Renta Fija: Ingresaron los USD 2,75 Bn a las reservas de la emisión de los “Birad” para la recompra de Cupones Ayer se liquidaron los títulos emitidos por el Gobierno el pasado 30 de junio, denominados Bonos Internacionales de la República Argentina en Dólares (Birad), para la recompra de cupones ligados al PIB que se realizaría a finales de este año a través de una opción de compra. La colocación había sido en el Birad 2028 por USD 1.000 M y en el Birad 2036 por USD 1.750 M. Estos USD 2.750 M ingresaron el miércoles a las reservas internacionales y las mismas ubicaron en los USD 33.416 M. Por el ingreso de los dólares provenientes de los Birad, el tipo de cambio oficial se mostró a la baja y generó pérdidas en los principales bonos soberanos. En cuanto a nuevas emisiones, hoy comienza la suscripción de un bono de Banco de Galicia a 10 años por USD 300 M, y finaliza el 13 de julio. El día 14 será la licitación del mismo.
Los fondos recaudados se utilizarían para retirar un bono que la empresa tiene emitido con vencimiento 2019. Otras emisiones por salir la próxima semana serán las de Celulosa Argentina (BA:CEL) (por USD 250 M) y Petrobras (NYSE:PBR) Argentina (por USD 500 M). Habrá Tender Offer de Edenor (BA:EDN), Central Puerto y Edesa. El riesgo país medido por el EMBI+Argentina finalizó en 528 puntos. El Gobierno alcanzó nuevos acuerdos con un grupo de bonistas holdouts para el pago de cerca de USD 95 M en efectivo. Renta Variable: El Merval cedió ante la incertidumbre internacional El mercado accionario local cerró la sesión de ayer en terreno negativo, acumulando dos ruedas consecutivas de bajas, afectado por la incertidumbre internacional. Frente a este escenario, el índice Merval retrocedió -0,8% hasta los 14691,12 puntos. El monto negociado en acciones en la Bolsa de Comercio ascendió a ARS 249,9 M.
Los bonos Birad 2028 tienen un cupón de 6,625% y rinden actualmente 6,56% con una duracion de 8,19 años, mientras que los Birad 2036 tienen un cupón de 7,125% y un retorno de 6,95% con una duracion de 10,65 años. El primero opera a un precio de USD 100,25 por cada 100 nominales y el segundo a USD 101,60. En la curva de rendimientos el Birad 2028 se encuentra alineado a la
pendiente debajo de los Discount, en tanto que el Birad 2036 se ubica entre los Discount y los Par.