Al momento.
Vamos a mitad de semana y lo cierto es que hay muy poca tela de donde cortar. Ayer la mayoría de los datos reportados por Estados Unidos batieron al consenso y las ordenes de bienes duraderos volaron, al tiempo que la confianza del consumidor, publicada por el Conference Board, rebasó las 90 unidades, en su mejor nivel desde el 2007.
Eso valió para que Wall-street entrase en un nuevo record, pero en México la jornada fue mucho más callada, casi muda.
Hoy no pinta para que sea un día diferente, en especial por la escasez de información económica, pero hay que estar al pendiente del mundo porque muchas cosas han pasado en los lazos políticos del orbe.
Para empezar, Argentina ya revocó la autorización de legal del Banco de Nueva York para que opere en su país, una embestida realizada por el gobierno tras considerar que este banco le hizo caer en un default artificial.
La medida estaba rumoreándose en Sudamérica desde la semana pasada, y es el vía crucis que Cristina Fernández ha decidido emprender para hacer un nuevo canje de deuda controlado por Bancos nacionales que le permitan seguir pagando a sus acreedores de la deuda del 2002 (canjeada en 2005 y en 2010).
Lo cierto es que al gobierno argentino le apura tener un resolutivo final, porque la moneda “gaucha” se ha seguido depreciando. Incluso ayer, tras anunciar la revocación, en el mercado no oficial, la moneda cedió 1.55%.
Hay que resaltar que el pasado lunes, el Banco Central de Argentina dijo que elevaría su tasa de interés en 100 puntos base, con el propósito de aliviar las presiones sobre su moneda, pero que la medida ha pasado desapercibida dentro de mercado.
De hecho, si observamos bien, la bolsa de Argentina (el Merval), esta apunto de llegar a un nuevo record histórico. ¿por qué?
La razón se haya en que en los últimos años, los inversionistas locales, para protegerse de la devaluación de la moneda, mantienen su dinero dentro de activos financieros, lo que ha generado un efecto espejo respecto a la divisa. Cuando la moneda cae, el mercado sube y viceversa.
Que el Merval este tratando de derribar sus limitaciones históricas, sólo significa una cosa: el mercado anticipa que la moneda se siga depreciando. Y esto es así, porque todavía falta que el Congreso debata el proyecto de ley mandado por Cristina Fernández de que el Banco Nacional reemplace al Banco de Nueva York como nuevo fiduciario, al tiempo que el juez Griesa (quien esta obligando a Argentina a pagar a los fondos buitre), sigue amenazando con calificar a Argentina de desacato, lo que puede alterar a la divisa.
En Brasil, también hay cierto optimismo en la bolsa local, y esto se debe al efecto de las elecciones presidenciales que se juegan el próximo 5 de octubre, donde las encuestan han colocado por primera vez a Marina Silva, como vencedora si la contienda se fuese a una segunda ronda.
El Bovespa ya está en su máximo de 18 meses, y muestra un descontento muy álgido hacia la actual administración, por lo que cada vez que Silva mete un gancho al hígado de Rouseff, hay demasiadas palmas arriba en lo financiero que se dedican a aplaudir.
Y es muy común que esto pase en el país Caribeño. Si recordamos las anteriores elecciones, podremos observar que el Bovespa subió bruscamente a la espera e que Dilma (apoyada por Lula), continuase con la estrategia de crecimiento económico y le reportase grandes utilidades a la bolsa, lo que le hizo subir con fuerza.
Hoy la apuesta es contraria al candidato, invita a pensar que las cosas no se están haciendo bien en el país vecino, y deja ver un perfil de descontento sobre el sector empresarial. Lo que no obstante le viene bien a su bolsa.
En Europa, hay dos noticias que están dando la vuelta al mundo. Uno es que la justicia francesa esta persiguiendo a Christine Lagarde, la directora del FMI, por negligencia en el “caso Tapie”. Y otro es que Prosheko y Putin se estrecharon la mano ayer.
La primer noticia consta de que como resultado de las indagaciones que se le están haciendo al ex-presidente francés, Nicolas Sarkozy, la Corte de Francia ha mirado sospechosamente una adjudicación realizada en el 2008 de 403 millones de euros del gobierno, hacia el empresario Bernard Tapie, por una reparación de las supuestas pérdidas que sufrió e empresario en la venta de Adidas por parte del Credit Lyonnais.
Chritine Lagarde, era la entonces Ministro de Finanzas de Francia, y aunque no se le ha declarado formalmente, se le esta acusando de corrupción, algo que estalló ayer por la noche, cuando después de su cuarta comparecencia, la corte le imputó por “negligencia”.
Lagarde ha dicho que no planea dimitir de su puesto, y que apelará a una decisión judicial. Y aunque es un tema de relevancia para las finanzas globales, dudamos que tenga un serio impacto para el mercado.
La segunda noticia, no obstante, tendrá que matizarse de manera distinta en estos días, porque sí, Putin y Proshenko se saludaron, pero aún no hay nada en firme. De hecho, se llegaron a pocas cosas.
El presidente del Kiev insistió en su plan de paz de un desarme completo a los separatistas, y civilizar la frontera de Ucrania. Mientras Putin se dedicó a hablar de la infinita violencia que Ucrania ha ejercido sobre la región y las onerosas pérdidas en comercio que están sufriendo ambos países, y que podrían continuar de mantenerse el conflicto.
Al final no hubo mucho, pero hubo diálogo, y eso cuenta para relajar un poco el cable de tensión en Europa.
Otro importante factor para los niveles de riesgo de hoy, es que las negociaciones entre palestinos e israelíes por fin dieron frutos y desde ayer hay una tregua sin fecha de finalización entre las partes, que han acordado flexibilizar el cerco de la franja de gaza y seguir tomando contacto entre el equipo de negociadores.
Asia fue la primer bolsa del miércoles en celebrar los menores niveles de conflicto, y terminó sobre máximos no vistos en siete años, mientras los bonos euros llegaron a mínimos históricos, y el euro se ha seguido debilitando, tras la perspectiva de mayor liquidez del BCE.
No obstante, hoy el mercado de Europa ha decidido promover una toma de utilidades, después de dos días al alza, y los futuros de Wall-street, aunque van planos, sugieren que podría ocurrir lo mismo. ¿divergirá el mercado mexicano de esta tendencia?, lo dudamos.
Mercado de Capitales.
Si en Argentina influye la moneda, y en Brasil las elecciones, en México ha influido plenamente la promoción de las Reformas Estructurales.
Ayer Pedro Zorrila, Director adjunto de la bolsa mexicana, anunció que hay cerca de seis colocaciones en puerta que quieren aprovechar el mayor apetito de los papeles aztecas, lo que puede seguir impulsando el rally de 5 meses.
Pero cuidado, porque la cautela será una sombra para estas sesiones. Hay que tener muy presente que el próximo primero de septiembre entra en vigor el nuevo índice de la bolsa (la nueva muestra del IPC), y más allá de que entrarán Carso y Lala, y saldrán Chedraui y Sanbrons, hay que tener en cuenta que hay muchos portafolios indexados al IPC, mientras que otros índices cambiarán en base a las acciones que entran y salen, y hay que volver a cambiar las ponderaciones y asignaciones para cada emisora.
Es un rebalanceo, que comienza a parir de la última valuación de agosto, que se descontará a partir de mañana, por lo que este rebalanceo puede socavar el espíritu alcista, e incluso promover el movimiento lateral.
No esperamos que esto dure demasiado, en especial porque el 2 de septiembre se presenta el segundo informe de gobierno del presidente Enrique Peña Nieto, y el mercado puede esperar bullish para escuchar alguna otra estrategia fructuosa de la administración que le permita ir por las 46 mil unidades. Hasta entonces, esperamos sesiones de volatilidad en e intradía, con cierres lateralizados.
En lo corporativo destacó que Santander anunció duplicar en los próximos tres años el monto de sus créditos a Pymes para alcanzar los 120 mil millones de pesos que compartirá con Nacional Financiera y Bancomext; así como que la Profepa se ha ido a la yugular de Gmexico al demandarle por segunda ocasión en algo que calificó como “el peor desastre ambiental de la industria minera en e país en los tiempos modernos”.
La ley contempla como multa unos 40 millones de pesos, que creemos descontados ya del mercado, pero eso de la primer demanda, falta ahora sumar el impacto de la segunda, más los costos de reparación, cambio, deterioro, menoscabo y modificación del medio ambiente. Así que es mal y de malas para Gmexico.
Mercado de dinero y divisas.
La moneda generó un avance por fin, y esta tratando de consolidarse sobre los niveles que apuntamos de 13.10 unidades por dólar. Ha sido bueno que el tipo de cambio respetase su soporte en 13.15, y mostrase fortaleza tras la digestión de que el BCE podría inyectar mayores estímulos, porque significa que la debilidad de la divisa clave genera apetito por México.
El bono a 10 años quedó fijo en 5.77 por ciento, sin cambios respecto al lunes, lo que también sugiere un nivel de consolidación, al tiempo que la subasta semanal de Cetes registró nuevos mínimos históricos (2.76% a 28 días). Esperamos acercarnos a 5.75 p.p. esta semana.
Lo que viene.
Para hoy la agenda económica viene con muy pocas cifras, y el dato más relevante viene de México con las cifras de la Balanza comercial, que pueden ayudar a la definición de la moneda.
No obstante, la sesión correrá a cuenta de poca información, y será un espacio de transición antes de conocer alguna modificación en el dato del PIB de Estados Unidos. Viene poco, y sin sorpresas.