PESO (USD/MXN)
El peso cerró la semana con una depreciación de 0.52% u 11 centavos, cotizando alrededor de 21.59 pesos por dólar, ante una recuperación parcial de las pérdidas de media semana luego de la toma de protesta de Donald Trump, Presidente número 45 de los Estados Unidos. Aunque al cierre de la semana el tipo de cambio se alejó de su máximo histórico, el mercado permanece en tensa calma, esperando posibles decretos presidenciales en relación al TLCAN la próxima semana. En dado caso de que transcurra un mes sin noticias relevantes sobre una renegociación del TLCAN, el peso podría apreciarse de una forma más sostenida. No obstante, este continúa siendo un escenario poco probable.
Banco BASE sigue estimando que el tipo de cambio alcance nuevos máximos históricos debido a que el peso seguirá sensible a las acciones y comentarios del Presidente de los Estados Unidos. Además, cabe destacar que los fundamentales macroeconómicos de México se han deteriorado, apuntando una depreciación del peso con mayor probabilidad.
Es necesario agregar que en su discurso inaugural, Donald Trump mantuvo su retórica proteccionista al decir que “La protección conducirá a una gran prosperidad y fortaleza” a Estados Unidos. Parece ser que el nuevo Presidente ignora los principios básicos del comercio internacional en donde se privilegian las ventajas comparativas para que a través de la cooperación todas las partes se vean favorecidas. En consecuencia, existe el riesgo de que el camino que planea seguir Trump en materia comercial tenga consecuencias económicas adversas en el mediano plazo para la misma economía estadounidense y sus principales socios.
Durante la semana, el peso tocó un mínimo de 21.4739 pesos por dólar y un máximo de 22.0368 pesos por dólar. El euro alcanzó un mínimo de 1.0580 y un máximo de 1.0710 dólares por euro. Mientras tanto, el euro-peso alcanzó un mínimo de 22.7830 y un máximo de 23.5065 pesos por euro en las cotizaciones interbancarias a la venta.
DÓLAR CANADIENSE (USD/CAD)
El dólar canadiense cerró la semana con una depreciación de 1.55%, cotizando alrededor de 1.3320 dólares canadienses por dólar. Esta depreciación se acentuó en la jornada del miércoles 18, tras el anuncio de política monetaria del Banco de Canadá. El dólar canadiense acentuó su sensibilidad a la coyuntura política de Estados Unidos, después de que la autoridad monetaria de Canadá dijera que están preparados para recortar la tasa de interés si nuevas medidas proteccionistas en Estados Unidos amenazan con descarrilar a la economía canadiense, lo que podría genera presiones deflacionarias. Los comentarios del Gobernador del Banco de Canadá, han alineado los movimientos del canadiense con las expectativas de política comercial de la nueva administración estadounidense, por lo que podría perder terreno en las próximas sesiones si el equipo de Donald Trump se encamina a renegociar el TLCAN.
EURO (EUR/USD)
Durante la semana que termina, el euro cotizó de forma lateral durante la mayor parte del tiempo, avanzando 0.56% y cotizando en 1.0703 dólares por euro. Durante la jornada del martes, el euro ganó terreno ante un episodio de optimismo, luego de que la Primer Ministro de Reino Unido, Theresa May, dijo que buscaría un Brexit ordenado, prometiendo la aprobación de ambas cámaras del parlamento en cualquier acuerdo que se logre con la Unión Europea. El euro que tocó un máximo de 1.0719 dólares por euro después del discurso de May, pero volvió a bajar a niveles de 1.06 dólares por euro el jueves, con el anuncio de política monetaria del BCE. El BCE mantuvo sin cambios su postura acomodaticia, agregando que no hay incrementos significativos de inflación en la Eurozona, lo que amplía la divergencia entre el BCE y la Reserva Federal que podría subir su tasa en varias ocasiones durante el año.
FRANCO SUIZO (USD/CHF)
El franco suizo cerró la semana con una apreciación de 0.68%, cotizando alrededor de 1.0016 francos por dólar. La apreciación del franco se acentuó el martes, después del discurso de Theresa May, que redujo considerablemente el nerviosismo entre los inversionistas en Europa. Hacia el cierre de la semana, el franco extendió sus ganancias, luego de la toma de protesta de Donald Trump como Presidente de los Estados Unidos. Hacia adelante, el riesgo de que Trump adopte una postura proteccionista podría fortalecer al franco suizo, representando un reto para las autoridades monetarias de ese país que han buscado evadir presiones deflacionarias.
LIBRA (GBP/USD)
La libra esterlina cerró la semana como la divisa de mayores ganancias entre los principales cruces, avanzando 1.58% y cotizando alrededor de 1.2375 dólares por libra. Esta reacción se concentró por completo en la jornada del martes tras las palabras de Thersa May. Los mercados se tranquilizaron también por un lenguaje más moderado en relación a la Unión Europea, pues expresó que no busca que otros países sigan el mismo camino que el Reino Unido. La búsqueda de un Brexit ordenado y suave ha dado algo de optimismo a los mercados financieros de Europa durante la semana, aunque todavía falta conocer los verdaderos efectos de las decisiones tomadas el año pasado.
PESO CHILENO (USD/CLP)
El peso chileno cerró la semana con una apreciación de 0.93%, cotizando alrededor de 656.99 pesos chilenos por dólar. La divisa que se mantuvo estable durante la mayor parte de la semana, comenzó a ganar terreno el día viernes, luego de la toma de protesta de Donald Trump, ya que se observó una reducción momentánea de las posiciones especulativas a favor del dólar estadounidense. Es importante agregar que esta semana el Banco Central de Chile redujo su tasa de interés por primera vez desde 2014 en 25 puntos base a 3.25%, como consecuencia de un debilitamiento económico hacia el cierre de 2016, reduciendo las presiones sobre los precios al consumidor que subieron apenas 2.7% en diciembre, su nivel más bajo desde 2013 y por debajo del objetivo de 3% por tercer mes consecutivo.
REAL BRASILEÑO (USD/BRL)
A la par de la mayoría de los principales cruces, el real brasileño cerró la semana con una apreciación de 1.38%, cotizando alrededor de 3.1743 reales por dólar. La apreciación del real estuvo relacionada a una mayor confianza en el mercado cambiario a nivel global y en una menor incertidumbre política en Brasil. Asimismo, los precios del petróleo se mantuvieron estables durante la semana, a pesar de que en los primeros días se especuló sobre un incremento en la producción petrolera en Estados Unidos.
YEN (USD/JPY)
El yen japonés cerró la semana con una depreciación moderada de 0.11%, cotizando alrededor de 114.62. El yen se apreció el pasado martes a un mínimo de 112.57 yenes por dólar, en una ola de optimismo al mercado cambiario, pero volvió a subir con fuerza a media semana, ante los comentarios de corte restrictivo de la Presidenta de la Reserva Federal, Janet Yellen, quien el miércoles señaló que la economía estadounidense avanza hacia su objetivo de inflación y el pleno empleo. El euro tocó un máximo de 115.62 dólares por euro el jueves por la tarde, para recuperarse moderadamente hacia el cierre de la semana.
YUAN (USD/CNY)
Durante la semana, el yuan se apreció 0.35% cotizando alrededor de 6.8765 yuanes por dólar. En el periodo, el yuan tocó un mínimo de 6.8315 y un máximo de 6.9034 yuanes por dólar, con una volatilidad anualizada de 6.37%.