Comportamiento mixto en los mercados internacionales, con un sesgo negativo, principalmente en Europa y Asia, asimilando un escenario de menor crecimiento, después de que ayer por la tarde el Banco Mundial recortara los estimados de crecimiento de la economía global para 2016 y 2017. Esta situación ha tenido lugar en un contexto en el cual China publicó todavía un débil reporte de balanza comercial, pero con importaciones menos negativas de lo que se tenía previsto.
Los activos financieros europeos registran pérdidas moderadas, también digiriendo malas noticias de empresas relacionadas al sector financiero, incertidumbre sobre crecimiento y Brexit, e inversionistas aguardando compra de bonos corporativos por parte del ECB. Los mercados asiáticos también se encuentran a la baja, salvo el caso de Japón, en donde se revisó al alza el PIB del 1T16 (de 0.4%t/t a 0.5%) y con empresas energética beneficiadas por un repunte en los precios del petróleo por tercer sesión consecutiva y las principales referencias alcanzando niveles de US$/bbl 51.
En cuanto a bancos centrales, hoy hablaron por parte del ECB Hansson y Nouy, tratando temas sobre regulación, pruebas de estrés a bancos y necesidad de reformas en la región. Por otra parte, Polonia mantuvo sin cambios su tasa dereferencia en 1.50%. A las 4:00pm Nueva Zelanda anuncia decisión monetaria para la cual el mercado no espera cambios a la tasa actual de 2.25%. Por su parte el COPOM de Brasil también estará anunciado su respectiva decisión aunque sin horario programado hasta el momento, evento para el cual el consenso de mercado no espera modificaciones a la tasa vigente en 14.25%.
En EE.UU. hoy a las 9:30am se publicarán los inventarios de crudo del DOE (consenso -3.3M (NYSE:MMM), previo -1.4M, API -3.6M), mientras que no habrá intervenciones por parte de miembros del Fed a una semana de la siguiente decisión de política monetaria. Por su parte, el Tesoro Norteamericano estará subastando US$20,000 millones de la nota de 10 años.
La agenda para nuestro país no incluye publicaciones relevantes con Banxico subastando instrumentos del IPAB a 3 (BPAG28), 5 (BPAG91) y 7 años (BPA182). Por otro lado, hoy el Secretario de Energía Coldwell participará en el Congreso Mexicano del Petróleo. Finalmente, a las 6:50pm se publicarán las órdenes de maquinaria de abril en Japón y a las 8:30pm Nakaso del BoJ hablará en Akita. En cuanto a China, a las 8:30pm se reportara la inflación y precios al productor de mayo.
El mercado de renta fija norteamericano se mantiene sin cambios esta mañana, respetando rangos acotados de operación observados desde principio de semana. En específico, el Treasury de 10 años se ubica en 1.72%, sin variación respecto al nivel de cierre previo, con un posible rango de operación entre el 1.70% y el 1.75%, con los inversionistas atentos a la subasta de este instrumento el día de hoy.
Los bonos mexicanos iniciarán la sesión de este miércoles observando un mercado de instrumentos de deuda gubernamental a nivel global con movimientos mixtos, pero una modesta preferencia por mercados emergentes. Consideramos que el buen desempeño del peso observado desde la sesión de ayer pudiera ser un catalizador favorable para el mercado. En términos de estrategia, vemos mayor valor relativo en Bono M de 10 a 20 años, principalmente los instrumentos Dic’24, Mar’26 y May’31. El mercado pudiera aprovechar la toma de utilidades de las últimas sesiones para una estrategia táctica de corto plazo en este segmento de la curva.