El S&P 500 cerró la jornada de ayer con una subida de unos 40 puntos básicos, mostrando una escasa reacción a la subida del VIX, el aumento de los índices de correlación implícita a 1 mes, la mayor inclinación de la curva de rendimientos y el debilitamiento del dólar americano. Esta débil reacción pone de manifiesto la influencia de los flujos de CTA, que han estado dirigiendo el mercado recientemente.
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El índice de correlación implícita a 1 mes, el VIX, el VVIX y el S&P 500 generalmente no suben el mismo día. Sin embargo, eso es exactamente lo que ha ocurrido en los últimos días. Los indicadores de volatilidad implícita suelen moverse en dirección opuesta al mercado al contado.
El BLS informó ayer que se crearon 818,000 empleos menos de lo previsto hasta marzo de 2024. Esta revisión a la baja impulsó una disminución en los rendimientos al inicio del día.
A continuación, a las 14:00 ET, se publicaron las actas de la reunión de la Reserva Federal, donde se apunta a la posibilidad de un recorte en los tipos de interés en septiembre.
Esto resultó en una inclinación en la curva de rendimientos, aunque este ajuste apenas ha comenzado y aún queda mucho por desarrollarse.
¿Causarán las solicitudes de subsidio de desempleo otra reacción en el mercado?
Hoy se hacen públicos los datos sobre ecl-294||solicitudes iniciales de subsidio de desempleo}}, lo que podría influir en el movimiento del marcado. En las últimas dos semanas, los datos han generado fuertes reacciones en la bolsa. Aunque pronosticar unl resultado es difícil, la tendencia de reclamaciones continuas ha mostrado un aumento general, e incluso podría estar formando un patrón de copa y asa.
¿Es por eso que subieron ayer el índice de correlación implícita, el VIX y el VVIX? Es posible, pero con el VIX a 11,6 en 1 día, no parece una razón suficientemente sólida; el VIX a 1 día es demasiado bajo.
El USD/CAD busca un mínimo - Qué significa para el S&P 500
Mientras tanto, el pr USD/CAD sigue buscando un mínimo en torno al nivel de soporte de 1,36. Parecía haber encontrado cierta estabilidad a mediados de la semana pasada. Parecía haber encontrado cierta estabilidad hacia el mediodía, pero el par subió con fuerza tras la publicación de las actas de la Reserva Federal.
Ayer, el par formó un claro doble suelo en los mínimos antes de regresar al nivel de soporte/resistencia. El USD/CAD ha sido útil para identificar los máximos y mínimos del S&P 500. Si el mínimo de ayer se confirma, el par podría seguir subiendo.
Si efectivamente se estableció un mínimo ayer, podría sugerir que se ha alcanzado un máximo en el S&P 500, aunque solo podremos confirmarlo con el tiempo.
Nvidia se mantiene atascada en los 130 dólares
Por último, el suspense crece para Nvidia (NASDAQ:NVDA), empresa que se prepara a presentar resultados la próxima semana. El nivel de gamma para el vencimiento de la semana del 30 de agosto se mantiene en 130 dólares, el mismo que el vencimiento actual, convirtiéndolo en una resistencia clave.
Además, la volatilidad implícita (IV) para la próxima semana ya supera el 80% y probablemente aumentará a medida que se acerque el anuncio de los resultados. Esto sugiere que las opciones de compra podrían estar infladas debido a la IV, lo que podría indicar que los creadores de mercado están sobreprotegidos contra una posible subida de las acciones después de los resultados.
