El mercado necesita catalizadores

Los índices bursátiles de EE. UU. mostraron una dinámica mixta durante la semana pasada. Como resultado, terminan la semana laboral sin cambios significativos. Los índices están recibiendo respaldo de las expectativas de que la Reserva Federal de Estados Unidos flexibilizará su política monetaria. Al mismo tiempo, las estadísticas macroeconómicas (datos sobre pedidos de bienes duraderos, informe revisado del PIB) resultaron bastante sólidas, lo que dio a los inversores razones para no esperar un recorte de tasas más decisivo por parte de la Fed. También actuó como un factor que restringió la dinámica positiva de los índices. Además, una corrección era inminente en términos técnicos porque los índices estaban cerca de sus máximos recientes.

El dólar estadounidense reaccionó con optimismo a los informes macroeconómicos que llegaron. Esto no es sorprendente, ya que los pedidos de bienes duraderos fueron tres veces mayores de lo esperado. Los datos de la encuesta de confianza del consumidor de Consumer Board también fueron mejores de lo previsto. La tasa de crecimiento de la economía también se revisó al alza. Todos estos factores apoyaron al dólar porque dichas estadísticas permiten a la Reserva Federal de Estados Unidos hacer una pausa después de realizar un recorte de tasas ampliamente esperado en septiembre.

Los precios del petróleo crudo Brent intentaron consolidarse por encima del nivel de 80 dólares por barril a principios de la semana, pero no lo lograron. El panorama informativo sigue siendo mixto. Por un lado, el mercado está ansioso por las perspectivas de la demanda energética de China y en medio de una posible desaceleración de la economía global, lo que suma presión. Por otra parte, la menor producción de petróleo y la disminución de las reservas en Estados Unidos sostienen los precios del petróleo.

EE. UU. PMI manufacturero del ISM

Desde noviembre de 2022, la cifra se mantiene por debajo de 50, lo que indica una desaceleración en este sector económico. De hecho, confirma que la economía no está en su mejor forma, un hecho que está empujando a la Reserva Federal estadounidense a recortar los tipos de interés. Sin embargo, la flexibilización monetaria implementada por la Reserva Federal en septiembre ya se ha reflejado en los precios. Al mismo tiempo, los analistas globales esperan que los indicadores aumenten ligeramente. Este es un factor positivo que indica que el sector está saliendo poco a poco del estancamiento. Este es un factor positivo que indica que el sector está saliendo poco a poco del estancamiento. En este entorno, el USD/JPY podría seguir moviéndose hacia 146,50.

Decisión clave sobre tipos de interés del Banco de Canadá

El crecimiento económico de Canadá se ha desacelerado recientemente, pero también la inflación. Según los últimos datos, el índice de precios al consumidor cayó un 2,5% interanual. Estas estadísticas permiten al Banco de Canadá optar por otro recorte de tasas por tercera vez este año. Esto es lo que la mayoría de los analistas mundiales esperan del regulador canadiense. La flexibilización de la política monetaria tiene un impacto negativo en el tipo de cambio del dólar canadiense. En este contexto, el USD/CAD podría volver al nivel de resistencia de 1,3600.

EE. UU. Nóminas no agrícolas

La situación en el mercado laboral es peor de lo que indican las estadísticas. Según las cifras revisadas, entre abril de 2023 y marzo de 2024, la economía creó 174.000 empleos al mes, en lugar de 242.000 cada mes. Por ello, los datos sobre el número de nuevos empleos no agrícolas de agosto atraerán especial atención. Los analistas mundiales esperan que continúe la tendencia de desaceleración del crecimiento del empleo. Esto también reforzará las expectativas de una mayor flexibilización de la política monetaria por parte de la Fed antes de finales de 2024. Dicho cambio en la política monetaria resulta perjudicial para el billete verde, Sin embargo, esto será una buena noticia para los activos denominados en ella, como el oro. En este escenario, XAU/USD podría establecer un nuevo máximo histórico en 2.550,00.


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