El peso muestra una apreciación semanal de 1.42% o 28 centavos, cotizando alrededor de 19.51 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un máximo de 19.9186 y un mínimo de 19.4591 pesos, nivel no visto desde el 30 de mayo, cuando el tipo de cambio tocó un mínimo en el año de 19.4136 pesos. La apreciación del peso se debe principalmente a cuatro factores:
1. Se publicaron indicadores económicos positivos para México, en particular el crecimiento económico de México durante el tercer trimestre que superó las expectativas del mercado con una expansión trimestral de 1.0% y anual del 4.3% de acuerdo con series ajustadas por estacionalidad.
2. En Estados Unidos la Reserva Federal subió la tasa de interés en 75 puntos base a un rango entre 3.75% y 4.00%. Aunque se espera que la tasa siga subiendo hasta niveles del 5% en 2023, podría darse una desaceleración en el ritmo de incrementos en los próximos meses, pues el FOMC incluyó en su comunicado que evaluarán los efectos de los aumentos a la tasa hechos hasta ahora.
3. Se espera que el Banco de México siga subiendo la tasa de interés a un ritmo de 75 puntos base el 10 de noviembre, ubicando la tasa objetivo en 10%. Asimismo, se espera que hacia adelante los incrementos a la tasa sean al menos al mismo ritmo que los incrementos de la Reserva Federal.
4. Mayor apetito por riesgo. En la semana durante las sesiones del martes y viernes se especuló sobre la decisión del gobierno chino de comenzar a retirar políticas de contención para el coronavirus, parte de su política de cero covid. Lo anterior reduce la incertidumbre asociada al crecimiento económico de la segunda mayor economía del mundo. De retirarse la política de cero covid, se reduciría también el riesgo de nuevas interrupciones a cadenas de suministro y de presiones inflacionarias. En la sesión del viernes, el índice del dólar cerró con un retroceso de 1.71%, el mayor desde el 26 de mayo del 2020. Así, en el balance semanal el índice del dólar cerró con un retroceso de 0.27%.
En la canasta amplia de principales cruces, las divisas más apreciadas fueron el real brasileño con 4.47%, el florín húngaro con 2.30%, el dólar neozelandés con 2.10%, el peso chileno con 1.67%, el peso mexicano con 1.42%, el rand sudafricano con 1.35%, el dólar australiano con 1.03%, el yuan chino con 0.93%, el dólar canadiense con 0.90% y la corona noruega con 0.84%. Destaca que las divisas más apreciadas fueron principalmente de países productores de materias primas, que ganaron terreno ante las señales de que China podría retirar gradualmente su política de cero covid.
En la semana, el petróleo WTI cerró con una ganancia de 5.40%, cotizando en 92.18 dólares por barril, mientras que el brent avanzó 3.00%, cotizando en 98.31 dólares. El gas natural cerró con una ganancia de 13.85%. Entre los metales industriales el cobre avanzó 6.79% semanal, el aluminio 6.51% y el zinc 1.86%. Finalmente, entre los commodities agrícolas, el precio del trigo avanzó 2.20% y de la soya 4.45%.
En el mercado de futuros de Chicago, en la semana comprendida entre el miércoles 26 de octubre y el martes 1 de noviembre, las posiciones especulativas netas a la espera de una apreciación del peso se incrementaron en 31,471 contratos, ubicándose en 44,045 contratos, cada uno de 500 mil pesos, su mayor nivel desde el 8 de marzo. Con lo anterior, suman dos semanas que la posición neta se ubica a favor del peso mexicano. En la semana, las posiciones brutas a la espera de una apreciación subieron en 20,758 contratos, ubicándose en 182,316 contratos, su mayor nivel desde el 18 de febrero del 2020. Por su parte, las posiciones en corto (a la espera de que el peso se debilite), disminuyeron en 10,713 contratos, ubicándose en 138,271. Es decir, el ajuste en la posición neta se debió a un incremento de las posturas a favor del peso y una caída de las posturas en contra. Lo anterior es consistente con el desempeño del tipo de cambio en sesiones recientes.
La siguiente semana se destacan varios eventos relevantes. En Estados Unidos el 8 de noviembre se llevarán a cabo las elecciones intermedias. En México el 9 de noviembre se publicará la inflación de octubre, que Grupo Financiero BASE estima en 8.55% anual para la inflación general y 8.51% para la inflación subyacente. De ser así, el componente subyacente confirmaría 23 meses consecutivos de incrementos. Un día después, el jueves 10 de noviembre se destaca la publicación de la inflación de octubre en Estados Unidos. El mismo día se dará a conocer el anuncio de política monetaria del Banco de México a las 13:00 horas, en donde se espera que la Junta de Gobierno suba la tasa a 10.00%.
En la semana, el euro tocó un máximo de 0.9976 y un mínimo de 0.9730 dólares por euro. Por su parte, el euro peso tocó un máximo de 19.7700 y un mínimo de 19.1483 pesos por euro.