El S&P 500 se dispone a registrar su mejor rendimiento del siglo XXI, a pesar de que la inflación de septiembre en Estados Unidos salta inesperadamente. Mientras tanto, las tasas de interés deudoras se disparan por encima del 23%, añadiendo presión a los consumidores. Cada semana, el equipo de inversión de Syz repasa los últimos siete días en siete gráficos.
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1. El S&P 500 va camino del mayor rendimiento del siglo
El año aún no termina, pero como muestra la línea azul que aparece a continuación, el S&P 500 ha registrado hasta ahora el mejor rendimiento anual del siglo XXI.
Fuente: The Daily Shot
2. La inflación estadounidense de septiembre sorprende al alza
La tasa de inflación de EE.UU. de septiembre se situó en el 2.4% (interanual), ligeramente por encima de las expectativas del consenso (2.3%). Inflación subyacente (es decir, excluyendo energía e inflación) subió en agosto al 3.3%, frente al 3.2% esperado. Por primera vez desde marzo de 2023, la inflación subyacente vuelve a acelerarse. Aunque la bajada de los precios de la energía está ayudando a reducir la inflación, los componentes de la inflación como los servicios (+4.7% interanual) y el transporte (+8.5%) siguen siendo elevados y pegajosos.
Fuente: HolgerZ, Bloomberg
3. Las tasas de interés de las tarjetas de débito superan el 23% en EE.UU.
Las tasas de interés de las tarjetas de crédito en EE.UU. alcanzaron el 23.4% en agosto, un nuevo récord. En los dos últimos años, las tasas han subido 7 puntos porcentuales.
Los consumidores estadounidenses deben ahora la cifra récord de 1.36 billones de dólares en tarjetas de crédito y otros créditos renovables, lo que significa que pagan la enorme cantidad de 318,000 millones de dólares en intereses anuales.
Para poner eso en perspectiva, los estadounidenses solo pagaron la mitad de esa cantidad en 2019, o alrededor de 160,000 millones millones de dólares.
Mientras tanto, las tasas de morosidad grave en las tarjetas de crédito están en el 7%, el nivel más alto desde 2011.
Fuente: The Kobeissi Letter
4. Una visión piramidal del sistema financiero
La pirámide de riesgo invertida de Exter clasifica los distintos instrumentos financieros y clases de activos en función de su riesgo de impago.
Mayor riesgo de impago: derivados
El menor riesgo de impago oro
Fuente: Ali C
5. No se prevé un aumento de la producción de plata
Aunque el precio de la plata está cerca de su nivel más alto en 13 años, la producción de los dos mayores productores mundiales del metal se ha mantenido prácticamente sin cambios. La producción de plata sigue al mismo nivel que en 2010.
Esto demuestra claramente lo limitada que sigue siendo la oferta marginal. Según Tavi Costa, es probable que esta situación persista, dado el limitado capital invertido en el desarrollo de nuevas minas.
Fuente: Bloomberg, Crescat Capital
6. Las cuatro grandes firmas de auditoría controlan el 99.7% del S&P 500
Las empresas del S&P 500 pagaron nada menos que 5,300 millones de dólares en honorarios de auditoría en el ejercicio fiscal 2022. Pero, ¿qué firma de contabilidad se llevó la mayor parte de esta ganancia inesperada financiera?
PricewaterhouseCoopers (PWC) se lleva la mayor parte de los honorarios de auditoría de las empresas del S&P 500, con 1,900 millones de dólares. Dado que la firma tiene 152 clientes dentro del índice, esto representa alrededor de 12.6 millones de dólares en ingresos medios por relación.
Fuente: @meetblossomapp, Visual Capitalist
7. El notable crecimiento del Grupo Chanel
En 2023, el Grupo Chanel generó más ingresos que Hermès y aproximadamente la misma cantidad que Kering y Richemont, lo que equivale a unos 20,000 millones de dólares.
El gigante del lujo, de 114 años de antigüedad, es propiedad de los hermanos Wertheimer, cuyo abuelo fue socio de Coco Chanel.
El año pasado, cuando se le preguntó por una posible salida a bolsa, la consejera delegada Leena Nair respondió:
“Seguiremos siendo una empresa privada e independiente. Siempre circulan rumores, pero son infundados”.
Fuente: Quartr
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