Resumen Ejecutivo:
Desde el pasado 17 de agosto, las plazas del Nasdaq y NYSE frenaron su frecuencia de lanzamientos. A la espera de su reapertura, más de 20 empresas aguardan por su ingreso (el 80% son biotecnológicas). Los IPOs del sector de tecnología cayeron en las últimas diez ruedas más de 21% desde su ingreso a partir del 1º de junio. Asimismo, los sectores de marketing, seguridad cibernética y energético, fueron los más afectados por el selloff de acciones en China.
El mayor volumen de operaciones lo registró la acción de Blue Buff Pet Product (BUFF), del sector de alimentos para mascotas, con un aumento de 61% respecto al 24 de agosto pasado. Dentro de los IPOs destacados por su mayor ROA resaltamos: Evoleant (EVH), CNX Coal Resources (CNXC) y Blue Buff Pet Product (BUFF). Entre el conjunto de compañías con menor ROA se encuentran ConforMis (CFMS), Neos Therapeutics (NEOS) y Xactly Corp (XLTY). Razón por la cual, vemos una considerable retracción de fondos dirigidos hacia estas compañías en las últimas 10 jornadas.
Si bien últimamente no se registraron nuevos ingresos, gran parte de las 54 compañías que comenzaron a cotizar entre el 1º de junio y el 17 de agosto de este año, acompañaron la tendencia negativa de sus respectivos sectores. Entre los rubros que lograron sobreponerse a la caída dada por la situación de China se encontraron: petróleo y gas (+4,8%), utilities (+2,5%) y consumo masivo (+0,2%).
Debido a que el contexto macroeconómico se encuentra sujeto a niveles de volatilidad altos, resaltamos estas empresas por medio de sus respectivos ROA posicionados por encima del 7%. Asimismo informamos que si bien algunos de estos activos operan con opciones, por el momento ninguna de las siguientes empresas permite shortear.
La volatilidad promedio de estas empresas equivale a 6%. Esto representa un 3% menos que aquellos IPOs con ROA menor al -90%. Dentro de las empresas de mayor riesgo en base a su bajo porcentaje de ROA, encontramos una volatilidad promedio igual a 9,57%. Asimismo, como driver destacado, resaltamos que durante la jornada del 8 de septiembre Morgan Stanley (NYSE:MS) mejoró la recomendación para la compañía Fitbit (FIT) a “overweight”.