Los mercados financieros están a la espera de la decisión de política monetaria de la Reserva Federal, pues en las últimas semanas ha habido un importante ajuste a las expectativas del inicio del tapering. Sin embargo, la sesión previa, los mercados financieros de economías emergentes y accionarios alrededor del mundo operaron con fuertes pérdidas tras los reportes de que Evergrande, la segunda inmobiliaria más grande de China, podría incumplir los pagos de su deuda y a sus inversionistas. Lo que causó un repunte de la aversión al riesgo por la posibilidad de que el default pueda convertirse en un riesgo sistémico para otras economías. En respuesta, la volatilidad implícita (VI) del par USD/MXN se disparó al alza, en especial en los nodos de corto plazo. Pues la VI a 1 semana aumentó 51.4% respecto al dato previo (15/sep) operando en torno al 10.55% y el nodo a 1 mes se incrementó en 22.6% al ubicarse en 10.02%.
Esto después de que, en la primera quincena del mes, los mercados estaban en modo de ver y esperar a las señales del inicio del tapering y la perspectiva de la FED sobre la evolución de las principales variables macroeconómicas. Por lo que la VI a 1 semana se redujo hasta su nivel más bajo desde enero del año pasado operando en torno al 6.8% (al 14/sep), lo que representa una reducción del 27.6% respecto al cierre de agosto. En lo que respecta a las volatilidades a 1 mes y 6 meses, tuvieron una reducción del 17.5% q/q y 4.4% q/q en la primera quincena, respectivamente. Ahora la atención esta sobre la reunión del FOMC, pues, aunque el crecimiento del empleo en EE. UU. decepcionó durante agosto, varios funcionarios del banco central han confirmado sus posturas para comenzar con la normalización de la política monetaria en EE. UU. este año.
