Los precios al consumo en EE.UU., en mínimos de 9 meses, sugieren una menor subida de tipos en diciembre
El contagio de las criptomonedas podría ser otro impulso para el oro
Después de que el oro ponga a prueba los 1,771 dólares, el siguiente tramo al alza se sitúa entre los 1,796 y los 1,805 dólares
Tiene el aspecto y la sensación de las muchas trampas alcistas que hemos visto con el oro, donde todas las estrellas parecen estar alineadas para un rally significativo, sólo para que se desvanezcan antes de que lleguemos a él.
Sin embargo, si los defensores del oro están en lo cierto con su iniciativa -los precios de los consumidores en los mínimos de 9 meses sugieren que probablemente lo estén, ya que la Reserva Federal parece estar preparada para realizar una pequeña subida de tasas en diciembre- entonces los 1,800 dólares y más por la onza podrían estar en camino.
Ed Moya, analista de la plataforma de trading en línea OANDA, se refirió a lo mismo en su comentario de cierre del mercado el jueves, cuando los futuros del oro alcanzaron máximos de 11 semanas, superando la barrera de los 1,750 dólares la onza.
"Los precios del oro están subiendo debido a que un informe de inflación frío ha hecho que los mercados confíen en que la Reserva Federal puede reducir su ritmo de subida... y posiblemente terminar con el endurecimiento después de la reunión de marzo del FOMC", dijo Moya, refiriéndose al Comité Federal de Mercado Abierto del banco central. Y añadió:
"El oro está rompiendo al alza y podría tener un camino firme hacia el nivel de los 1,800 dólares si se mantiene la debilidad del dólar".
Gráficos por cortesía de SKCharting,com, con datos de Investing.,com
El oro lideró las materias primas en un amplio repunte el jueves después de que el índice de precios al consumo de EE.UU. se expandiera sólo un 7.7% en un período de 12 meses en octubre, frente a un crecimiento del 7.9% previsto por los economistas y contra el crecimiento anual del 8.2% hasta septiembre. Los datos históricos muestran que es la lectura anual más baja de la inflación desde enero.
El índice del dólar, que enfrenta al billete verde con el euro, el yen, la libra, el dólar canadiense, la corona sueca y el franco suizo, por su parte, cayó un 1.9% y se situó por debajo de la marca de 108, frente al máximo de tres semanas alcanzado el jueves pasado por encima de 113.
Los datos de Investing.com muestran que es la mayor pérdida porcentual del dólar en un día desde el 27 de octubre de 2011, cuando también cayó un 1.9%.
Pero no es sólo la Fed -y la caída del dólar- lo que está proporcionando el viento en las velas del oro.
El contagio en el mercado de las criptomonedas podría ser otro impulso ahora para el metal amarillo.
El oro probablemente está ganando al menos parte del dinero que había salido de Bitcoin durante la semana pasada cuando el rey de las monedas digitales cayó un 25% por las preocupaciones relacionadas con el criptointercambio FTX, dijo Phillip Streible, estratega en jefe de mercado de Blue Line Futures en Chicago.
Streible añade:
"No hay datos concretos que corroboren los flujos de fondos de las criptodivisas hacia el oro ahora, pero me sorprendería que no estuviera ocurriendo".
"Normalmente, es al revés, ya que el oro rara vez encuentra el amor de los amantes de criptomonedas. Pero el oro parece relativamente más seguro ahora que las monedas digitales e imagino que ha ganado un nuevo respeto que podría significar mayores asignaciones que podrían haber sido destinadas a las cripto".
Moya también cree que los problemas de las criptomonedas son lo suficientemente profundas como para que los inversionistas busquen una cobertura para sus pérdidas.
"Se suponía que tras la debacle del FTX iba a comenzar un oscuro periodo en cuanto a criptomonedas, pero un informe de inflación más frío de lo esperado dio un gran impulso a todos los activos de riesgo. Los riesgos de contagio de FTX siguen siendo elevados ... la inversión en criptodivisas probablemente luchará aquí, ya que demasiados inversionistas institucionales clave y compañías de cripto tienen dinero atado con la bolsa en quiebra."
"Hasta que veamos qué actores fueron impactados por FTX y si vemos que otros intercambios son vulnerables a una crisis de liquidez, cualquier rebote de todo lo cripto podría desvanecerse".
Pero incluso sin el contagio de las criptomonedas, el oro parecía tener la fuerza inherente para extender su actual carrera al alza, dijo Sunil Kumar Dixit, estratega técnico en jefe de SKCharting.com.
El contrato de referencia de los futuros del oro de EE.UU. de diciembre terminó el jueves con una subida de 40 dólares, o un 2.3%, a 1,753.70 dólares por onza en el COMEX de Nueva York. El máximo de la sesión, de 1,758.20 dólares, fue el más alto desde el 27 de octubre.
El precio al contado del lingote, que algunos operadores siguen más de cerca que los futuros, se situó en 1,752.26 dólares.
Dixit, que vigila el precio al contado, dijo que el oro estaba maduro para un cambio de tendencia después de siete meses consecutivos en rojo.
"La acumulación reprimida ha hecho estallar al oro rompiendo el máximo del mes anterior de 1,730 dólares y acercándose ahora a la media móvil exponencial de 50 semanas de 1,771 dólares".
Por encima de la EMA de 50 semanas de 1,771 dólares, el siguiente tramo al alza se sitúa entre 1,796 y 1,805 dólares, según Dixit.
Sin embargo, el oro podría perder su impulso alcista y girar a la baja en algún momento, advirtió Dixit.
"Las condiciones de sobrecompra en el estocástico diario pueden provocar la recogida de beneficios desde la zona de resistencia clave de 1,796-1,805 dólares, lo que desencadenaría una corrección hacia las zonas de soporte de 1,730 – 1,710 – 1,693 – 1,680 dólares".
Descargo de responsabilidad: Barani Krishnan utiliza una serie de puntos de vista ajenos al suyo para aportar diversidad a su análisis de cualquier mercado. En aras de la neutralidad, a veces presenta opiniones contrarias y variables del mercado. No mantiene posiciones