Tabla 1. Cierre y Rendimiento Semanal
Tabla 2. Niveles técnicos relevantes para esta semana**
RESUMEN ANALÍTICO
El IPC tuvo la segunda peor semana del año. Solamente la del 18 de mayo fue peor. En aquella ocasión la pérdida acumulada en 9 días fue de -7.92% contra los -4.5% que ha perdido ahora, desde el 18 de octubre a la fecha (en dólares ha perdido -7.18% ahora). En el 2011 hubo 7 semanas con caídas mayores al -2.6%. Esta vez el IPC ha penetrado el soporte de los 41,500 puntos, la línea de tendencia alcista de mediano plazo y los promedios móviles de 8, 21 y 55 días. La señal de los indicadores es suave y homogéneamente bajista. En caso de que sea penetrado el soporte de 40,500 puntos y/o la línea de tendencia alcista de largo plazo y/o el promedio móvil de 144 días, tendremos una nueva señal bajista de mediano a largo plazo muy relevante (Ver Figura 1).
El Dow Jones tuvo la 3ª peor semana del año. En 5 semanas ha perdido -5.84% (desde el 5 de octubre a la fecha). En mayo del presente año perdió -8.14% en 5 semanas y tardó 8 semanas en recuperar lo perdido. En esta ocasión ha penetrado hacia abajo a los promedios móviles de 8, 21, 55 y 144 días y ha alcanzado al soporte de 12,750 puntos, nivel en el que podría rebotar. Todos los indicadores tienen claras señales bajistas. En caso de penetrar el soporte mencionado estaría dándose una fuerte señal bajista de mediano a largo plazo (Ver Figura 2).
El S&P 500 tuvo la 4ª semana más negativa del año. Ha perdido -5.71% desde el 17 de octubre pasado al cierre del jueves. En mayo del presente perdió -8.7% en el mismo lapso. Ha caído hasta el muy importante nivel de soporte de los 1,375 puntos y ha penetrado debajo de la línea de tendencia alcista de mediano plazo y de los promedios móviles de 8, 21, 55 y 144 días. Todas las señales de los indicadores son bajistas. En caso de penetrar el soporte indicado estaría dando una fortísima señal bajista de mediano plazo que podría llevarlo hasta los 1,335 puntos o menos (Ver Figura 3).
El Nasdaq Composite es el más negativo y sin embargo esta ha sido su 5ª peor semana del año. En 8 semanas ha perdido -9.06% (desde el 14 de septiembre pasado). En mayo pasado perdió -10.5% en 8 semanas. Está debajo de todos los promedios móviles habituales. La señal de todos los indicadores es fuertemente bajista. Ha llegado hasta un nivel muy cercano a los 2,875 puntos, donde podría encontrar un fuerte nivel de soporte que corresponde al máximo del 2011. Sin embargo, la penetración de este nivel generaría una fuerte señal bajista que podría llevarlo hasta la zona de los 2,700 puntos en que terminó el año 2010 (Ver la Figura 4).
ESTUDIO TÉCNICO DETALLADO
ÍNDICE DE PRECIOS Y COTIZACIONES (IPC)
Descripción. El IPC cerró el viernes pasado en 40,677.07 puntos. En la semana descendió -1,084.71 puntos (-2.60%). Terminó la semana +3,599.55 puntos sobre el cierre del 2011 (+9.71%). En dólares, el rendimiento del IPC en la semana fue de -3.85% y en el año es de +15.97%. En el año, la paridad peso/dólar se ha apreciado $0.753 pesos equivalente a una apreciación porcentual del peso de +5.40%.
Indicadores. La señal del ADX¤ ha virado a Tendencia bajista (está en 27 y asciende). El +DI¤¤ cruzó debajo del DI. En la semana aumentó la distancia que los separa hasta ser moderada. El viernes el IPC cerró sobre el promedio móvil más largo de 144 días y debajo de los tres más cortos (8, 21 y 55 días). El promedio más largo asciende y los tres más cortos descienden. Han perdido el orden sistemático alcista. La señal de corto plazo es bearish, la de mediano plazo neutral.
El RSI (12 días) y el estocástico de Lane (8,5,5) descendieron durante la semana en la mitad inferior de sus campos respectivos. El estocástico cruzó debajo de su disparador hasta alcanzar la zona de sobreventa. El RSI también descendió hasta alcanzar su zona de sobreventa. La señal de ambos es bearish.
El ROC de 10 días, el FVE y el Demand Index descendieron durante la semana. El FVE cruzó a territorio negativo y terminó a poca profundidad. El ROC y el Demand Index descendieron en territorio negativo y ambos terminaron a media profundidad. La señal de los tres es discretamente bearish.
El MACD y el ½ MACD (6 vs 13) descendieron durante la semana. El MACD comenzó en territorio positivo a baja altura terminó negativo a poca profundidad. El ½ MACD comenzó negativo a muy poca profundidad y terminó negativo a media profundidad. La señal de ambos es bearish.
El volumen de operaciones fue moderado bajo el lunes (245 millones) y creció durante la semana alcanzando el nivel máximo el viernes (458 millones). El promedio diario calculado en 5 días es de 375 millones; ciento nueve millones más que hace una semana (+40.98%).
DOW JONES INDUSTRIAL AVERAGE (DJIA)
Descripción. El DJIA cerró el viernes pasado en 12,815.39 puntos. En la semana descendió -277.77 puntos (-2.12%). Terminó la semana +597.83 puntos sobre el cierre del 2011 (+4.89%).
Indicadores. El ADX¤ mantiene la señal de Tendencia descendente (está en 25 y asciende). El +DI¤¤ se mantiene debajo del DI. La distancia que los separa aumentó en la semana a ser moderada. El viernes el Dow cerró debajo de los cuatro promedios habituales (8, 21, 55 y 144 días). Los cuatro promedios descienden. Los tres promedios más cortos han adoptado el orden sistemático bajista completo. Falta que los promedios de 21 y 55 crucen debajo del de 144 días para adoptar un orden bajista completo. La señal de corto plazo es bearish, la de mediano plazo es aún neutral.
El RSI (12 días) y el estocástico de Lane (8,5,5) descendieron durante la semana en la mitad inferior de su campo. Ambos terminaron en la parte baja de la mitad inferior, muy cerca del límite de su respectiva zona de sobreventa. El estocástico cruzó debajo de su disparador. La señal de ambos es discretamente bearish.
El ROC de 10 días, el Demand Index y el FVE descendieron durante la semana. Los tres comenzaron negativos a baja profundidad y terminaron a profundidad media. La señal de los tres es bearish.
El MACD y el ½ MACD (6 vs 13) descendieron durante la semana. Los dos se mantuvieron negativos y debajo de su respectivo disparador. Terminaron a media profundidad. La señal de ambos es bearish.
El volumen fue moderado en la semana. El día con volumen más alto fue el miércoles (4,322 millones) y el más bajo fue el lunes (2,898 millones). El promedio de volumen operado los últimos 5 días es de 3,578 millones; trece millones menos que hace una semana (-0.37%) {El volumen anotado es el del NYSE tanto para el DJIA como para el S&P 500}.
STANDARD & POOR’S 500 INDEX (S&P 500)
Descripción. El S&P500 cerró el viernes pasado en 1,379.85 puntos. En la semana descendió -34.35 puntos (-2.43%). Terminó la semana 122.25 puntos sobre el cierre del 2011 (+9.72%).
Indicadores. El ADX¤ ha virado su señal a Tendencia descendente (está en 20 y asciende). El +DI¤¤ se mantiene debajo del DI. Terminaron la semana separados por una moderada distancia. El viernes el S&P cerró debajo de los cuatro promedios habituales (8, 21, 55 y 144 días). El promedio más largo se desplaza horizontalmente y los tres más cortos descienden. Los tres más cortos han adoptado el orden sistemático bajista. La señal de corto plazo es bearish, la de mediano plazo es neutral.
El RSI (12 días) y el estocástico de Lane (8,5,5) descendieron durante la semana en la mitad inferior de su campo. Ambos terminaron en la parte baja de la mitad inferior, muy cerca del límite de su respectiva zona de sobreventa. El estocástico cruzó debajo de su disparador. La señal de ambos es discretamente bearish.
El ROC de 10 días, el Demand Index y el FVE descendieron durante la semana. Los tres comenzaron negativos a baja profundidad y terminaron a profundidad media. La señal de los tres es bearish.
El MACD y el ½ MACD (6 vs 13) descendieron durante la semana. Los dos se mantuvieron negativos y debajo de su respectivo disparador. Terminaron a media profundidad. La señal de ambos es bearish.
NASDAQ COMPOSITE INDEX (Nasdaq)
Descripción. El Nasdaq Composite cerró el viernes pasado en 2,904.87 puntos. En la semana descendió
-77.26 puntos (-2.59%). Terminó la semana 299.72 puntos sobre el cierre del 2011 (+11.50%).
Indicadores. El ADX¤ ha cambiado su señal a Tendencia descendente (está en 24 y asciende). El +DI¤¤ se mantiene debajo del DI. Terminaron la semana separados por una amplia distancia. El viernes pasado el Nasdaq cerró debajo de los cuatro promedios habituales (8, 21, 55 y 144 días). Los cuatro promedios descienden. Los tres más cortos han adoptado el orden sistemático bajista. La señal de corto plazo es bearish, la de mediano plazo es está entre neutral y bearish.
El RSI (12 días) y el estocástico de Lane (8,5,5) descendieron durante la semana en la mitad inferior de su campo. Ambos terminaron en la parte baja de la mitad inferior, muy cerca del límite de su respectiva zona de sobreventa. El estocástico cruzó debajo de su disparador. La señal de ambos es discretamente bearish.
El ROC de 10 días, el Demand Index y el FVE descendieron durante la semana. Los tres comenzaron negativos a baja profundidad y terminaron a profundidad media. La señal de los tres es bearish.
El MACD y el ½ MACD (6 vs 13) descendieron durante la semana. Los dos se mantuvieron negativos y debajo de su respectivo disparador. Terminaron a media profundidad. La señal de ambos es bearish.
El volumen fue moderado en la semana. El día con volumen más alto fue el miércoles (2,058 millones) y el más bajo fue el lunes (1,496 millones). El promedio de los últimos 5 días es de 1,797 millones; sesenta y tres millones menos que hace una semana (-3.41%).
Figura 1. Índice de Precios y Cotizaciones. Ha caído aún más. Penetró el soporte de los 41,500 y al promedio móvil exponencial de 55 días. El siguiente soporte está en 40,500 puntos y poco más abajo encontrará a la línea de tendencia alcista de largo plazo y al promedio móvil de 144 días..
Figura 2. Dow Jones Industrial Average. Penetró el soporte de 13,000 puntos así como al promedio móvil exponencial de 144 días con lo que ha dado una fuerte señal bajista de mediano plazo. El siguiente con soporte está en 12,720 puntos. El viernes se acercó a dicho soporte sin alcanzarlo, y formó un “doji de piernas largas” que aún no puede considerarse figura de reversa.
Figura 3. Standard & Poor´s 500. Tras penetrado al soporte de 1,406 puntos y a los promedios de 55 y 144 días ha hecho nuevos mínimos de la tendencia. Encontró soporte en 1,375 puntos y el viernes hizo una figura compatible con “martillo invertido” que podría ser de reversa. Siguiente soporte en 1,335 puntos.
Figura 4. Nasdaq Composite. Ha continuado cayendo y confirmando la vigencia de la tendencia descendente de mediano plazo. Encontró soporte en los 2,890 y el viernes hizo un “martillo invertido” que pudiera ser el inicio de un revés hacia el alza. Se encuentra debajo de los cuatro promedios móviles habituales. Siguiente soporte en 2,875 puntos.
Notas explicativas:
*En la Tabla 1 se presenta el valor de cierre de los índices en la fecha indicada, la diferencia nominal (Dif. Nom.) y la diferencia porcentual (Dif. %) de la última semana (del viernes previo hasta la fecha indicada). Los datos del IPC son en pesos mexicanos. Los datos de los índices estadounidenses son en dólares US, los índices ACWI, EMI y Asia Apex50 también son en dólares. El Stoxx Euro 600 en euros y Bovespa en reales.
En la parte media, en fondo azul obscuro se anota el tipo de cambio del peso contra el dólar (MXN/USD) así como la diferencia con el cierre de la semana previa y con el cierre del año 2011, en valor nominal y porcentual.
En la porción inferior de la tabla, en franjas de color azul pálido se anota el valor de los índices MACI:ACWI (Morgan Stanley Capital International All Countries World Index), el MSCI:EMI (Morgan Stanley Capital International Emerging Markets Index), el índice STOXX Eur 600 (Stoxx Europe 600 Price Index), el índice MXAPEX (Morgan Stanley Capital International Asia Apex 50 Index) y el Bovespa de Brasil. En todos los casos se anota el valor del cierre del viernes previo y el rendimiento en la semana y en el año en curso (diferencia nominal y porcentual).
**En la Tabla 2 se anotan niveles técnicos de soporte y resistencia relevantes para esta semana:
Los soportes y resistencias pueden ser de corto, de mediano o de largo plazo. Cuando el precio rebasa un nivel de soporte o resistencia identificado, suele interpretarse como una señal relevante cuyo significado dependerá del contexto en que se de dicho evento. En la tabla anotamos como Soporte 1 y como Resistencia 1, aquellos de corto plazo; y como Soporte 2 y Resistencia 2, aquellos de mediano plazo.
¤El sistema ADX utiliza el indicador ADX de J. Wells Wilder para diferenciar períodos de tendencia de períodos de trading. Consideramos que hay tendencia cuando el ADX de 12 días está en valores superiores a 30, o cuando está en valores superiores a 20 y ascendiendo. Si no se cumplen estos criterios la lectura será de trading.
¤¤El DI+ y el DI- son parte del sistema Direccional Movement de Wells Wilder. Cuando el DI+ está sobre el DI- es indicativo de que en las últimas 2 semanas ha predominado el movimiento alcista, y viceversa cuando el DI- está sobre el DI+.
§El FVE es un indicador sintetizado por Marcos Katsanos en el año 2003. Incluye el precio y el volumen en su construcción. Intenta determinar si hay flujo de dinero hacia dentro de ese mercado o hacia fuera de ese mercado.