El S&P 500 retrocedió -1.8% para ubicarse en los 5,347 puntos. En el balance semanal, el índice terminó con una caída de -2.1%, ligando su tercera semana consecutiva a la baja y aminorando la ganancia acumulada del 2024 en +12.1%.
A lo largo de la semana, las acciones americanas experimentaron un sentimiento de aversión al riesgo generalizado, causado por una desaceleración de la actividad manufacturera de Estados Unidos, un menor ritmo de creación de empleo y reportes corporativos poco alentadores de empresas relevantes de los principales índices.
En este contexto, 341 de las 500 empresas que componen el S&P 500 terminaron la semana con retrocesos. En particular, destacan los movimientos a la baja de Microsoft (NASDAQ:MSFT) (-4.0%) y Amazon (NASDAQ:AMZN) (-8.0%) quienes en sus reportes trimestrales mostraron inversiones en capital elevadas, elevando las preocupaciones por presiones en sus márgenes operativos, contagiando así a Alphabet (NASDAQ:GOOGL) (-0.2%), quién había mostrado síntomas similares en días pasados. Por su parte, Nvidia (NASDAQ:NVDA) (-5.1%) ligó su tercera semana en terreno negativo, presionada por la meta de ingresos que presentó ARM (LON:ARM), la cual, fue menos alentadora a lo esperado por el mercado.
A nivel sectorial, 8 de los 11 sectores terminaron con pérdidas, donde Tecnología (-2.0%), Comunicación (-1.9%) y Consumo Discrecional (-4.6%) fueron los que más presión ejercieron a la baja, debido a la alta exposición que poseen a las empresas de mega capitalización. Además, Financiero (-2.4%) puso fin a una racha alcista de cuatro semanas, afectado por los descensos de JP Morgan (NYSE:JPM), Bank of America (NYSE:BAC), Wells Fargo (NYSE:WFC) y Citigroup. En contraste, Consumo Básico (+1.2%) logró terminar la semana con ganancias, impulsado por Coca-Cola (NYSE:KO), PepsiCo (NASDAQ:PEP) y Mondelez. Asimismo, Bienes Raíces (+2.8%) aprovechó las menores presiones en la tasa de los bonos de largo plazo americanos. Finalmente, Servicios Públicos (+4.3%) estuvo impulsado por The Southern y NextEra, empresas relevantes del sector.
La siguiente semana, la actividad de indicadores de la economía será baja. Dentro de lo más destacado está la publicación de indicadores oportunos de servicios del lunes por parte de Francia, Alemania, Reino Unido, Unión Europea y Estados Unidos. Además, Thomas Barkin y Mary Daly, funcionarios de la Reserva Federal con derecho a voto en la próxima decisión de política monetaria tendrán participaciones públicas.
Por el lado corporativo, Caterpillar (NYSE:CAT), Uber (NYSE:UBER), Amgen (NASDAQ:AMGN), Novo Nordisk (CSE:NOVOb), Disney (NYSE:DIS) y Eli Lilly (NYSE:LLY) presentarán sus resultados trimestrales. Con los reportes de las últimas semanas, alrededor del 76% de las empresas del S&P 500 ya han presentado sus cifras para el periodo.
Bolsa Local
El S&P/BMV IPC se sumó a la tendencia de sus pares americanos, cayendo - 0.3% en la jornada, para ubicarse en los 52,242 puntos, ligando su segundo día de pérdidas. De esta forma, el índice cerró la semana con un retroceso de -1.1%, lo que llevó la pérdida del año a -9.0%.
Por su parte, esta semana el peso mexicano experimentó una depreciación frente al dólar americano, terminando por cotizar en los 19.16 pesos por dólar. Con esto, la divisa nacional alcanza una depreciación acumulada en 2024 de 13.1%.
Noticias Globales
NVDA – Nvidia. Está siendo investigado por Estados Unidos ante quejas de otros fabricantes de chips. El regulador americano buscará pruebas sobre prácticas que podrían deteriorar las condiciones de competencia económica en la industria de semiconductores, causada por su preponderancia dentro de este mercado.
TSLA – Tesla (NASDAQ:TSLA). Envíos desde su planta de Shanghái aumentaron +15.6% a/a en julio. De esta forma, la empresa realizó envíos de 74,117 vehículos, poniendo fin a una racha de varios meses de caídas a nivel anual. De todos modos, en los primeros 7 meses del año, Tesla ha reducido la cantidad de vehículos enviados en comparación con 2023.
CVX – Chevron (NYSE:CVX). Aprobación para adquisición de Hess (NYSE:HES) podría retrasarse hasta finales de 2025. El panel de arbitraje que escuchará el reclamo de Exxon (NYSE:XOM) sobre el acuerdo se reuniría hasta mayo. Exxon posee derechos de tanteo sobre algunos campos de Hess en Guyana y esto podría retrasar las transacción hasta finales el tercer trimestre de 2024.
SBUX – Starbucks (NASDAQ:SBUX). Frank Britt, director de estrategia, dejó la compañía luego de 2 años en el cargo. Britt fue el responsable de la reestructura de las tiendas en medio de la sindicalización de muchas de ellas. Por el momento, la empresa no lo reemplazará, ya que ha habido muchos cambios a nivel directivo en la empresa
Favoritas Globales. Repuntaron 0.4%, frente a la caída de -2.0% que experimentó el S&P 500. Con este movimiento, la estrategia acumula un rendimiento de +52.4% desde su lanzamiento en 2023, frente al +39.3% que registra el índice en el mismo período. En los últimos 12 meses, la cartera ha registrado un avance de +19.1%.
El desempeño del portafolio se vio beneficiado por las ganancias de McDonald's (NYSE:MCD: +9.8%), quien extendió su promoción de menú económico de USD 5.0, luego de que empresa reportara que esta política estaba frenando el bajo flujo de clientes. Mastercard (NYSE:MA: +5.4%) fue impulsado por su reporte trimestral, en el que mostró un sólido volumen transaccional. Por su parte, Prologis (PLD: +1.1%) acompañó la caída en las tasas americanas. Johnson & Johnson (NYSE:JNJ: +2.0%) y Elevance Health (ELV: +1.4%) avanzaron mostrando la resiliencia del sector salud con la volatilidad vista en la semana.
Durante la semana, Chevron (CVX: -4.4%), Boeing (NYSE:BA: -2.9%) y Abbott (NYSE:ABT: +1.0%) abandonaron la cartera al haber activado el mecanismo de salida por una disminución intradía del -5.0%. Asimismo, el modelo recomendó tomar utilidades en Pfizer (NYSE:PFE: +19.6%) y Danaher (NYSE:DHR: +8.1%), por lo que salieron del portafolio. Con estos movimientos, el portafolio tendrá exposición a 8 acciones y 7 posiciones del Treasury a 1 año (SHV).