Tesla (NASDAQ:TSLA) tiene previsto publicar su informe de resultados del segundo trimestre el 17 de julio. Antes, la empresa líder en vehículos eléctricos anunciará las entregas del segundo trimestre esta semana. Los resultados del segundo trimestre son adyacentes al tan esperado anuncio del "día del robotaxi" el 8 de agosto, que se espera que modifique la narrativa de Tesla.
Mientras tanto, las acciones de Tesla siguen siendo la principal ponderación (12,91%) del emblemático ETF de innovación ARK de Cathie Wood (NYSE:ARKK). Las acciones de TSLA han caído un 12,6% en lo que va de año, mientras que las de ARKK han bajado un 8,5%. Desde el precio actual de 208 dólares por acción, Wood confía en que TSLA alcance más de 10x en 2029 a 2,600 dólares por acción.
Gran parte de estas optimistas perspectivas giran en torno a la evolución del robotaxi de Tesla, que, según Wood, supondrá el 63% de los ingresos de Tesla y la mayor parte (86%) de los beneficios antes de impuestos de la empresa en 2029. Eliminando el factor robotaxi de la ecuación de Tesla, el objetivo de precio de TSLA de Wood es más modesto, 350 dólares por acción.
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Expectativas de entregas de Tesla: Aumento del 16% respecto al último trimestre
En el primer trimestre de 2004, Tesla entregó 386,810 vehículos eléctricos, la mayoría de los cuales eran Model 3/Y. Desde el trimestre anterior Q4 '23, esto fue una caída del 20% de 484.507 unidades entregadas. Sin embargo, para todo el año 2023, Tesla aumentó las entregas de vehículos en un 37.6% interanual hasta 1,808,581 unidades.
Para el segundo trimestre de 2004, el consenso de FactSet (NYSE:FDS) para las entregas de Tesla se sitúa en 448,000 vehículos eléctricos, lo que constituye un aumento de casi el 16% en las ventas desde el trimestre anterior. Algunos analistas, como Dan Ives, de Wedbush, señalaron que debería esperarse una horquilla menos optimista, entre 415,000 y 420,000 unidades.
Esto coincide con la proyección de New Street de 425,000 unidades para el segundo trimestre, así como con la estimación de 415,000 de Barclays (LON:BARC). Todas las previsiones positivas, en comparación con el primer trimestre, tienen en cuenta el repunte de las ventas de VE de Tesla en China durante mayo, con 72, 573 unidades vendidas, lo que supone un aumento del 17% respecto al trimestre del año anterior.
A pesar de los agresivos recortes de precios y la dura competencia de BYD (SZ:002594), Li Auto (NASDAQ:LI), XPeng (NYSE:XPEV), Nio Inc (NYSE:NIO) y otros, Tesla tiene la segunda mayor cuota de mercado en China. BYD, respaldada por Warren Buffett, vendió 330,488 vehículos eléctricos en mayo, lo que supone el tercer mes consecutivo de aumento de las ventas por encima de las 300,000 unidades.
La evolución de la narrativa de Tesla
Aunque Tesla está entrando en el mercado de la robótica con el robot humanoide Optimus, ni siquiera Cathie Wood espera que se comercialice en masa a finales de la década. Más bien, la transición de Tesla a la robótica vendría principalmente de los propios VE como robotaxis autónomos.
En cuanto a los eVTOL, también conocidos como coches voladores, China va por delante. Gracias a Baidu (NASDAQ:BIDU) (el Alphabet chino (NASDAQ:GOOGL)) y a la startup de movilidad autónoma Pony.ai, se espera que el mercado de la conducción autónoma en China represente el 60% del mercado de transporte por carretera del país en 2030, creando un mercado de 180,000 millones de dólares según las previsiones de IHS Markit.
Según ResearchAndMarkets, esto sitúa la CAGR del mercado chino de vehículos autónomos en el 21.66% para el periodo 2024 - 2030. Tesla es el proveedor de vehículos eléctricos dominante tanto en EE.UU. como en la UE, lo que convierte a la empresa en el principal candidato para este crecimiento.
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La capacidad de Tesla no ha dejado de aumentar a lo largo de los años para prepararse para el futuro de los vehículos eléctricos. Crédito de la imagen: Tesla
Gran parte de esa posición de liderazgo se debe al efecto de red derivado del procesamiento de los datos captados de los conductores. Estos datos, que aún se encuentran en el nivel 2 de la SAE, son necesarios para ofrecer la capacidad de conducción autónoma completa (FSD) (FSD es el nivel 4 de la SAE). Sin embargo, aunque se resuelvan los problemas técnicos, Tesla tendría que superar obstáculos normativos locales y federales.
Dado que Elon Musk subestimó el plazo necesario para la FSD en unos ocho años, es muy probable que se produzcan nuevos y prolongados retrasos. El profesor Philip Koopman, de la Universidad Carnegie Mellon, había señalado anteriormente que un plazo de 10 a 20 años se ajusta más a la realidad.
Si el "día del robotaxi" de Tesla, el 8 de agosto, rompe de forma convincente estas expectativas, es probable que las acciones de Tesla experimenten una subida fundamental. Las noticias más recientes sobre la concesión de luz verde para probar el FSD en China sugieren una perspectiva más optimista.
Vehículos eléctricos Tesla y energía Tesla más baratos
Aunque la narrativa del robotaxi se retrase, los accionistas de Tesla tienen ante sí el proyecto "Model 2". Anteriormente apodado "Redwood", el rumoreado precio de 25,000 dólares se supone que abordará por fin la asequibilidad como principal obstáculo para la adopción del VE, a mediados de 2025.
El nuevo utilitario de Tesla competirá con el EX30 de Volvo (OTC:VLVLY), el 4 de Renault (EPA:RENA), el Fiat 500e, VW (ETR:VOWG_p) ID.2 y otros.
Además de los vehículos eléctricos y la robótica, Tesla Energy tiene mucho potencial de crecimiento. La división de energía limpia ofrece paneles solares, inversores, powerwalls y sistemas de almacenamiento de energía a gran escala denominados Megapack.
En el primer trimestre, Tesla Energy batió el récord con 4,053 MWh acumulados de almacenamiento de energía desplegados, habiendo aumentado los ingresos interanuales en un 7%. Asimismo, Tesla incrementó sus operaciones de computación de entrenamiento de IA en más de un 130% durante el trimestre.
Tesla: Precios objetivo
Habiendo reducido su flujo de caja libre un 674% interanual, de 2,000 millones de dólares en el cuarto trimestre de 2023 a 2,500 millones de dólares negativos en el primer trimestre de 2024, Tesla asustó comprensiblemente a los inversores. Sin embargo, estos gastos de capital en infraestructuras (capex) indican que Tesla se está preparando para el largo plazo.
A doce meses vista, los datos de previsión de Nasdaq muestran el precio objetivo medio de TSLA en 182.1 dólares, con un techo de 310 dólares por acción. El fondo está en 22.86 dólares, mostrando muchas incógnitas en los retos tecnológicos, el entorno macroeconómico, el suministro logístico de litio y la acogida del mercado a los competidores de Tesla.
Al precio actual de 208 dólares, Tesla está aún a medio camino de su máximo histórico de 409 dólares en noviembre de 2021. El precio medio de 52 semanas de las acciones de TSLA es de 216 dólares, mientras que el nivel de precios actual está muy por encima del mínimo de 52 semanas de 138 dólares por acción.
Ni el autor, Tim Fries, ni este sitio web, The Tokenist, ofrecen asesoramiento financiero. Consulte la política de nuestro sitio web antes de tomar decisiones financieras.
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