La Bolsa Mexicana de Valores logró subir de forma importante este jueves, después de tocar la puerta para ir por encima de las 44 mil unidades varias veces, por fin logró superar el obstáculo. Las noticias en Estados Unidos sobre la baja inflación pudieron ser un factor importante para ayudar al salto. Sin embargo, si observamos los índices norteamericanos, estos cayeron de forma muy ligera, y esperarán al dato de empleo de la próxima semana que será crucial para lo que decida la Fed en los próximos meses.
Los datos económicos del día fueron mixtos, y si se les ve por encimita podrían ser incluso muy prometedores para los intereses de los inversionistas, sin embargo con un grado de detalle un poco más agudo se puede encontrar que el dato de inflación de Estados Unidos tiene en sus índices una divergencia importante. El índice de precios en Estados Unidos mostró una tasa negativa por primera vez desde septiembre de 2009, sin embargo, el índice central, que elimina los efectos de la energía y de los alimentos subió de forma anual a 1.64%, apenas arriba de lo que el consenso de Bloomberg había pronosticado. En términos anuales se observó la misma divergencia, mientras que el índice general cayó 0.7%, más de lo esperado, el índice central subió 0.2%, 0.1 puntos porcentuales por encima de lo que se esperaba. ¿Qué pesa más? Probablemente para la Fed sea más importante la inflación central (detrás del deflactor de gasto de consumo personal), pues el índice general incluye la debacle de los precios del petróleo, los cuales seguirán impactándolo hasta al menos octubre, donde los efectos del petróleo (mientras los precios se mantengan como están ahora) comenzarán a diluirse.
Nosotros, en una nota enviada al periódico Excélsior de hoy, avisamos que en México todo cambiará en función de lo que Yellen decida en los próximos meses. Y posiblemente el gobernador de Banxico decida elevar las tasas antes de que la Fed lo haga como medida precautoria debido al reciente fortalecimiento del dólar. Habrá que esperar.
En las noticias corporativas, Cemex esperaría vender notas por 1,400 millones de dólares para pagar su deuda mientras que Gruma voló gracias a un comunicado de Barclays (LONDON:BARC) donde recomendó la compra de la acción. Hoy reportaron varias empresas y todas decepcionaron, Femsa reportó con un beneficio de 4.67 pesos por acción, debajo de lo que el mercado esperaba mientras que Lala reportó beneficios de 1.25 pesos por acción, decepcionando también a las estimaciones. Grupo Carso por su parte reportó un beneficio de 2.72 pesos por acción, 9% debajo de lo esperado.
Pese a los malos reportes de beneficios, Femsa subió 4.94% gracias al crecimiento de 4.87% en sus beneficios por acción y uno de 2.07% en sus ingresos. Lala por su parte perdió 0.30% y Grupo Carso se ajustó 2.02%. Más tarde se espera que publiquen sus resultados Televisa, Genomma Lab, Bimbo y Alsea. Mañana esperamos el reporte de GAP y de ICA.
En la renta fija, los bonos gubernamentales cerraron el día con pocos cambios. En el corto plazo, el bono aun años incluye un descuento de un incremento de tasas de 25 puntos base mientras que el de dos años ya ha abierto un spread de 50 puntos base sobre el de un año, lo cual muestra la expectativa del mercado sobre un incremento en las tasas de forma constante en los próximos años. Pese a ello, el bono de 10 años se mantiene debajo de 6% en 5.59%.