Los mercados se cambian al lado de la cautela a esperar la reunión de dos días del FOMC del FED, el miércoles tenemos la decisión de política monetaria a las 2pm ET (12 pm CT México) donde ya se tiene descontado un aumento de 75pb. Posterior vamos a tener conferencia de prensa de Jerome Powell, aquí lo importante son las pistas hacia adelante, ya que el mercado empieza a pensar en que el ritmo de aumento de tasas pudiera reducirse desde la siguiente reunión de diciembre y posiblemente llegar a principios de 2023 a la parte final del ciclo de alza de tasas. Mientras los mercados estarán cautelosos jugando laterales. Además de eso es semana cargada de datos, mañana tenemos JOLTS y el ISM Manufacturero, todas las pistas que podamos tener en cuanto al comportamiento de la inflación van a pegar en el mercado. Así los índices accionarios se mueven con ligeras bajas, los Treasuries bajan de precio con ajustes marginales de alza en el YTM y el USD gana frente a la mayoría de las divisas.
Índices accionarios EE.UU. / IEMG / VIX / TSY10Y / DXY / USDMXN
En el mercado FOREX vemos ese repunte en el DXY que jala a muchos de los pares emergentes al alza. El USDBRL baja después de la victoria de Lula. USDMXN se mueve en alza pero tiende a ser limitada. USDZAR es de los pares emergentes que sigue muy sensible a alzas del DXY.
EL DXY sigue con el proceso de rebote hacia resistencia de 111.90 reduciendo el ímpetu de baja. El MACD sigue en movimiento de baja o proceso de «Unwinding» de fuerza alcista, pero reduciendo el ímpetu de acuerdo al histograma. El Momentum lo mismo, en movimiento de baja pero con reducción de ímpetu. Posible consolidación entre 111.90 y 109.40/50.
En el par USDMXN vemos en gráfica diaria la perforación de baja del cuadro de consolidación de 19.94-20.16 y que empieza a desarrollar un movimiento de baja, esto se puede traducir en la generación de una tendencia de baja, vamos a darle tiempo a ver como evoluciona. De momento tenemos resistencia en zona de 19.94 que fue la ruptura de baja. MACD en sesgo de baja pero con poco ímpetu, el Momentum en movimiento de baja pero también con poco ímpetu. El precio ha topado por la parte de abajo en la zona de soporte de 19.79/81, logrando un mínimo el viernes de 19.7850, si vemos perforación y cierre por debajo vamos a ir dando esa construcción de tendencia de baja. Mayor soporte en zona de 19.74/75.
En gráfica de 240 minutos vimos el viernes el juego dentro de un cuadro de consolidación entre 19.79/89 con intento de salida bajista. Ahora vemos movimiento en sentido contrario con un MACD que marca retroceso alcista, para eso usamos Fibonacci donde nos marca resistencia en 38.2% en 19.9075 y en 50% en 19.9485, niveles cercanos a la línea de tendencia de baja y a la zona de resistencia que marcó la ruptura de baja hace unos días. MACD se encuentra en sesgo de baja.
En 60 minutos vemos esa falla de la salida bajista, ahora el proceso de alza como retroceso pasando la zona de 19.89/90 donde tenemos el 38.2% de Fib. Ahora podemos seguir a acercarnos a 50% en 19.9485 pero sin olvidar que en gráfica diaria y en 240 minutos tenemos MACD en sesgo de baja, es decir, el movimiento que estamos viendo es un retroceso y no la formación de tendencia de alza. Si el precio se mete de nuevo por debajo de 19.89/91, nos adentramos de nuevo a jugar entre 19.79/89.
En CME la ecuación ha cambiado, después de tanto tiempo de estar en contra del MXN, por fin se cambia al lado de largo MXN. En la semana que cierra en martes 25 de octubre se registra una posición neta abierta de 12,574 contratos largos, esto es equivalente a una posición corta USDMXN de 317 millones.
DXY en 111.52 unidades
WTI en 86.41 dpb
TSY 5Y en 4.23%
TSY 10Y en 4.04%
VIX en 26.26 unidades