Los mercados se mueven mixtos con un reporte de NVIDIA (NASDAQ:NVDA) mejor al esperado pero un «Forecast» de ventas menor para el Q4 donde el mercado tuvo reacciones de baja marginales, incluso la escalada en el conflicto Rusia-Ucrania no deja ver sentimientos de aversión al riesgo en el mercado accionarios. En la parte de Treasuries si podemos ver algo de ajuste en el YTM a la baja de forma generalizada pensando en cautela y algo de protección ante la escalada en el conflicto, por otro lado, el XAU y el NATGAS suben de forma importante. El mercado espera las solicitudes de benenficios por desempleo, el Philly FED Index y la venta de casas existentes adicional a varias intervenciones de miembros del FED. Para la reunión del FOMC del FED el 18 de Diciembre, se tiene una probabilidad de 56% de recorte de 25pb y 44% de dejarla en 4.50%, las cosas van cambiando por lo que los indicadores que vienen serán importantes.
Curva de Tasas de EE.UU.
En el mercado cambiario vemos a los pares emergentes con movimientos diversos, el par USDBRL y USDMXN son los que presentan rebotes, mientras que el resto registra algo de baja, pero en si todos estan consolidando y formando nuevos equilibrios después del alza por el «Trump Trade».
El DXY sigue en ese proceso de consolidación entre 106.10 y 107.10 unidades. Vemos un mercado algo topado en el alza, podemos apreciarlo con la lectura del MACD y el comportamiento del precio. El MACD lo tenemos en sesgo de alza pero reduciendo mucho el ímpetu del movimiento alcista. De momento pensemos en esa estructura lateral temporal del 106.10 a 107.10. Una vez con MACD con cruce de movimiento de baja entonces si pensaremos en baja a buscar la línea de tendencia de alza. Indicador de Momentum en movimiento de alza pero reduciendo ímpetu.
En el par USDMXN tenemos en gráfica diaria un ligero rebote, el par dentro de la tendencia de alza que viene jugando puede desarrollar una estructura lateral temporal donde usaremos Bollinger, de momento marcan 19.82 y 20.56 con una media de 20.19, lo que vemos claro es una reducción de las Bandas marcando reducicón de volatilidad (histórica) y podemos usar 20.19 como pivote para ver en que hemisferio del rango por bandas estaremos jugando. MACD en sesgo de alza pero con cruce de movimiento de baja o proceso de «unwinding» de fuerza alcista. Momentum retoma movimiento de alza. La lectura no es clara y por esa razón marcamos lo que se ve en la construcción de precios, es una tendencia de alza con menor dispersión de precios. Los cuadros de tiempo menores nos ayudarán a ver los movimientos y como el precio irá construyendo.
En 240 minutos si podemos ver con mucha claridad el proceso de baja que fue frenado en zona de 61.8% de retroceso de Fibonacci, posterior vimos corte de línea de tendencia de baja y unas bandas que marcan un rango de 20.08-20.43 con MA20 en 20.25 que usaremos como pivote. Podemos pensar en corto plazo con movimiento dentro de las Bandas de Bollinger. MACD está en sesgo de baja pero con movimiento de alza, eso nos da la posibilidad de movimiento de alza como retroceso a la tendencia de baja de corto plazo que jugamos, ahora MACD se acerca a línea de 0, dando posibilidad a un juego en rango. Momentum en positivo marcando movimiento de alza, que por la combinación de indicadores y precio podemos pensar que el alza es limitada a la banda superior en 20.43. Estocástico está en terreno de sobrecompra sugiriendo alzas limitadas.
En 60 minutos todavía con más claridad al desagregar el precio, vemos que la tendencia de baja de corto plazo se ha terminado, ahora cambiamos a movimiento de alza marcando con línea de tendencia de color rojo. Ese movimiento de alza es retroceso a la baja y marcamos retrocesos de Fibonacci con el nivel 61.8% en 20.4060, que debiera funcionar como resistencia. Tenemos serie de máximos y mínimos en 20.42/44 por lo que consideramos esa zona como resistencia. MACD en sesgo de alza y sin marca de movimimiento, es decir le falta ímpetu para seguir. Momentum ligeramente por arriba de la línea de 0. No quiero decir que ya es baja porque no tenemos las señales pero si vemos una reducción de fuerza alcista. Entonces alertas y usaremos la línea roja como punto de seguridad. También es importante darle paciencia al acomodo y yo realizaría utilidad o convertiría algo de USD a MXN en esta zona, ya que el MACD en 240 minutos viene en retroceso pero reduciendo ímpetu en la zona neutral. Ya si vemos a MACD en 240 minutos pasar al lado positivo y ver al precio por arriba de 20.43, lo más probable es que empujemos a buscar 20.60 de nuevo, pero la verdad se ve poco probable de momento.
DXY en 106.54 unidades
WTI en 70.03 dpb
TSY 2Y en 4.30%
TSY 5Y en 4.259%
TSY 10Y en 4.397%
VIX en 16.48 unidades