Los mercados se mueven mixtos, la nota más importante es el extraordinario resultado de NVIDIA (NASDAQ:NVDA) que empuja la acción a más de 10% al alza llevándose al Nasdaq y al S&P al alza, sin embargo los índices se ven algo cansados y pudieran no seguir esa fiesta, muchas otras emisoras relacionados no corren con la misma suerte y vemos que se mueven al lado negativo. Por otro lado, las minutas de la FED no muestran ese deseo o ese convencimiento de recortar tasas, con los comentarios recientes de miembros del FED y las minutas el mercado ha cambiado un poco en ese proceso de descuento de 2 recortes de tasas para este año, donde ahora pudiéramos pensar en un solo recorte y evaluando, esto le ha dado a la curva de tasas de los Treasuries un golpe de timón subiendo el YTM con el 2 años llegando de nuevo a 4.96%. Las solicitudes de beneficios por desempleo son menores esta semana, se esperaban de 220 mil y fueron de 215 mil, este dato no aporta a la idea de una economía débil y por tal recortes de tasas, el tiempo dirá pero al mercado le falta mucho más caminar y mucha más información para poder mapear o descontar ese recorte de tasas. Hoy no es ese día.
Curva de Tasas de EE.UU.
En el mercado FOREX, cortado con la misma tijera, vemos que USD se aprecia frente a casi todo en parte por procesos técnicos pero si detonados por el ajuste al alza del YTM en la curva de Treasuries, eso le da al dólar algo de firmeza frente a sus pares. Frente a los emergentes ajustan al alza pero más como retroceso que como una alerta a un cambio de tendencia. Las monedas emergentes siguen siendo las que dan premio financiero y mientras la volatilidad esperada no explote el mercado seguirá posicionado, claro que siempre debemos de cuidar niveles importantes donde se activarían stops, ya que esos puntos de disparo serían también los que cambien las expectativas y por ende la volatilidad esperada, ocasionando el proceso circular temporal que ocasiona los ajustes y limpiezas de posiciones.
En el DXY vemos que sigue ese proceso lateral con movimiento de alza sin tanta fuerza per caminando a la zona del MA20 días. El MACD reduce fuerza del movimiento de baja lo mismo que Momentum. Tendemos a jugar entre 104.00 y 105.10 antes de definir.
En el par USDMXN tenemos en gráfica diaria un comportamiento similar al DXY, al menos en el corto plazo, donde vemos esa pausa posterior a haber llegado a una zona de soporte y ahora este proceso de ajuste al alza pero de manera marginal. Ese caminar nos está llevando a la zona de resistencia de 16.71/74 muy lento y posible alcancemos 16.82 donde esta el MA20 días. El MACD está en sesgo de baja pero reduce ímpetu de baja, lo mismo para el indicador de Momentum. Es importante estar viendo ese desempeño porque el MACD no pudo viajar bien en baja desde que entró al lado negativo. NO dejemos de ver la evolución de los precios y tener bien mapeado que la resistencia de largo plazo la tenemos en MA200 días en 17.15 y la línea de tendencia de baja de largo plazo está cerca de esos niveles en zona de 17.18/20.
En 240 minutos vemos el corto plazo, este cuadro de tiempo nos ayuda en el intradía pero también a integrar o construir el comportamiento de mediano y largo plazo. Aquí vemos que el precio ya ha cruzado la línea de tendencia de baja de corto plazo o de la tendencia que vemos en esta gráfica y que representa el movimiento de baja en la gráfica diaria. Regresando al tema, el precio ya ha terminado con ese proceso de baja cambiando de movimiento al alza aunque este ha sido muy lento. Esto tiene que ver en que el MACD está todavía en sesgo de baja y la fuerza alcista es limitada, el proceso es de ajuste o retroceso, pero si MACD cambia al lado positivo vamos a entrar en otra dinámica. Momentum en positivo. Desde que el precio ha cruzado la línea de tendencia de baja es probable caminemos hacia 38.2% y viendo aceleración de ímpetu y MACD cambiando al lado positivo, buscar 50% y 61.8% de Fib.
En 60 minutos vemos este proceso de alza como retroceso buscando la zona de resistencia de 16.71/74, donde tenemos el 61.8% de retroceso de Fibonacci de 16.83 a 16.51. MACD se mantiene en sesgo e ímpetu de alza pero no con tanta potencia. Vimos al precio cruzar por un momento la línea de tendencia de alza, sin embargo el precio regresa al juego por arriba donde el vamos a dar validez de seguir por esa línea. Ahora vemos que el precio ya alcanzó el nivel de 16.71/74 donde toma una pausa y tenderá a bajar por ímpetu intradía que podríamos analizar en gráfica de 15 minutos, donde el MACD está marcando proceso de movimiento de baja, pero lo dejamos a que cada quien lo vea. Lo importante es ver ese proceso de pausa y que el precio no perfore la línea de tendencia, para una vez terminando y si retoma el movimiento de alza podamos darle continuidad a la tendencia y ver si podemos perforar la resistencia de 16.71/74 para buscar la zona de 16.81/82 donde mencionamos en los cuadros de tiempo arriba algunos puntos importante declarando ese nivel como resistencia.
DXY en 105.02 unidades
WTI en 76.51 dpb
TSY 2Y en 4.94%
TSY 5Y en 4.532%
TSY 10Y en 4.48%
VIX en 12.16 unidades