Índices accionarios EE.UU. / IEMG / VIX / TSY10Y / DXY / USDMXN
Los mercados empiezan a dar señales de corrección cuestionando si la economía de EE.UU. sigue muy robusta de tal forma que el FED tendrá que ir más arriba en el ajuste de tasas. Ayer el dato de inflación aunque menor a los datos previos, fue arriba del esperado, hoy el dato de ventas al detalle muestra una economía pujante con un incremento para el mes de enero de 3.0% frente al 1.7% esperado y al -1.1% del mes previo. Así los índices accionarios tienden a corregir, la curva de tasas de los Treasuries se modifica con el plazo 2 años subiendo por arriba de 4.60% desde 4.00% que vimos a principios del mes. El plazo de 2 años manifiesta que las tasas podrían quedarse en niveles altos por más tiempo de lo que la gente ha pensado, es decir todo 2023 y gran parte, si no es que todo el 2024. También vemos que el USD empieza a buscar continuar con la corrección, principalmente contra monedas fuertes pero en general se mueve de alza.
Curva de Tasas de EE.UU.
En el mercado FOREX, donde vemos el comportamiento de las divisas, vemos al índice DXY, que integra una canasta de 6 monedas, moverse de alza después de digerir el dato de inflación publicado ayer y con apoyo del dato de ventas al detalle de hoy. El TSY10Y sube su YTM y eso jala al USD al alza, manifestando ese comportamiento frente a los pares emergentes.
El DXY se mueve de alza dentro del cuadro de consolidación, todavía no da señal de rompimiento, pero si ataca la parte alta del cuadro o la zona de resistencia en 104.00. MACD y Momentum en movimiento de alza. MACD se acerca a la línea de 0. De pasar al lado positivo a consecuencia de rompimiento del precio por arriba de 104.00, nos daría señal alcista con la idea de buscar la zona de 105.00/105.50.
En el par USDMXN vemos en gráfica diaria un movimiento de alza dentro de las Bandas de Bollinger. Para ser más precisos el movimiento es dentro de la mitad inferior de Bollinger, entonces consideramos la resistencia en la zona media de 18.80/82 o bien el MA20 días. La primera condicional para pensar en movimiento sostenido, es registrar cierre arriba del máximo previo de 18.6730, ya entonces aseguramos ir a buscar 18.80/82 y en caso de perforación de ese nivel entraríamos al juego de la mitad superior. MACD no tiene lectura clara, el Momentum marca movimiento de alza y el estocástico marca un estado de sobreventa sugiriendo bajas limitadas, pero todavía no nos da la señal de salida alcista, está trabajando eso y hay que recordar que los indicadores son a consecuencia del precio. Lo que podemos sugerir es un comportamiento de 18.50 a 18.80.
En 240 minutos vamos a ver a detalle lo que significa ese posible movimiento de 18.50 a 18.80 que nos marca la operación de rango en la gráfica diaria. Aquí vemos una salida del precio de la zona de soporte cruzando la línea de tendencia de baja, esto abre la puerta a jugar en una corrección alcista. El MACD marca cruce de movimiento de alza pero estando en sesgo de baja, entonces el movimiento tenderá a ser limitado. Ahora usamos los retrocesos de Fibonacci para ver el mapa y tenemos el nivel de 38.2% de Fib en zona de resistencia en 18.79/80, lo que hace sentido viendo la gráfica diaria. En caso de acelerar ímpetu, tenemos el 50% en 18.89/90 que es otra zona de máximos y el 61.8% en 18.98/19.00 que es otra zona de máximos, por tal esas son las resistencias a jugar y que si las empatamos con la gráfica diaria es el juego dentro de las bandas de Bollinger.
En 60 minutos trazamos una línea más pegada, para ver el impulso de baja de 18.82 a 18.50, impulso que se generó después del anuncio de Banxico subiendo sorpresivamente la tasa en 50pb. Posterior vimos que el precio había bajado pero el MACD no acompaña, entonces ahí nos da señales de posible divergencia alcista, cosa que ya se materializó con el precio subiendo de las dos líneas de tendencia de baja, el MACD cruzando al lado positivo marcando sesgo de alza que lo ha llevado a la zona de 18.73/75 donde tenemos zona de mínimos y máximos previos, es decir una resistencia. El precio subió muy rápido con el dato de ventas al detalle, regresando posterior a la zona de rompimiento de 18.63/65. Es posible veamos una pausa y deshacer algo de ímpetu de corto plazo, para ver si podemos retomar el movimiento de alza que nos lleve a 18.80. Por debajo de 18.60 invalidamos esta ruptura alcista.
DXY en 104.00 unidades
WTI en 78.32 dpb
TSY 5Y en 4.0%
TSY 10Y en 3.77%
VIX en 18.83 unidades