Índices accionarios de EE.UU. / IEMG / VIX / TSY10Y / DXY / USDMXN
Los mercados se mueven del lado de la aversión al riesgo, la crisis de la banca regional sigue formándose, las salidas de depósitos continúa su caminata despertando de nuevo temores de algo de riesgo adicional. El movimiento deja ver que los índices registran bajas pero siguen en proceso lateral, más bien es un sube y baja ante la falta de claridad del rumbo de la economía. La inflación ha mostrado que crece menos y con eso se especula que la FED entrará en pausa, pero se piensa la economía entrará en proceso de menor crecimiento, todavía no hay señales de recesión y por eso pensar en bajas de tasas agresivas debiera de estar fuera del radar, al menos de corto plazo, sin embargo en los futuros de los FED FUNDS se marca un primer recorte para el 4to trimestre de este año pensando que tarde que temprano la recesión llegará, peor no sabemos si será aterrizaje suave o aterrizaje forzoso y trágico. Lo que está poniendo atentos a los mercados hoy en día es el tema del techo de la deuda, la falta de recursos, y un posible default del Tesoro, T-Bill 1 mes en 5.54%.
Curva de Tasas de EE.UU.
PPI resulta en 2.30% menor al esperado de 2.5% y menor al dato previo de 2.7%, subyacente en 3.2% frente a 3.3% esperado y menor al 3.4% del dato previo. Las solicitudes de beneficios por desempleo en 264 mil frente a 242 mil previo. Ambos datos dan prueba de lo que mencionamos arriba, la inflación es menor y también hay señales de menor demanda en el mercado laboral, solo que los números del NFP no mostraron eso en la última lectura, veremos el dato de mayo cuando se publique en junio y la revisión del de abril, que las últimas cifras se han estado revisando a la baja y por mucho.
En el mercado FOREX vemos ajustes de alza en el USD en casi todos los pares. USDJPY se mueve de baja en aumento de aversión al riesgo, pero nada dramático. DXY en alza dentro de rango y los EMFX reaccionan, los de LATAM con rebotes, pero nada de alarma, todavía. USDZAR trae otro tema que obedece más al ZAR que al USD.
El DXY juega dentro de rango, con alza el día de hoy pasando el nivel medio en 101.65 y caminando a la parte alta en 102.20. MACD en proceso de «Unwinding» de fuerza bajista. Momentum pasando al lado positivo. Las Bandas de Bollinger han venido en compresión de fuerza, merece atención.
En par USDMXN frena proceso de baja pero sin marcar cambios de tendencia ni del impulso, de momento solo vemos pausa y movimiento de alza que analizaremos con gráficas intradía. Aquí lo importante es ver que seguimos en tendencia de baja, impulso de baja del reciente rompimiento del soporte de 17.90 y que será nuestra resistencia importante para marcar un cambio. MACD en sesgo y movimiento de baja, Momentum en movimiento de baja. Mínimo de 17.55 es condicional para seguir en bajas. Arriba de 17.77 empezamos a cambiar probabilidades hacia movimiento de alza.
En 240 minutos vemos reducción de ímpetu de baja y que con el sentimiento de aversión al riesgo, el par hace alza junto con el resto, este movimiento es limitado de momento a la zona de resistencia y línea de tendencia de baja inmediata que tenemos en gráfica en zona de 17.70/72. Si vemos que MACD hace cruce de movimiento de alza entraremos en retroceso y solo con MACD arriba de línea de 0 entraríamos en una corrección mayor que detonaría impulso de alza o tendencia de alza de corto plazo (dentro de la tendencia de baja de gráfica diaria y semanal.) Intradía es probable que empecemos a formar lateralidad entre 17.53 y 17.72.
En 60 minutos vemos esa salida de baja después de proceso lateral en cuadro de consolidación y ya en extrema sobreventa marcada por Momentum y MACD el precio hizo soporte y consolidación en zona de 17.53 reaccionando al alza con el MACD marcando movimiento de alza dentro de tendencia de baja. Momentum también marcando movimiento de alza, pero ya entrando en niveles altos, lo que puede hacer que el precio haga pausa y no logra salir por arriba de la línea de resistencia o tendencia de baja, es muy probable que por hoy nos quedemos en rango de 17.53-17.72 haciendo proceso de consolidación. Debemos de cuidar precio y MACD, si precio sube arriba de 17.72 entramos de nuevo al cuadro de consolidación aumentando probabilidades de ver un patrón reversivo donde le pondríamos cuidado a la zona de 17.84 y la zona de 17.90.
DXY en 102.00 unidades
WTI en 71.38 dpb
TSY 2Y en 3.82% (refleja la tasa que el mercado esperaría fuera la tasa de referencia dentro de 1 año)
TSY 5Y en 3.32%
TSY 10Y en 3.38%
VIX en 17.34 unidades