Los mercados hoy se mueven del lado del apetito por riesgo después de varias jornadas de baja en el mercado accionario, en los Treasuries vemos que la curva se ajusta cerrando el grado de inversión de la curva, el plazo de 2 años baja a 4.23% mientras que el 10 años sube a 3.682%, este ajuste se viene dando las últimas semanas, parece que entramos a una consolidación que es el proceso de descuento de que la fase terminal del ciclo de alza de tasas está por llegar. El mercado y el FED traen historias distintas. En otro lado, el proceso de asimilación a la modificación de las reglas del control de la curva por parte del BoJ parece haber terminado, donde vemos al USDJPY hacer un rebote por arriba de 132.00. Se respira calma en los mercados de momento; el viernes tenemos el dato de PCE price index, de salir abajo del esperado, vamos a ver más alegría en los mercados.
Índices accionarios EE.UU. / IEMG / VIX / TSY10Y / DXY / USDMXN
En el mercado FOREX vemos que el ímpetu de alza para los pares emergentes empieza a descender con movimientos de baja generalizados. El DXY no necesariamente va a presentar bajas adicionales de momento al estar en proceso de consolidación, pero en los pares emergentes si vemos un cansancio al proceso correctivo de alza.
El DXY se mantiene lateral jugando en la mitad inferior de las Bandas de Bollinger. El juego lo tenemos entre 103.40 y 105.00. MACD en proceso de «Unwinding» de fuerza bajista pero sin poder tomar movimientos de alza importantes. Esto nos pone en una alerta para cuando el proceso de «Unwinding» termine, seguramente veremos la continuación de la tendencia de baja.
En el par USDMXN vemos en gráfica diaria que el precio se mantiene dentro del cuadro de consolidación de 19.62-87, pero vemos cosas muy importantes, el precio en la parte de arriba de 19.81 hacia 19.91 no pudo tener fuerza para mantenerse, viendo que el precio no pudo registrar un cierre por arriba de 19.87 o la parte alta del cuadro de consolidación, esto nos dice que de momento no hay interés de seguir en alza y esa es una zona de venta. Ahora vemos al precio bajando dentro de este cuadro y tiene posibilidades de registrar cierre por debajo de la línea de tendencia de alza de color rojo, eso nos daría mayores probabilidades de ver movimientos de baja hacia 19.59/62 (parte baja del cuadro). El MACD sigue en la parte positiva, sugiriendo sesgo de alza, por lo que debemos de seguir con cautela, de ver MACD pasar al lado negativo entonces si aceleramos la baja. MACD pierde ímpetu de alza. Momentum en zona neutral. El mínimo de ayer en 19.6795 es importante para empezar a construir bajas.
En 240 minutos vemos el juego dentro de cuadro de consolidación de 19.62-87 donde además podemos ver una estructura de precios lateral con Bandas de Bollinger en 19.6950-8550 y una media en 19.77. El precio ha cambiado al juego de la mitad inferior. El MACD hace cruce de movimiento de baja, Momentum marca movimiento de baja. El precio perfora la línea de tendencia. digamos que varias cosas indican falla en buscar alzas por arriba de 19.87. Si bajamos de 19.6950 vamos a buscar 19.67, si pasamos este nivel, buscaremos la zona de soporte de 19.59/62 y si en este proceso vemos un MACD cambiar al lado negativo, entonces las probabilidades de buscar 19.50 y 19.40 aumentan. Tenemos retrocesos de Fibonacci que marcan dos soportes importantes, 19.61 y 19.51.
En gráfica de 60 minutos desglosamos todo esto y vemos las partes como van jugando. Estamos formando una tendencia de baja de corto plazo o intradía. Tenemos retrocesos de Fibonacci del impulso de 19.51 a 19.91 que nos marca el 50% en 19.71 y el 61.8% en 19.66, ambas son zonas de soporte, de pasar bien estas, dejamos ese impulso de alza, pensando en seguir la tendencia intradía a buscar los retroceso de mayor plazo. El soporte de 19.51 es el 50% de todo el impulso desde 19.11 a 19.92, 19.42 es el 61.8% que será la pieza importante para ver si la estructura de alza muere o seguimos en ella. De momento las probabilidades juegan a movimientos de baja pero teniendo en mente los soportes ya que los cuadros de tiempo todavía no están alineados. MACD en sesgo y movimiento de baja.
DXY en 104.30 unidades
WTI en 78.26 dpb
TSY 5Y en 4.23%
TSY 10Y en 3.695%
VIX en 20.25 unidades