Los mercados hoy hacen un proceso de pausa después de unas jornadas de mucha euforia y apetito por riesgo detonado por un dato de inflación menor al esperado, despertando el sentimiento de que esta podría estar entrando en punto de inflexión, lo que deriva a pensar que el FED estará entrando en la etapa final del ciclo de alza de tasas. En normal que los movimientos grandes tengan un proceso de pausa y evaluación, para ver si se hace una corrección o siguen con el proceso o movimiento tendencial. Hoy vemos a los índices regresar un poco de lo ganado, ajustes en el mercado de Treasuries subiendo marginal el YTM y el USD haciendo rebote frente a muchas divisas pero en especial frente al JPY que el par USDJPY había registrado la semana previa una baja de más del 6%. En la semana tenemos datos que nos pueden dar pistas si la economía de EE.UU. reduce el ritmo de crecimiento o sigue en la senda generación de presión de precios.
Índices accionarios EE.UU. / IEMG / VIX / TSY 10Y / DXY / USDMXN
En el mercado FOREX vemos esa pausa que hace el DXY y la mayoría de los pares emergentes. EL USDMXN es de los pares que más presentó rebote, incluso este movimiento lo empezó desde el viernes.
El DXY vemos el rompimiento de baja con la perforación de la línea de tendencia de alza, detonando un proceso de retroceso donde ya hemos alcanzado el 38.2% de Fib. Desde que el MACD tiene espacio, es posible que en siguientes días alcancemos el nivel del 50% en zona de 105.00 y cercano a zona de soporte 104.70/105.00, además de tener el MA200 días ahí en esa zona. Primera resistencia en 107.70 y para un cambio de movimiento alcista o bien decir final de este impulso bajista, sería con registro de cierre arriba de 108.45.
En el par USDMXN vemos en gráfica diaria que el precio empieza a hacer una estructura lateral temporal conservando la tendencia de baja. Esta estructura tenderá a desarrollarse entre 19.25 y 19.64 que señalamos con cuadro amarillo. El precio de momento ha respetado la línea de tendencia de baja inmediata, si viéramos cruce de esta línea en el proceso de desarrollo de estructura lateral temporal, sería el desarrollo de un proceso de retroceso alcista de la tendencia de baja de mediano plazo, para eso requerimos ver el MACD marcando cruce de movimiento de alza, que hoy solo vemos que reduce el ímpetu de baja, propio para el desarrollo de esta estructura lateral temporal que comentamos. Vamos desarrollando y viendo comportamientos, sin anticipar ideas, así que de momento juguemos el proceso lateral temporal entre 19.25 y 19.64 a favor del movimiento de baja.
En 240 minutos vemos que el precio sigue en la tendencia de baja, pero con rebote reciente para pegarse a la línea de tendencia inmediata o de corto plazo. MACD sigue en sesgo de baja, pero con movimiento de alza, en orden con lo que hace el precio. Momentum en movimiento de alza. La estructura de precios es de una pequeña bandera alcista, que al tener el MACD en sesgo de baja, pudiera no ser sostenida o bien no desarrollar el seguimiento, a menos que veamos cambio en MACD al lado positivo. Es esa estructura tenemos soporte en 19.47 y resistencia en 19.58, ambos lados se tiene que cuidar para ver el siguiente movimiento con mayor dispersión. En gráfica de 60 minutos vamos a poder ver mejor el desarrollo de esta estructura.
En 60 minutos vemos esta estructura de alza que nace de 19.26 y llega hasta 19.58 donde posterior desarrolla un proceso lateral temporal de 19.45 a 19.58 que marcamos con un cuadro amarillo. Además le podemos poner una línea de tendencia de alza que usaremos como seguridad, desde que en cuadros de tiempo mayores tenemos las probabilidades puestas a jugar en sesgo de baja, debemos de cuidar la perforación de esa zona de soporte en 19.45. MACD en sesgo de alza pero con cruce de movimiento de baja, aumentando la probabilidad de ver al precio acercarse a 19.45. Si trazamos retrocesos de Fibonacci, tendríamos los niveles de 19.4650, 19.4260 y 19.3875 en 38.2%, 50% y 61.8% respectivamente. Dado lo corto del cuadro de tiempo, en caso de darse ese movimiento de retroceso, es muy probable ver el 50%. Si vemos que el precio ataca el 61.8% le ponemos atención, que de cruzar, estaríamos dejando fuera la estructura de alza abriendo la puerta a buscar la zona de 19.33, 19.30 y posible 19.26. Eso vendría con un MACD cruzando de nuevo al lado negativo.
DXY en 106.85 unidades
WTI en 88 dpb
TSY 5Y en 4.02%
TSY 10Y en 3.89%
VIX en 23.01 unidades