Los mercados se mueven laterales a la espera de la reunión del FOMC del FED, que dará su anuncio a las 12 hrs del centro de México (2pm ET), se espera que deje las tasas sin cambios.
Índices accionarios EE.UU. / IEMG / VIX / TSY10Y / DXY / USDMXN
Como mencionamos ayer, lo importante de esta reunión, es el comunicado, las proyecciones, el «Dot Plot», la conferencia de prensa será a las 12.30 hrs. El «Dot Plot» tiene una mediana en 5.625% pero para 2024 y 2025 es de 4.375% y 3.375% respectivamente , es decir, así como el mercado ha estado pensando en que las tasas deberían de estar abajo en el futuro con una estructura temporal de tasas invertida, así los miembros de la FED. Pero recientemente, Jerome Powell ha manifestado que las tasas pudieran quedar altas por más tiempo, pensando en que el proceso de desinflación que venía con mucho ímpetu se ha parado y que la inflación difícilmente llegará al objetivo del 2.0% en el corto plazo, así este «Higher for Longer» puede ajustar el «Dot Plot» al alza los años 2024 y 2025, aunque la tasa esperada para el 2023 se mantenga, esto será suficiente para modificar la curva de tasas de los Treasuries al alza y con esto ver un proceso de ajuste en portafolios y activos de riesgo. Si el movimiento del «Dot Plot» es en el otro sentido, la curva se invertirá más, dando momentos de apetito por riesgo. Así que atentos a las proyecciones y a la conferencia.
Dot Plot
En el mercado FOREX vemos que las bajas en los pares emergentes (EMFX) se dejan ver al no haber presión por parte del DXY o de algunos otros factores. El TSY 10Y ajusta a la baja unos cuantos puntos básicos.
DXY hace ajuste de baja al no tener fuerza, de pasar de la zona de soporte de 104.40/50 a la baja empezaríamos a ver un proceso de retroceso de baja hacia el 38.2% y 50% de Fib. MACD en sesgo de alza pero con movimiento neutral a baja. Momentum en neutral.
En el par USDMXN vemos en gráfica diaria que el precio se mantiene aleatorio jugando dentro de un cuadro de consolidación de 17.03-17.20 pero que mantiene un proceso de baja o de deshacer fuerza de alza. MACD en sesgo de alza con movimiento de baja, Momentum también marca movimiento de baja. No se espera mucho movimiento en el intradía hasta antes del FED, pero si hay que estar alertas a los niveles de 17.03 y 17.20 para tomar decisiones. La información nueva siempre genera cambios en el precio esperado.
En 240 minutos vemos movimiento de baja de nuevo dentro del rango que mencionamos arriba, aquí podemos ver más claro al tener las Bandas de Bollinger marcando una operación de rango. MACD parece haber terminado con su proceso de «Unwinding» de fuerza bajista y está en un punto de espera. Momentum marca movimiento de baja. Estocástico está entrando en sobreventa. De momento estamos en rango. Si vemos rompimiento de baja, dejamos el estocástico a un lado y veremos MACD retomando sesgo de baja con el precio jugando por debajo de 17.00. Si el precio regresa a caminar tendiente a la banda superior, estocástico irá con el marcando salida alcista. Pero lo importante será si vemos un MACD retomar movimiento de alza y pasar al lado positivo, que sería con rompimiento alcista del 17.20
En 60 minutos vemos que el caminar es de baja con salida del cuadro de consolidación, MACD en sesgo de baja y Momentum acompañado. Trazamos una línea de tendencia de baja para cuidar este proceso. De todos modos es tener cuidado, ya que estamos hablando en un cuadro de tiempo de 60 minutos, y no de los cuadros que tienen mayor peso estadístico como son el diario y semanal. Los cuadros cortos marcan movimientos dentro de un rango más amplio o una tendencia. Regresando a este, vamos en baja con soporte en 17.02/03 y 17.00. La resistencia es la línea azul, de pasar cambiamos al alza, pero también debemos de revisar los otros cuadros de tiempo para ver el ímpetu. Resistencia en 17.20
DXY en 104.80 unidades
WTI en 90.10 dpb
TSY 2Y en 5.06%
TSY 5Y en 4.47%
TSY 10Y en 4.33%
VIX en 14.00 unidades