Los mercados se mueven mixtos al estar con incertidumbre del futuro de las tasas de EE.UU. donde hace unas semanas descontaban un último aumento de 25pb para llegar al rango de 5.0%-5.25% y posterior empezar recortes de tasas en la segunda mitad del año, ahora los futuros de los FED FUNDS marcan ese aumento pero una estadía en ese rango por algunos meses pensando en un recorte para finales del año 2023. Esto se deja ver también en la curva de tasas, donde los plazos medios y largos habían presentado compras bajando el YTM, ahora vemos movimiento contrario. A esto le tenemos que agregar que ha habido un proceso de cambio de circulante o de liquidez, pasando de cuentas de cheques a fondos de inversión o ETF donde el depositante puede tener rendimientos considerando que las tasas en USD están alrededor del 4% para el público por medio de estos instrumentos y en la banca alrededor del 1.5%. Por otro lado, en el mercado accionario la parte de acciones de crecimiento tenderán a perder a razón del aumento del YTM de los Treasuries, estamos en espera de reportes trimestrales y esto puede dar aleatoriedad, el VIX sigue muy abajo, sin marcar riesgos de momento.
Curva de Tasas de EE.UU.
En el mercado FOREX vemos movimientos mixtos, el DXY ha rebotado cambiando lo que podía ser rompimiento de baja de una operación de rango de corto plazo, el DXY presenta movimiento de alza mientras que los pares emergentes han seguido con bajas pero reduciendo el ímpetu de baja.
El DXY hace un rebote al fallar en rompimiento de baja, el precio el viernes cerró justo en el máximo previo de 101.60 unidades, ahora vemos que se mueve por arriba, de mantenerse sería una señal de movimiento reversivo, el MA 20 días está en 102.20, de superar ese nivel pasamos a movernos en la mitad superior de Bollinger. MACD en sesgo de baja pero sin ímpetu, lo mismo para el Momentum, de pasar al lado positivo vamos a empujar al alza.
En el par USDMXN vemos en gráfica diaria que el movimiento de baja ha continuado dentro del cuadro de consolidación llegando a zona de soporte de 17.95. El máximo previo lo tenemos 18.12, esa es nuestra zona de detonación de movimiento reversivo de alza. El MACD está por debajo de la línea de 0, lo que hace difícil que el movimiento de alza que pudiéramos ver sea grande, mientras el MACD este por debajo de 0, los movimientos de alza son limitados donde el precio pudiera estar moviéndose en rango. MACD carece de ímpetu, de ver cruce de movimiento de alza veríamos ese intento de subir a 18.12, Momentum está neutral. Siguiente resistencia es 18.20, 18.28 y 18.38/40.
En 240 minutos vemos esa baja pero que empieza a formar repetición de mínimos en la zona de soporte o de mínimos previos en 17.95. MACD en sesgo de baja pero con carencia de ímpetu, Momentum pasando a positivo aumentando probabilidad de movimiento de alza, la línea de tendencia de color azul nos ayudará a ver cambio de movimiento. En caso de cruce tenemos resistencia en 18.12, ya arriba de ese nivel aumentaríamos potencia.
En 60 minutos vamos a mapear los movimientos dentro del cuadro y vemos que en la resistencia de 18.12, tenemos el 38.2% de Fib, de ver MACD pasar al lado positivo podemos acelerar, pero se requiere que MACD haga lo mismo en 240 min para tener más fuerza o ímpetu. De suceder pasamos a 18.17 y 18.22 con congestión entre 18.22 y 18.28.
DXY en 101.85 unidades
WTI en 82.64 dpb
TSY 2Y en 4.17%
TSY 5Y en 3.67%
TSY 10Y en 3.568%
VIX en 17.73 unidades