Índices accionarios EE.UU. / IEMG / VIX / TSY10Y / DXY / USDMXN
Los mercados se mueven mixtos, por un lado los índices accionarios se mueven a la baja castigados por resultados de empresas no tan bueno, mientras que del otro, en el mercado de Bonos hemos visto que se ha registrado un «Sell Off» en los últimos días donde en el arranque de hoy vimos el Treasury 10 años subiendo el YTM por arriba de 5.0%, nivel no visto desde 2007. Ahora ya entrada la sesión de EE.UU. vemos algo de interés de compra bajando el YTM a 4.90%. Lo que vemos es que el escenario de presión general por el proceso de aplanamiento de la curva se ha pausado, y se presentan eventos separados, el mercado de Equity reacciona por su lado, mientras que ese proceso de aplanamiento de la curva ya está algo descontado, quitándole presión al USD al alza, así en en el mercado FOREX vemos retrocesos en la mayoría de los pares frente al USD.
Entrando en la parte técnica, vemos el DXY que sigue su proceso de consolidación y deshacer fuerza de alza con el precio caminando hacia la zona de soporte y el MACD en proceso de «Unwinding». El camino es a la zona de 105.50 unidades, en esa zona veremos que hace la fuerza, pero el caminar del precio dice mucho para el resto de los pares. Solo hay uno de ellos que no está en armonía, es el USDJPY que tiene otra historia y puede desvirtuar la armonía que existe en el mercado FOREX de dar cambios en la política monetaria de Japón.
En el par USDMXN vemos en gráfica diaria que el precio muestra cansancio desde hace varias jornadas, ahora la condicional es la parte baja del cuadro amarillo en 18.15. El MACD está en sesgo de alza pero sin fuerza o ímpetu para seguir con el impulso alcista, así que lo más probable es movimiento de consolidación y posible retroceso de baja, eso lo va a determinar el comportamiento del precio, si vemos perforación de la zona de mínimos en 18.15/13 abrimos la puerta para buscar 17.80 donde está el 38.2% de Fibonacci. La línea roja de tendencia de alza inmediata va a ser nuestro nivel de seguridad, de perforar y cerrar por debajo de la línea, abrimos esa puerta al retroceso de baja, el MACD también tiene que darnos señal de «Unwinding» con el histograma en negativo. Momentum lo tenemos en neutral, pero veremos como se va desarrollando. Recordemos que el rompecabezas se arma con cuadros de tiempo menores.
En 240 minutos vemos al precio oscilar dentro del cuadro de consolidación entre 18.15-18.39. En este cuadro de tiempo tenemos el MACD ya con señal de movimiento de baja, al igual que Momentum. MACD sigue estando en sesgo de alza, así que lo que estamos viviendo es retroceso y consolidación. En caso de ver perforación de la línea roja iremos por más pero también es importante el MACD, de cruzar al lado negativo vamos a extender ese retroceso. Algo importante es la combinación de 240 minutos con cuadro diario, vemos MACD en diario sin ímpetu y muy probable marcar proceso de movimiento de baja, de hacerlo es casi por seguro que MACD en 240 min. va a atacar la línea de 0 y con altas posibilidades de bajar de esa, eso nos daría una confirmación de baja en retroceso importante viendo los niveles de Fibonacci de la gráfica diaria. También recordemos que el mercado se mueve por ímpetu y no necesariamente por buscar un nivel preciso. La historia es importante en zonas de máximos y mínimos.
En 60 minutos vemos ese proceso de consolidación dentro del cuadro, que en esto cuadro tan corto que usamos para el intradía podemos ver que es un retroceso de baja del impulso que nace en 17.96. Ahora si vemos perforación de 61.8% en 18.15 vamos a tener el final de la estructura de alza que nace en 17.96 a 18.46. Siguiente soporte es la zona de 18.08/18.11 y pasando esa zona abrimos la puerta a más bajas. MACD en neutral y Momentum en movimiento de baja. La condicional está en 18.15 pero viendo que 240 min MACD está en movimiento de baja y con espacio todavía, le damos alta probabilidad de perforar 18.15. Iremos construyendo pero todo parece indicar que el retroceso de baja puede ser mayor dado la alineación de los 3 cuadros de tiempo.
En CME hemos visto que sigue la reducción de la posición larga MXN, en la semana que cierra el martes 17 de octubre, los contratos largos se reducen en 7,174 y los cortos aumentan en 754, lo que da un neto abierto de 44,305 contratos largos, esto es un equivalente de una posición corta USDMXN de 1,221 millones. El proceso de reducción no muestra pánico, solo reducción en un proceso de toma de utilidades por aumentos en la volatilidad implícita. Podemos ver en semanas siguientes aumentos de la posición si vemos ese proceso de retroceso de baja y consolidación dado una menor volatilidad.
DXY en 105.77 unidades
WTI en 86.70 dpb
TSY 2Y en 5.09%
TSY 5Y en 4.83%
TSY 10Y en 4.87%
TSY 30Y en 5.00%
VIX en 20.29 unidades