Los mercados se han movido en dos sentidos, primero con toma de utilidades y cobertura de riesgos a la espera del anuncio de política monetaria de la FED que será el día de mañana. Posterior, el mercado en general dio vuelta después de conocer el dato de Índice de Costo del Empleo, que fue menor al esperado de 1.1% con una lectura para el 4to trimestre de 1.0%. En ausencia de más información y espera del FED se abre la especulación de nuevo que el FED pueda ser «Dovish», aquí el tema será que siga firme con su narrativa «Hawkish» y el mercado corrija. Como hemos dicho, de hacerlo será solo corrección y no cambio de tendencia, ya que estamos en la parte final del ciclo de alza de tasas, solo que el mercado exagera metiendo en precios esa fase, cuando todavía no está dentro.
Índices EE.UU. / IEMG / VIX / TSY10Y / DXY / USDMXN
En el mercado FOREX vemos una pausa en el DXY con algo de movimiento de alza que pudiera detonar en corrección. Eso puede traer que los pares emergentes hagan el mismo proceso solo que con mayor volatilidad. USDZAR ha iniciado ese proceso por ser el ZAR una moneda con menos defensa que las demás monedas emergentes.
El DXY sigue en la zona de consolidación entre 101.50 y 102.90 unidades. Se ha mostrado una divergencia alcista dado el comportamiento del precio y el MACD, es decir, las bajas venían bajando el ímpetu, lo que hace probable detonar un «reversal». El nivel de 102.90 será importante. Tampoco esperamos mucho, ya que las bandas de Bollinger están cerrando. De pasar 102.90 vamos por 104.00 y 104.50 unidades.
En el par USDMXN vemos en gráfica diaria un proceso de pausa y juego en un rango acotado de 18.72/18.90 con una reducción importante de la volatilidad, eso lo podemos ver en el ATR de 14 días que marca 0.1547 al día de hoy. Las bandas de Bollinger empiezan a cerrar, eso es reducción de volatilidad o de dispersión respecto de su media. El MA20 días lo tenemos en 18.90, de pasar ese nivel al alza jugamos en la mitad superior de las Bandas, con un retroceso de alza hacia 19.00 y 19.08/10 donde tenemos el 38.2% de Fibonacci. Si vemos fuerza podemos extender hasta 50% en 19.2400. MACD en movimiento de alza por debajo de la línea de 0, es decir, el sesgo de baja se mantiene. El momentum ya ha cruzado al lado positivo, dando oportunidad a movimientos de alza.
En 240 minutos vemos el intento de salida de alza por arriba de 18.84 que hemos marcado como condicional y donde el precio cortaría la línea de tendencia de baja de corto plazo. Con el dato de Employment Cost Index, el precio falló en la perforación regresando a la zona de soporte de 18.74/72. El MACD sigue marcando movimiento de alza, pero no ha logrado pasar la línea de 0 al alza. De hacerlo vendría con fuerza para romper la línea de tendencia de baja y entonces entrar en el retroceso alcista que nos pueda llevar a 19.00 y 19.10. Es probable desde que el USD está retrocediendo frente a todas las monedas.
En 60 minutos vemos con más detalle la falla en el rompimiento de alza. Pero también vemos el freno y el interés de compra en la zona de 18.74/72. MACD está del lado del sesgo de alza, peor de momento dado el movimiento con el dato, podemos pensar en un rango de 18.72/85. Pasar de 18.85 será importante para detonar el impulso de alza. Mientras jugamos ese rango.
DXY en 102.15 unidades
WTI en 78.94 dpb
TSY 5Y en 3.645%
TSY 10Y en 3.528%
VIX en 19.43 unidades