Los mercados se mueven laterales en un proceso de evaluación después del dato de CPI de EE.UU. que sale en 2.9% por debajo del esperado y del dato previo que se situaban en 3.0%. El dato en términos mensuales sale en línea con el esperado en 0.2%. El Core CPI fue de 3.2% igual al esperado. Este dato reafirma la idea de que el FED podrá recortar la tasa en su próxima reunión de septiembre, pero falta ver datos como ventas al detalle por ejemplo, para ver si el recorte tiene que ser más de 25pb, yo pensaría que no será más de 25pb para esta próxima reunión. Mañana tenemos el dato de ventas al detalle y se espera de 0.3%, el dato previo fue de 0.0%.
En el mercado cambiario no hay mucha reacción inicial al dato del CPI, vemos que los Treasuries bajan el YTM en algunos nodos pero de momento nada grande, por lo que la relación con el USD no tiene una afectación grande, así vemos a los pares emergentes moverse dentro de rangos que han venido jugando aunque con algo de bajas por un dato de CPI que apoya a la idea de recortes de tasas en EE.UU. Del otro lado del mundo, NZ recortó la tasa de interés de forma sorpresiva en 25pb para dejarla en 5.25%, hay señales de varios países que marcan menos dinamismo en la economía.
El DXY sigue ese juego dentro del cuadro de consolidación pero con movimiento de baja desde ayer y hoy apoyado por el CPI. El par EURUSD ha subido de forma interesante pasando una zona de resistencia donde detona un impulso alcista. El par GBPUSD recupera pero sin detonar el alza como el EURUSD. La idea que apoya esto son las divergencias que existirán entre las políticas monetarias. ECB y BoE parece se quedarán donde están con las tasas de referencia y el se tiene la expectativa de que el FED recortará en 1 año cerca de 125pb.
El par USDMXN vemos en la gráfica diaria que el precio se mantiene lateral en los últimos días jugando entre un rango de 18.75-19.10 y que veremos más claro en cuadros de tiempo menores. La base o soporte la vamos a tener en ese nivel de 18.75. MACD ha reducido por completo el ímpetu de alza, incluso ya vemos el histograma pasar al lado negativo aunque marginal, pero debemos de estar alerta porque al tener el cruce de movimiento de baja marcado entraremos en ese proceso de retroceso de baja o un «unwinding» de fuerza alcista, lo que muy probablemente por ver el ambiente del resto de los mercados, podemos caminar hacia la zona de 18.65 o un poco más hacia la siguiente línea de tendencia de alza. Momentum sigue en positivo pero en ese proceso de reducción de fuerza.
En 240 minutos vemos al USDMXN jugar en el 50% de fib en zona de 18.90/95 con movimiento de baja según el estocástico. Aquí vemos que estamos en rango de 18.75-19.10 marcado por máximos y mínimos y las Bandas de Bollinger. El MA20 observaciones lo tenemos en 18.93, entonces por debajo de ese precio jugaremos con ese nivel como resistencia y 18.75 como soporte. MACD prácticamente neutral. Momentum en movimiento de baja. De momento estaremos en ese rango y si vemos al MACD hacer cruce de movimiento de baja en gráfica diaria, muy probablemente se buscará el rompimiento de baja de 18.75.
En 60 minutos vemos que el precio estaba muy lateral esperando información, ya con el CPI vemos perforación de baja de la línea de tendencia de alza, ahora vamos por el 18.75 que es siguiente soporte. MACD apenas marca baja, pero está muy pegado a 0, necesitamos ver más ímpetu de baja. Momentum en negativo. El mínimo que vimos después de CPI fue 18.80, ese será una condicional intradía, de perforar aceleramos el ímpetu.
En las estrategias seguimos en lo mismo, muy cautelosos, después del dato de CPI vendimos flujo en USD a precios de 18.90 para hacer MXN para operar la tesorería, pero nada grande, solo mantener el flujo. En la parte de cobertura para CxP en USD vamos a seguir esperando a ver si logramos la zona de 18.65 dado la reducción del ímpetu en gráfica diaria y la combinación con los siguientes cuadros de tiempo.
DXY en 102.30 unidades
WTI en 77.88 dpb
TSY 2Y en 3.927%
TSY 5Y en 3.652%
TSY 10Y en 3.817%
VIX en 17.25 unidades