El jueves, BTIG aumentó su precio objetivo para las acciones de AppLovin Corp (NASDAQ:APP) a 291 dólares desde el objetivo anterior de 202 dólares, al tiempo que mantuvo una calificación de "Comprar" en la acción. El analista de la firma destacó los resultados de la empresa en el tercer trimestre, en el que los ingresos por software, que pronto pasará a llamarse segmento de "Publicidad", superaron las expectativas en un 11% debido al impacto de la mejora del modelo Axon 2.0.
El analista señaló que los recientes resultados y los comentarios de la dirección durante la llamada de resultados respaldaban la opinión de que la industria del juego se está convirtiendo en un mercado en el que el ganador se lleva la mayor parte. Además, se mencionó que se prevé que el producto de comercio de AppLovin, AudiencePlus, contribuya significativamente al negocio de la empresa a partir del próximo año.
También se subrayó la convicción de la dirección de que AudiencePlus es el mejor producto desarrollado por AppLovin hasta la fecha y el de mayor crecimiento. El analista expresó su confianza en el impacto potencial de AudiencePlus, estimando que podría superar los 1.000 millones de dólares de ingresos acumulados en 2027, con un periodo de crecimiento de 1,5 a 2 años.
El informe también anticipa que AppLovin podría asegurarse aproximadamente el 60% de la cuota de mercado del juego para 2028.
Las revisiones del informe de BTIG reflejan un aumento de casi el 25% en sus estimaciones de ingresos por software, que se detallan para los segmentos de juego y no juego, incluido el comercio. La firma también amplió su múltiplo de valoración en otro 15%, citando la fuerte tasa de crecimiento anual compuesto (CAGR) de la compañía de 2023 a 2028.
A pesar del aumento sustancial tanto de las estimaciones como del precio objetivo, el analista sugiere que aún podría haber margen para nuevos ajustes al alza, salvo que AudiencePlus y Commerce crezcan más rápido de lo previsto. AppLovin sigue siendo una de las principales opciones de BTIG.
En otras noticias recientes, AppLovin Corporation registró unos sólidos beneficios en el tercer trimestre que superaron las expectativas de los analistas, lo que se tradujo en un fuerte crecimiento de los ingresos y unas perspectivas optimistas para el próximo trimestre.
Los beneficios ajustados por acción de la empresa para el trimestre fueron de 1,25 dólares, superando el consenso de los analistas de 0,92 dólares. Los ingresos del periodo alcanzaron los 1.200 millones de dólares, lo que supone un aumento interanual del 39% y supera la estimación de los analistas de 1.130 millones de dólares.
Los ingresos de la plataforma de software de AppLovin, un importante motor de crecimiento, aumentaron un 66% interanual hasta 835 millones de dólares. De cara al futuro, la empresa proporcionó una previsión positiva para el cuarto trimestre de 2024, esperando unos ingresos de entre 1.240 y 1.260 millones de dólares, lo que superaría el consenso de los analistas de 1.180 millones de dólares. Se prevé que el EBITDA ajustado se sitúe entre 740 y 760 millones de dólares, con un margen de EBITDA ajustado del 60%.
Además, los ingresos netos de AppLovin en el trimestre se dispararon un 300% interanual, hasta 434 millones de dólares. La empresa también registró un fuerte flujo de caja, generando 551 millones de dólares en efectivo neto procedente de actividades operativas, un aumento interanual del 177%.
En un acontecimiento reciente, el consejo de administración de AppLovin aumentó la autorización de recompra de acciones de la empresa en 2.000 millones de dólares, con lo que la autorización total restante asciende a 2.300 millones de dólares.
Perspectivas de InvestingPro
El rendimiento reciente de AppLovin Corp se alinea con varias métricas y perspectivas clave de InvestingPro. El crecimiento de los ingresos de la empresa en un 41,48% en los últimos doce meses respalda las perspectivas optimistas de BTIG sobre la posición de mercado y el potencial de AppLovin. Este crecimiento se ve reforzado por un impresionante crecimiento del EBITDA del 136,56% durante el mismo período, lo que indica una fuerte eficiencia operativa.
Los consejos de InvestingPro destacan que se espera que los ingresos netos de AppLovin crezcan este año, y los analistas prevén un crecimiento de las ventas en el año en curso. Estas proyecciones se alinean con la postura positiva de BTIG sobre el rendimiento futuro de la empresa, en particular con el éxito previsto de AudiencePlus.
El fuerte rendimiento de la acción es evidente en su rentabilidad del 312,2% en el último año, cotizando cerca de su máximo de 52 semanas al 95,23% de ese máximo. Esto concuerda con el aumento del precio objetivo de BTIG y mantiene a AppLovin como una de las mejores opciones.
Cabe destacar que AppLovin cotiza a un elevado múltiplo de beneficios, con un PER de 68,71, que podría justificarse por sus sólidas perspectivas de crecimiento. Para los inversores que buscan un análisis más exhaustivo, InvestingPro ofrece 20 consejos adicionales para AppLovin, proporcionando una comprensión más profunda de la salud financiera de la compañía y su posición en el mercado.
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