El miércoles, Barclays inició la cobertura de Aegean Airlines SA (AEGN:GA), otorgando al valor una calificación de Sobreponderar y fijando un precio objetivo de 12,50 euros. La nueva cobertura refleja la confianza en el modelo de negocio de la aerolínea y su eficaz gestión de los retos del sector.
Aegean Airlines ha sido reconocida por su sólido historial de rentabilidad y su ejecución estratégica, que ha capitalizado la oportunidad de ingresos por costes disponible para las aerolíneas de los países de destino. La aerolínea griega está cosechando actualmente los beneficios de un mercado entrante fuerte y una economía local estable. A pesar de su prudencia en los planes de crecimiento básicos, Aegean ha ampliado sus operaciones para incluir servicios de formación de vuelo y MRO, atendiendo no sólo a sus necesidades, sino también a las de terceros.
Los futuros planes de expansión de la aerolínea incluyen la introducción de aviones A321LR destinados a servir regiones como el sur de Asia, Oriente Medio y África Oriental a partir de 2026. Se espera que estas rutas presenten nuevas oportunidades de crecimiento junto con riesgos operativos. La calificación de sobreponderar y el precio objetivo de Barclays se basan en un modelo DCF de tres etapas, que asume un margen EBIT conservador a medio plazo del 9,3%, frente a la media prevista por Barclays del 11,5% para el periodo de 2024 a 2026.
Aegean presentará sus resultados del ejercicio fiscal de 24 meses el 13 de marzo de 2025. La fortaleza de la demanda aérea hacia Grecia ha quedado patente en los datos mensuales de tráfico procedentes de los aeropuertos griegos. Aunque Aegean no ha revelado detalles sobre su acuerdo de compensación con Pratt & Whitney en relación con la inmovilización de los motores GTF, Barclays señala que la aerolínea está gestionando la situación con más habilidad que muchos de sus competidores.
El analista subraya que cualquier acontecimiento en torno al programa GTF podría actuar como catalizador adicional para las acciones de Aegean, con un impacto potencial positivo o negativo. El precio objetivo de 12,50 euros de Barclays indica una perspectiva positiva para los resultados financieros y el valor de las acciones de la aerolínea en el próximo periodo.
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