El lunes, los analistas de Bernstein mantuvieron su calificación de Outperform en las acciones de Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (NYSE:TSM), con un precio objetivo estable de 258 dólares. Según datos de InvestingPro, TSM cotiza actualmente a 201,62 dólares, con objetivos de analistas que oscilan entre 180 y 265 dólares. La empresa, que tiene una capitalización bursátil de 861.500 millones de dólares, parece estar ligeramente sobrevalorada según el análisis de Valor razonable de InvestingPro.
A la luz de las últimas revelaciones financieras de la empresa, Bernstein destacó los ingresos de Taiwan Semi en diciembre, que mostraron un modesto aumento intermensual del 0,8% y un significativo incremento interanual del 58%. En el cuarto trimestre de 2024, los ingresos ascendieron a 868.000 millones de dólares neozelandeses, un 14% más que en el trimestre anterior.
Los ingresos del cuarto trimestre de Taiwan Semi superaron el consenso del mercado en un 1,9% y fueron un 2,4% superiores al punto medio de las previsiones de la propia empresa. Si se tienen en cuenta los efectos del tipo de cambio, los resultados superan el 1%. Los buenos resultados de la empresa se reflejan en sus impresionantes indicadores financieros, ya que los datos de InvestingPro muestran un sólido crecimiento de los ingresos del 22,7% en los últimos doce meses y un EBITDA de 56.400 millones de dólares.
TSM mantiene una puntuación de salud financiera "GRANDE" de 3,34 sobre 5, destacando especialmente en rentabilidad con una puntuación de 4,42. El análisis de Bernstein sugiere que los sectores de la inteligencia artificial (IA), las unidades centrales de procesamiento (CPU) y la tecnología móvil apuntalarán el crecimiento de la empresa en 2025. Sin embargo, también advierten a los inversores de las posibles presiones sobre los márgenes derivadas de los costes de depreciación asociados a la nueva planta de fabricación estadounidense.
Bernstein sigue siendo optimista sobre las perspectivas de la empresa, citando la sólida demanda en IA que conduce a una rápida expansión de la capacidad. Argumentan que la tecnología líder de Taiwan Semi, la eficiencia de costes y las capacidades de ejecución deberían mitigar las preocupaciones sobre la sostenibilidad de la demanda de IA. Se espera que estos factores ayuden a compensar una recuperación más lenta y la competencia en nodos tecnológicos más antiguos, lo que podría conducir a un crecimiento de las ganancias por acción (BPA) de aproximadamente el 30% en 2025 y un 24% adicional en 2026.
La empresa anticipa unas sólidas previsiones de ingresos para el primer trimestre de 2025, pero adopta una postura conservadora en cuanto a los márgenes debido al repentino aumento previsto de la depreciación de la nueva fábrica estadounidense, que inició su producción a finales del año anterior. A pesar de estas consideraciones, las métricas de valoración de Taiwan Semi son prometedoras, con un PER de 27,5 veces y una impresionante rentabilidad sobre recursos propios del 28%.
Para profundizar en la valoración y las perspectivas de crecimiento de TSM, los inversores pueden acceder al exhaustivo informe Pro Research, disponible en exclusiva en InvestingPro Insights, que cubre más de 1.400 de los principales valores estadounidenses con análisis detallados e información práctica. Bernstein reafirma su calificación de Outperform y fija un precio objetivo de NT$1.380, nombrando a Taiwan Semi como su mejor opción para 2025.
En otras noticias recientes, Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. (TSMC) ha estado en el punto de mira de varias firmas de análisis tras los sólidos resultados de beneficios e ingresos. Goldman Sachs mantuvo su calificación de Conviction Buy sobre TSMC, anticipando un crecimiento interanual de los ingresos del 26,8% en 2025, respaldado por la fuerte demanda de nodos de vanguardia. La firma también espera que TSMC aplique subidas de precios estratégicas en 2025, lo que contribuirá a la expansión del margen bruto.
Por otro lado, Bernstein mantuvo una calificación de "Outperform" sobre TSMC, destacando el impresionante crecimiento de la compañía impulsado por las ganancias en inteligencia artificial (IA), unidades centrales de procesamiento (CPU) y tecnologías móviles. La firma prevé un crecimiento del 30% en los beneficios por acción (BPA) de TSMC en 2025.
Nomura/Instinet también mantuvo la calificación de "Comprar" en TSMC, aumentando el precio objetivo sobre la base del BPA previsto para 2025. La firma destacó el papel de la IA en el impulso de la demanda y espera que el margen bruto de TSMC se convierta en un nuevo estándar debido a la favorable dinámica de precios y las mejoras de eficiencia.
BofA Securities elevó el precio objetivo de TSMC y reiteró su calificación de compra. La firma citó los avances de TSMC en IA, la mejora del rendimiento de su tecnología N3 y la creciente demanda de nodos de procesamiento avanzados como factores que contribuyen al crecimiento estructural de los beneficios de TSMC.
Por último, UBS mantuvo su calificación de "Comprar" en TSMC y aumentó el precio objetivo. La firma espera que el margen bruto de TSMC siga aumentando en 2025, teniendo en cuenta factores como un aumento de los precios de las tecnologías N5/3, la mejora de la utilización y la disminución de la dilución de N3.
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