El martes, Canaccord publicó un comunicado en el que destacaba el buen comportamiento del mercado bursátil, en el que tanto el índice S&P 500 (SPX) como el Dow Jones Industrial Average (DJIA) alcanzaron nuevos máximos históricos el pasado viernes.
El índice S&P 500 registró una importante subida mensual del 5,73%, que culminó con un incremento del 26,47% en lo que va de año, lo que lo convierte en el séptimo periodo más fuerte de enero a noviembre desde 1957. El repunte se extendió más allá de los valores de gran capitalización, ya que el índice S&P 500 Equal Weight (SPW) también alcanzó un máximo histórico.
La empresa destacó la tendencia histórica de diciembre como un mes favorable para las acciones, con el índice S&P 500 registrando rendimientos positivos en diciembre el 73,1% de las veces desde 1957. El análisis de once casos en los que el SPX subió un 20% o más en los once primeros meses mostró que las ganancias de diciembre solían mejorar, con un aumento del rendimiento medio hasta el 1,96% y una tasa de positividad del 78,6%.
A pesar de algunas preocupaciones sobre las condiciones de sobrecompra en los indicadores tácticos a medio plazo y un movimiento hacia niveles de sobrecompra elevados en los indicadores de movimiento más rápido, Canaccord mantiene que el mercado no está al borde de una corrección significativa. Las perspectivas de la firma siguen siendo positivas, citando la conclusión de la incertidumbre electoral, el inicio de un ciclo de recortes de tipos de la Reserva Federal hace tres meses y la tasa de positividad históricamente alta de diciembre.
En resumen, Canaccord ha expresado su confianza en la continuidad de la trayectoria alcista del mercado hacia finales de año, respaldada por los datos históricos y las condiciones actuales del mercado. El S&P 500 ha tenido una racha impresionante hasta ahora, y la postura de la firma sugiere que esta tendencia puede persistir hasta diciembre.
En otras noticias recientes, Erste Group ha revisado a la baja la previsión del PIB de la zona euro para 2026, del 1,2% al 1,0%, debido al posible impacto de los aranceles estadounidenses. La empresa también prevé un enfriamiento de la economía estadounidense, con una ralentización del crecimiento hasta el 1,7% en 2025 y una nueva desaceleración hasta el 1,5% en 2026. En respuesta a estas predicciones, los analistas de Bank of America sugieren una posible reducción de los tipos de interés de 25 puntos básicos en diciembre, mientras que Erste espera que el Banco Central Europeo promulgue un recorte adicional de los tipos de interés en 2025.
Simultáneamente, los analistas de Citi predicen una tendencia a la baja de la inflación y de los tipos de interés oficiales en Europa tras el segundo mandato presidencial de Trump. Esto se alinea con la previsión revisada de Goldman Sachs para los tipos hipotecarios conformes a 30 años al 6% para 2024 y al 6,05% para 2025, tras un recorte de tipos de la Reserva Federal.
Además, Erste ha observado una leve respuesta en los mercados europeos de bonos corporativos a los recientes resultados de las elecciones estadounidenses, lo que indica que la política monetaria y la situación de las empresas europeas son los principales impulsores en este momento.
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