El martes, Citi actualizó su postura sobre UP Fintech Holding Ltd. (NASDAQ: TIGR). (NASDAQ: TIGR), elevando el precio objetivo a 5,80 dólares desde 5,50 dólares, y manteniendo la calificación de venta. El ajuste se produce después de que UP Fintech, también conocida como Tiger Broker, informara de un beneficio neto no GAAP en el tercer trimestre de 20,1 millones de dólares, lo que supone un aumento significativo del 286% trimestral y del 25,6% interanual, el más alto desde el primer trimestre de 2021.
El impresionante aumento de los beneficios se atribuyó principalmente a un aumento sustancial en el volumen de operaciones, que experimentó un aumento del 54% respecto al trimestre anterior y más del doble interanual con un aumento del 103%. Además, la rápida expansión del negocio de Financiación de Márgenes y Préstamos de Valores (MFSL) de la empresa, que creció un 30% trimestral y un 102% interanual, contribuyó al repunte de los beneficios. El optimismo del mercado debido al repunte en China se señaló como un motor clave de este crecimiento.
Los beneficios de explotación, excluida la remuneración basada en acciones, también experimentaron un notable salto hasta los 28,3 millones de dólares en el tercer trimestre de 2024, lo que supone aproximadamente 2,81 veces más que en el trimestre anterior y 1,36 veces más que en el año anterior. Este rendimiento destaca especialmente porque parte de una base relativamente baja.
En el tercer trimestre, Tiger Broker añadió 50,5 mil nuevos clientes de pago, un aumento del 3,3% respecto al trimestre anterior y más del doble de la cifra interanual, con un crecimiento del 105%. Para el 12 de noviembre de 2024, UP Fintech ya había alcanzado su objetivo para todo el año de 150 mil nuevos clientes de pago, lo que representa el 86% de la orientación de la dirección para los primeros nueve meses de 2024.
La subida del precio objetivo a 5,80 dólares se basa en una valoración del flujo de caja descontado (DCF) tras revisar las estimaciones de beneficios. A pesar de los resultados positivos y la consecución de las previsiones de nuevos clientes para todo el año, Citi mantiene la calificación de Vender/Alto Riesgo sobre UP Fintech Holding Ltd.. La postura cautelosa de la firma se debe principalmente a un considerable aumento del precio de las acciones de alrededor del 50% desde los cambios de política el 24 de septiembre de 2024, y la preocupación de que las ganancias de la compañía puedan tener una sensibilidad limitada a los repuntes en los mercados de China y Hong Kong.
En otras noticias recientes, UP Fintech Holding Limited ha anunciado el precio de su oferta pública de 15 millones de American Depositary Shares (ADS) a 6,25 $ por ADS. La empresa espera recaudar aproximadamente 90 millones de dólares netos con esta oferta, que tiene previsto utilizar para reforzar su base de capital y financiar iniciativas de desarrollo empresarial. Se espera que la oferta se cierre sujeta a condiciones estándar, con Deutsche Bank AG, China International Capital Corporation Hong Kong Securities Limited, y US Tiger Securities, Inc. actuando como bookrunners conjuntos.
Al mismo tiempo, UP Fintech informó de un segundo trimestre de 2024 récord, con unos ingresos totales que alcanzaron un máximo histórico de 87,4 millones de dólares. Sin embargo, el beneficio neto no-GAAP del segundo trimestre de la compañía mostró un descenso significativo debido a una provisión única de 13,2 millones de dólares para un negocio heredado de pignoración de acciones en Hong Kong.
A la luz de estos acontecimientos, Citi ha rebajado las acciones de UP Fintech de Comprar a Vender y ha ajustado el precio objetivo a 5,50 dólares. A pesar de la rebaja, Citi mantiene una calificación de Comprar en la acción, anticipando una mayor fortaleza en los volúmenes de negociación y el impulso de los ingresos en el tercer trimestre.
Datos de InvestingPro
Datos recientes de InvestingPro ofrecen un contexto adicional al rendimiento de UP Fintech Holding Ltd (TIGR) y su posición en el mercado. La capitalización bursátil de la empresa se sitúa en 1.120 millones de dólares, lo que refleja su valoración actual en el mercado. El crecimiento de los ingresos de TIGR del 12,96% en los últimos doce meses, junto con un sólido crecimiento trimestral de los ingresos del 32,76% en el segundo trimestre de 2024, se alinea con el fuerte rendimiento señalado en el artículo.
Los consejos de InvestingPro destacan que se espera que los ingresos netos de TIGR crezcan este año, lo que se corresponde con el importante aumento de los beneficios señalado en el artículo. El fuerte rendimiento de la acción en los últimos tres meses, con una rentabilidad total del 79,32%, refleja la reacción positiva del mercado a los resultados de la empresa.
Cabe destacar que TIGR cotiza a un elevado múltiplo de beneficios, con un PER de 35,36. Esta métrica de valoración, combinada con la elevada volatilidad de los precios de las acciones mencionada en los consejos de InvestingPro, puede contextualizar la postura prudente de Citi a pesar de los buenos resultados de la empresa.
Para los inversores que buscan un análisis más completo, InvestingPro ofrece 8 consejos adicionales para TIGR, proporcionando una comprensión más profunda de la salud financiera de la empresa y su posición en el mercado.
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