El martes, Citi ajustó su precio objetivo para Tencent Music Entertainment Group (NYSE:TME), reduciéndolo a 14,50 $ desde los 15,00 $ anteriores, al tiempo que reafirmó una calificación de Comprar sobre las acciones de la compañía. El ajuste se produce tras los beneficios de Tencent Music en el tercer trimestre de 2024, que estuvieron en gran medida en línea con las expectativas del mercado. La adición de 2 millones de nuevos usuarios de la compañía superó tanto el rango de orientación como las propias proyecciones de Citi.
La dirección de Tencent Music expresó su compromiso de perseguir un crecimiento de alta calidad a lo largo del cuarto trimestre de 2024 y en 2025. Esta estrategia se centra en un equilibrio entre el aumento del número de nuevos abonados y los ingresos medios por usuario (ARPU), junto con una mejora gradual del margen de beneficio bruto (GpM) y el beneficio neto (NP). Un logro importante destacado por la dirección fue el crecimiento de los miembros Super VIP, que alcanzaron un significativo hito de 10 millones tras aproximadamente un año de promoción de la iniciativa.
La dirección de la empresa prevé una normalización en la tendencia de los ingresos por entretenimiento social. Esperan que esta normalización, combinada con un crecimiento equilibrado entre las nuevas altas y el ARPU, impulse una aceleración del crecimiento de los ingresos y los beneficios para 2025. El precio objetivo revisado de Citi se basa en un múltiplo de 18 veces de los beneficios por acción (BPA) de 0,80 dólares previstos por la empresa para 2025.
Citi considera que la reciente debilidad de la cotización de Tencent Music tras los resultados es una oportunidad mejorada para que los inversores compren en la empresa. El análisis de la firma sugiere confianza en la trayectoria de crecimiento de la empresa y en su capacidad para aportar valor a los accionistas en el próximo año.
En otras noticias recientes, TensorMigs Entertainment Group (TME) registró un fuerte crecimiento en el tercer trimestre de 2024. Los ingresos totales de la empresa aumentaron un 7% interanual, hasta alcanzar los 7.000 millones de RMB, mientras que sus ingresos por servicios de música en línea crecieron un 20%, hasta los 5.500 millones de RMB. Esto se atribuyó en gran medida a un aumento similar de los ingresos por suscripciones musicales, que alcanzaron los 3.800 millones de RMB. El beneficio neto ajustado de la empresa y el beneficio neto IFRS también experimentaron un aumento significativo, con incrementos del 35% y el 29% respectivamente.
La base de miembros SVIP de TME superó los 10 millones, y el margen bruto de la empresa mejoró significativamente hasta el 42,6%. Esta evolución reciente se debió en gran medida a la ampliación de la base de usuarios de pago y a una gestión eficaz de los costes. La compañía también informó de que los beneficios diluidos por ADS aumentaron un 36% interanual, hasta 1,01 RMB.
De cara al futuro, TME planea centrarse en mejorar la participación de los usuarios y mantener el crecimiento de suscriptores, expresando optimismo por la trayectoria de crecimiento para los años 2024 y 2025. La compañía pretende seguir ampliando sus membresías SVIP y mejorar la eficiencia operativa, invirtiendo en contenidos de alta calidad y tecnologías innovadoras para fomentar un ecosistema musical vibrante.
Perspectivas de InvestingPro
La salud financiera y la posición de mercado de Tencent Music Entertainment Group (NYSE:TME) se alinean con las perspectivas optimistas de Citi. Según datos de InvestingPro, TME cuenta con una capitalización bursátil de 17.200 millones de dólares y un PER de 22,3, lo que refleja la confianza de los inversores en su potencial de beneficios. La sólida posición financiera de la empresa se ve subrayada por un consejo de InvestingPro que indica que TME tiene más efectivo que deuda en su balance, lo que proporciona flexibilidad financiera para perseguir iniciativas de crecimiento.
A pesar de un ligero descenso de los ingresos del 5,81% en los últimos doce meses, TME ha demostrado una impresionante rentabilidad con un margen de ingresos de explotación del 22,48%. Esta eficiencia en las operaciones respalda el enfoque de la dirección en un crecimiento de alta calidad. Otro consejo de InvestingPro destaca que TME ha sido rentable en los últimos doce meses, lo que refuerza su estabilidad financiera.
Las iniciativas estratégicas de la empresa, como el programa Super VIP, parecen estar dando sus frutos, como demuestra el importante crecimiento de usuarios mencionado en el artículo. Esto se ve respaldado por la elevada rentabilidad de TME en el último año, con una rentabilidad total del precio a un año del 58,1%, según datos de InvestingPro.
Para los inversores que buscan un análisis más exhaustivo, InvestingPro ofrece consejos y métricas adicionales para evaluar el potencial de inversión de TME. Actualmente, hay 5 más InvestingPro Consejos disponibles para TME, proporcionando una visión más profunda de la salud financiera de la empresa y la posición de mercado.
Este artículo fue traducido con la ayuda de inteligencia artificial. Para obtener más información, consulte nuestros Términos de Uso.