El miércoles, Citi mantuvo su calificación de "Comprar" en Exide Industries Ltd. (EXID:IN). (EXID:IN), al tiempo que redujo su precio objetivo a 540,00 INR desde 610,00 INR. El ajuste se produce tras los resultados del segundo trimestre del año fiscal 2025 de Exide, que no cumplieron las expectativas debido a unos ingresos ligeramente inferiores y a unos gastos de venta, generales y administrativos superiores a lo previsto.
La dirección de Exide Industries observó una sólida demanda en los segmentos de automoción de sustitución y SAI industrial y solar, mientras que identificó debilidades en el segmento de SAI doméstico, atribuidas al inicio temprano de los monzones, y en el segmento de fabricantes de equipos originales (OEM) de automoción, que sufrió un exceso de inventario de canal.
En respuesta a la debilidad observada en los ingresos y al aumento de los costes, Citi ha revisado a la baja sus estimaciones de beneficios. Sin embargo, el impacto en los beneficios se ha visto aliviado en cierta medida por la ligera mejora de los márgenes brutos. El múltiplo precio/beneficio objetivo para la actividad principal de Exide también se ha reducido a 21 veces desde las 22 veces anteriores, sobre la base de las estimaciones para el ejercicio fiscal 2026.
El nuevo precio objetivo basado en la suma de las partes (SOTP) refleja una disminución a 540 INR desde 610 INR. Aunque se mantiene la calificación de "Comprar", Citi está buscando más claridad sobre las tendencias de la demanda básica y los posibles detalles sobre la incorporación de clientes para la planta de fabricación de células de iones de litio de Exide antes de realizar nuevas evaluaciones.
Perspectivas de InvestingPro
Aunque Citi ha ajustado sus perspectivas sobre Exide Industries Ltd. (EXID:IN), InvestingPro Insights (EXID:IN), los datos de InvestingPro proporcionan un contexto adicional al rendimiento de la empresa. A pesar de los recientes retos señalados en los resultados del segundo trimestre del ejercicio fiscal 2025, Exide ha demostrado resistencia en ciertas áreas. La empresa ha mantenido una sólida rentabilidad total del precio a 1 año del 4,94%, superando su rentabilidad a 3 meses del 9,77%. Esto sugiere que, si bien existen fluctuaciones a corto plazo, Exide ha conseguido aportar valor a los accionistas durante un periodo más largo.
Los consejos de InvestingPro destacan la posición de Exide como actor destacado en la industria de componentes de automoción, que se alinea con la fuerte presencia de la empresa en los segmentos de automoción e industrial mencionados en el artículo. Además, Exide ha mantenido el pago de dividendos durante 18 años consecutivos, lo que indica su compromiso con la rentabilidad de los accionistas incluso en periodos difíciles. Esta coherencia puede tranquilizar a los inversores preocupados por los recientes resultados negativos.
La capacidad de la empresa para operar con un nivel moderado de endeudamiento, como señala InvestingPro, podría ser especialmente relevante dada la atención que se presta actualmente a los costes y los márgenes. Esta prudencia financiera puede dar a Exide más flexibilidad para sortear los retos del mercado descritos en el artículo, como la debilidad de los segmentos de SAI doméstico y OEM de automoción.
Para los inversores que buscan un análisis más exhaustivo, InvestingPro ofrece 5 consejos adicionales que podrían proporcionar más información sobre la salud financiera y la posición de mercado de Exide. Estos consejos adicionales, junto con las métricas en tiempo real, pueden ayudar a los inversores a tomar decisiones más informadas a la luz de los recientes ajustes de los analistas y las condiciones del mercado.
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