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Citi recorta el precio objetivo de las acciones de Rapid7 a 50 dólares, pero mantiene la opción de compra con la esperanza de un cambio de tendencia

Publicado 07.11.2024, 08:26 a.m
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El jueves, Citi ajustó su postura sobre Rapid7, una empresa de ciberseguridad que cotiza en el NASDAQ, reduciendo su precio objetivo a 50 dólares desde los 52 dólares anteriores, al tiempo que mantenía una calificación de compra sobre las acciones de la empresa. El ajuste se produce en medio de un período de frustración por el escaso crecimiento de los ingresos recurrentes anuales (ARR) de la empresa, que sólo registró un aumento del 6% interanual.

A pesar de un rendimiento significativamente superior en el margen de beneficio operativo (OPM) y las ganancias por acción (EPS), el crecimiento moderado ARR, junto con la contracción trimestre tras trimestre en ARR nuevo neto, ha arrojado una sombra sobre las acciones de Rapid7 y el mercado más amplio de gestión de vulnerabilidades (VM).

El analista de Citi señaló que los esfuerzos de estabilización del negocio de la empresa se han resistido obstinadamente a mostrar una clara recuperación del impulso, obstaculizados por ciclos de acuerdos prolongados y limitaciones presupuestarias, particularmente en Norteamérica dentro de los segmentos de mercado medio y grandes empresas.

La reorganización interna de Rapid7 y el reajuste de la salida al mercado, junto con el lanzamiento de nuevos paquetes de productos y envases, no han dado aún el giro esperado. El reconocimiento tardío por parte de la empresa de los retos actuales ha llevado a una reducción de su previsión de ARR, moderando las expectativas de una cuadruplicación ambiciosa de los nuevos ARR netos en la segunda mitad del año a una más modesta de dos a tres veces.

La estimación preliminar de ARR para el año natural 2025 sugiere un crecimiento medio de un solo dígito y un pico de rentabilidad, lo que no inspira confianza en revisiones inmediatas de las estimaciones ni en una recuperación de la valoración. Según el analista de Citi, es probable que el escepticismo de los inversores persista hasta que la empresa pueda demostrar mejoras de rendimiento más consistentes.

A pesar del precio objetivo más bajo y de los retos a los que se enfrenta Rapid7, Citi cree que la valoración de la acción por debajo de 5 veces el múltiplo de salida y la posible participación de activistas proporcionan una red de seguridad, lo que justifica que la firma siga respaldando la acción con una calificación de Comprar.

En otras noticias recientes, la empresa de ciberseguridad Rapid7 informó de un aumento interanual del 9% en los ingresos recurrentes anuales (ARR), alcanzando los 816 millones de dólares, debido principalmente a su negocio de detección y respuesta directa. Se prevé que los ARR de la empresa se sitúen a finales de año entre 850 y 860 millones de dólares, lo que indica un crecimiento interanual del 6% al 7%.

En medio de este crecimiento financiero positivo, Jefferies inició la cobertura de Rapid7 con una calificación de compra, reconociendo la plataforma establecida de la empresa en el sector de la seguridad. DA Davidson, sin embargo, mantuvo una postura neutral sobre Rapid7, a pesar de elevar el precio objetivo de la acción a 35,00 dólares después de que Jana Partners aumentara su participación con derecho a voto en la empresa al 13%.

Al mismo tiempo, RBC Capital ajustó su postura sobre Rapid7, pasando la calificación de "Outperform" a "Sector Perform", citando la consolidación prevista del mercado y el aumento de la competencia. Además, Rapid7 presentó en Black Hat la plataforma Command, destinada a mejorar la visibilidad del riesgo y la retención de clientes.

Estos son algunos de los últimos acontecimientos que han marcado la trayectoria de Rapid7 en el panorama de la ciberseguridad.

Datos de InvestingPro

Datos recientes de InvestingPro proporcionan un contexto adicional a la situación financiera de Rapid7, alineándose con el análisis de Citi. A pesar de los desafíos destacados en el artículo, el crecimiento de los ingresos de Rapid7 sigue siendo positivo, con un aumento del 10,05% en los últimos doce meses a partir del tercer trimestre de 2023. Este crecimiento, aunque modesto, apoya los esfuerzos de la compañía hacia la estabilización del negocio.

Los consejos de InvestingPro revelan que se espera que Rapid7 sea rentable este año, lo que podría ser una señal positiva para los inversores preocupados por la salud financiera de la empresa. Sin embargo, vale la pena señalar que 4 analistas han revisado a la baja sus ganancias para el próximo período, lo que refleja la perspectiva cautelosa mencionada en el artículo.

El elevado múltiplo de beneficios de la empresa, como indica otro consejo de InvestingPro, coincide con la opinión de Citi sobre la valoración del valor. Esto sugiere que los inversores todavía están valorando el potencial de crecimiento futuro, a pesar de los retos actuales en el crecimiento de ARR.

Para los lectores interesados en un análisis más completo, InvestingPro ofrece 5 consejos adicionales para Rapid7, proporcionando una comprensión más profunda de la situación financiera de la empresa y las expectativas del mercado.

Este artículo fue traducido con la ayuda de inteligencia artificial. Para obtener más información, consulte nuestros Términos de Uso.

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