El miércoles, DA Davidson mantuvo una calificación neutral sobre Builders FirstSource (NYSE: BLDR), pero aumentó el precio objetivo a 175 dólares desde los 169 dólares anteriores. Este ajuste se produjo después de que las acciones de la empresa subieran debido a otro trimestre en el que los márgenes brutos superaron las expectativas, lo que llevó a un rendimiento del EBITDA que superó las estimaciones. Esto ocurrió a pesar de que las ventas orgánicas básicas no cumplieron las expectativas.
Builders FirstSource experimentó un impulso bursátil tras el informe de márgenes brutos superiores a los previstos. Los márgenes brutos de salida de la empresa experimentaron una ligera mejora, situándose ahora en el 31,5%, lo que permitió mantener el punto medio (PM) de las perspectivas de EBITDA para todo el año, incluso con unas cifras de ventas inferiores.
La empresa proporcionó escenarios iniciales para 2025, que sugieren una posible recuperación del rendimiento de las ventas en relación con las viviendas unifamiliares (SF) iniciadas. Sin embargo, los escenarios también indicaban que podría haber un margen limitado para que aumentaran las estimaciones. El precio objetivo revisado de DA Davidson refleja estas consideraciones y la opinión del analista sobre la valoración de mercado actual de la empresa.
El precio objetivo actualizado de 175 dólares representa un modesto aumento con respecto al objetivo anterior, pero viene con la perspectiva de que la valoración de la acción, que cotiza a 10 veces el EBITDA estimado para 2025, se considera completa. Esto sugiere que DA Davidson no prevé un cambio significativo en el valor de la acción a corto plazo.
En otras noticias recientes, Builders FirstSource presentó unos resultados desiguales en el tercer trimestre, con unos beneficios que superaron las expectativas de los analistas, pero unos ingresos que se quedaron cortos. La empresa obtuvo un beneficio por acción ajustado de 3,07 dólares, superando la estimación de consenso de 2,96 dólares.
Sin embargo, sus ingresos disminuyeron un 6,7% interanual, alcanzando los 4.200 millones de dólares e incumpliendo las previsiones de los analistas de 4.440 millones de dólares. En medio de estos acontecimientos, Builders FirstSource ha rebajado sus perspectivas para todo el año.
La empresa prevé ahora que sus ingresos para todo el año 2024 se sitúen entre 16.250 y 16.550 millones de dólares, lo que supone un descenso con respecto a los 16.850 millones de dólares previstos anteriormente. Ahora se prevé que el EBITDA ajustado se sitúe entre 2.250 y 2.350 millones de dólares, con márgenes que oscilarán entre el 13,8 y el 14,2%.
En cuanto a otras noticias de la empresa, Builders FirstSource recompró 0,9 millones de acciones por 159,7 millones de dólares en el tercer trimestre y completó seis adquisiciones para reforzar su estrategia de productos de valor añadido. Estos son algunos de los acontecimientos recientes de la empresa.
Perspectivas de InvestingPro
El rendimiento reciente de Builders FirstSource se alinea con varias ideas clave de InvestingPro. El sólido margen de beneficio bruto de la empresa, del 34,1% en los últimos doce meses, respalda la observación de DA Davidson de superar las expectativas de margen. Esta sólida rentabilidad se refleja además en el PER de 14,89 de la empresa, que indica una valoración relativamente atractiva en comparación con sus beneficios.
Un consejo de InvestingPro destaca que BLDR ha sido un "actor destacado en la industria de productos de construcción", lo que es coherente con su capacidad para mantener fuertes márgenes y superar las estimaciones de EBITDA a pesar de las difíciles condiciones del mercado. Además, el consejo señala que "la dirección ha estado recomprando acciones de forma agresiva", lo que sugiere confianza en las perspectivas futuras de la empresa y podría respaldar el rendimiento de las acciones.
La capitalización bursátil de 20.910 millones de dólares y los ingresos de 17.030 millones de dólares de la empresa en los últimos doce meses subrayan su importante presencia en el sector. Sin embargo, el crecimiento de los ingresos del -8,09% durante el mismo periodo se alinea con los retos mencionados en el artículo en relación con las ventas orgánicas básicas que no cumplen las expectativas.
Para los inversores que buscan un análisis más exhaustivo, InvestingPro ofrece 11 consejos adicionales para Builders FirstSource, proporcionando una comprensión más profunda de la salud financiera de la empresa y su posición en el mercado.
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