El viernes, BTIG elevó el precio objetivo de Insulet Corporation (NASDAQ: PODD) de 260 a 270 dólares, al tiempo que mantuvo su calificación de "Comprar". El ajuste se produce tras los impresionantes resultados financieros de Insulet en el tercer trimestre, que superaron las estimaciones del consenso y las previsiones de ventas de la propia empresa.
Insulet registró unos ingresos en el tercer trimestre de 543,9 millones de dólares, lo que supone un incremento interanual del 25,7% y supera las estimaciones de consenso de 519,5 millones de dólares. Los resultados de la empresa se vieron especialmente reforzados por las sólidas ventas internacionales de su producto Omnipod. Los ingresos de Omnipod en EE.UU. alcanzaron los 395,6 millones de dólares, ligeramente por encima de las previsiones, mientras que los ingresos internacionales de Omnipod, 138 millones de dólares, superaron en unos 15 millones las previsiones.
La empresa también informó de unas ventas de fármacos de 10,3 millones de dólares y ha elevado sus previsiones de ventas para todo el año a entre 2.036 y 2.053 millones de dólares, lo que representa un aumento interanual del 20-21%. Estas previsiones actualizadas reflejan la fortaleza internacional añadida y el lanzamiento de productos en 10 nuevos países. A pesar de que las previsiones de Omnipod en EE.UU. para el punto medio se sitúan por debajo de las expectativas del consenso, la empresa sigue confiando en lograr una tasa de crecimiento interanual en torno a los 20 puntos porcentuales si se excluye la dinámica de existencias del año anterior.
En el tercer trimestre, Insulet ha registrado un crecimiento en el número de nuevos clientes a nivel mundial, tanto secuencial como interanual. Cabe destacar que más del 85% de los nuevos clientes procedían de usuarios de inyecciones diarias múltiples (IDM). Con la ampliación de la marca para la diabetes de tipo 2 en los EE.UU. a finales de agosto, la empresa experimentó un aumento de nuevos clientes en septiembre, con más del 25% de los nuevos clientes estadounidenses en el tercer trimestre procedentes de pacientes con diabetes de tipo 2.
La empresa sigue ampliando su fuerza de ventas, centrándose en los aproximadamente 2,5 millones de diabéticos de tipo 2 con insulina intensiva. La salud financiera de Insulet también se refleja en su margen bruto ajustado del 69,3%, margen EBIT ajustado del 16,2%, y la expectativa de al menos 100 puntos básicos de expansión anual del margen EBIT ajustado.
A la luz de estos resultados financieros y de las perspectivas de la empresa, Thibault ha ajustado al alza las estimaciones de ventas y BPA para Insulet Corporation. A pesar de abstenerse de ofrecer una perspectiva para 2025 en esta fase inicial, se espera que los buenos resultados de la empresa en el segundo semestre de 2024 sean significativos para los ingresos de 2025. El nuevo precio objetivo de 270 USD se basa en la aplicación de un múltiplo EV/Ventas de 7,5 veces a la previsión de ventas a 12-24 meses.
En otras noticias recientes, Insulet Corporation informó de un sólido tercer trimestre para 2024, con unos ingresos que alcanzaron los 543,9 millones de dólares, un 25,4% más. Esta cifra supera tanto las estimaciones de la empresa como las del consenso. Las ventas de Omnipod de Insulet en EE.UU. experimentaron un aumento del 23,4%, impulsadas, entre otros factores, por la aprobación de Omnipod 5 para la diabetes de tipo 2 por parte de la FDA. A escala internacional, las ventas crecieron un 34,8%, lo que se tradujo en una cuota de mercado superior en los mercados en los que opera Insulet.
A pesar de un ligero descenso de las ventas de fármacos, los resultados financieros globales de Insulet fueron sólidos, con una mejora de los márgenes operativos hasta el 16,2% y un beneficio por acción de 0,90 dólares, un 32,4% más que el consenso.
A la luz de estos resultados, Citi aumentó el objetivo de acciones para Insulet a 283 $ desde 275 $, mientras que Bernstein SocGen Group fijó un nuevo precio objetivo en 300 $. Otras firmas como Canaccord Genuity y Piper Sandler también han mantenido una valoración positiva, con objetivos de precio elevados a 269 y 285 dólares respectivamente.
Estos últimos acontecimientos se producen tras la aprobación por parte de la FDA del Omnipod 5 de Insulet para la diabetes de tipo 2, la ampliación con éxito de la fecha de vencimiento de sus 485 millones de dólares en préstamos a plazo, y avances significativos con su producto Omnipod 5, incluido su lanzamiento comercial en EE.UU. con la integración de Dexcom G7.
Perspectivas de InvestingPro
Los sólidos resultados financieros de Insulet Corporation, como se destaca en el artículo, están respaldados por los datos en tiempo real de InvestingPro. El crecimiento de los ingresos de la empresa del 27,42% en los últimos doce meses concuerda con los impresionantes resultados del tercer trimestre mencionados. Además, el sólido margen de beneficio bruto de Insulet, del 68,78%, refleja el margen bruto ajustado del 69,3% mencionado en el artículo.
Los consejos de InvestingPro indican que Insulet cotiza cerca de su máximo de 52 semanas, lo que es coherente con la reacción positiva del mercado a sus sólidos resultados financieros. La alta rentabilidad de la compañía en el último año, con una rentabilidad total del precio a un año del 58,08%, subraya la confianza de los inversores en la estrategia de crecimiento de Insulet y su posición en el mercado.
Cabe señalar que, aunque Insulet cotiza a un múltiplo de beneficios elevado, el fuerte crecimiento de los ingresos y los indicadores de rentabilidad de la empresa sugieren un potencial de expansión continua. Los inversores interesados en un análisis más profundo pueden acceder a otros 13 consejos de InvestingPro sobre Insulet Corporation, que ofrecen una visión más completa de la salud financiera y la posición de mercado de la empresa.
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