El viernes, Citi actualizó sus perspectivas sobre las acciones de BJ's Wholesale Club Holdings Inc (NYSE:BJ), aumentando el precio objetivo a 94 dólares desde los 79 dólares anteriores y manteniendo una postura neutral. Este ajuste se produce después de que BJ's anunciara un beneficio ajustado por acción (BPA) en el tercer trimestre de 1,18 dólares, superando el consenso de FactSet de 0,93 dólares. Las ventas en tiendas comparables aumentaron un 3,8%, lo que incluyó un beneficio aproximado de 100 puntos básicos por el aumento de las actividades de reposición de existencias, frente al consenso de una subida del 1,9%.
Los resultados de la empresa en el tercer trimestre se vieron reforzados por un beneficio legal no recurrente que añadió 0,11 dólares al BPA, y una ganancia estimada de 0,13 dólares por los márgenes del gas, lo que, según la firma, sitúa el resultado subyacente en línea con las expectativas del consenso. A pesar del resultado positivo por acción, la fortaleza del negocio principal no fue tan sólida como indicaban las cifras principales.
La dirección de BJ's ha ofrecido unas previsiones de BPA para el cuarto trimestre de entre 0,78 y 0,88 dólares, por debajo de la estimación de consenso de 0,97 dólares. Se espera que el aumento previsto de los gastos de venta, generales y administrativos (SG&A) provoque un desapalancamiento en el próximo trimestre. Además, las ventas digitales de la empresa, que aumentaron un 30% en el tercer trimestre, están contribuyendo a la presión sobre los márgenes debido a los mayores costes asociados al cumplimiento.
El analista de Citi señaló que, aunque el trimestre fue positivo, la fuerte reacción del mercado a la acción fue sorprendente. El modelo de club minorista sigue ganando cuota de mercado, lo que sugiere que BJ's debería mantener unos buenos resultados. Sin embargo, teniendo en cuenta el reciente repunte del precio de las acciones y la valoración actual, que se sitúa en 11,5 veces el valor de empresa previsto para el ejercicio fiscal 2025 en relación con los beneficios antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EV/EBITDA), la empresa considera que el perfil de riesgo/remuneración es equilibrado.
En otras noticias recientes, BJ's Wholesale Club mostró un sólido rendimiento en el tercer trimestre de 2024. Las ventas netas aumentaron un 3,4%, alcanzando casi 5.000 millones de dólares, y la membresía aumentó un 40% desde el año fiscal 2018, totalizando 7,5 millones de miembros. Los ingresos por cuotas de afiliación aumentaron un 8,4%, ascendiendo a unos 115 millones de dólares. Estos avances se producen mientras Goldman Sachs, Jefferies y DA Davidson mantienen una calificación de Comprar en BJ's Wholesale, con objetivos de precio aumentados a 102, 110 y 110 dólares respectivamente.
Los analistas atribuyen el éxito de la empresa a un repunte de las visitas de clientes, iniciativas estratégicas y un aumento de la cuota de socio, el primero en siete años. Este aumento de la cuota se considera un equilibrio entre ofrecer valor a los clientes e invertir en la expansión de su número de almacenes, con planes de ampliarlo a más de 250 clubes a finales de año. Las ventas digitales también experimentaron un aumento interanual del 30%.
De cara al futuro, BJ's Wholesale prevé que las ventas comparables del cuarto trimestre, excluido el gas, crezcan entre un 2,5% y un 3%, y que el beneficio por acción ajustado para todo el año se sitúe entre 3,90 y 4,00 dólares. Estos acontecimientos recientes subrayan la sólida posición de BJ's Wholesale Club en el competitivo mercado de las grandes superficies y su éxito continuado.
Opiniones de InvestingPro
BJ's Wholesale Club Holdings Inc (NYSE:BJ) sigue mostrando un fuerte rendimiento en el mercado, como se refleja tanto en sus métricas financieras como en el sentimiento de los analistas. Según datos de InvestingPro, las acciones de BJ's cotizan cerca de su máximo de 52 semanas, con un precio al 98,01% de su máximo. Esto se alinea con el reciente informe positivo de ganancias de la compañía y el aumento del precio objetivo de Citi.
Los consejos de InvestingPro destacan que 7 analistas han revisado al alza sus beneficios para el próximo periodo, lo que sugiere un continuo optimismo sobre los futuros resultados de BJ. Esta perspectiva positiva está respaldada por la rentabilidad de la empresa en los últimos doce meses y las previsiones de rentabilidad de los analistas para el año en curso.
Sin embargo, los inversores deben tener en cuenta que BJ cotiza con un elevado PER de 20,55, que es relativamente alto en comparación con el crecimiento de sus beneficios a corto plazo. El ratio PEG de 3,47 indica además que la acción puede estar sobrevalorada en relación con sus perspectivas de crecimiento, lo que concuerda con la opinión equilibrada de Citi sobre el perfil de riesgo/remuneración de la acción.
Para aquellos interesados en un análisis más profundo, InvestingPro ofrece 12 consejos adicionales para BJ's Wholesale Club, proporcionando una visión más completa de la salud financiera de la compañía y su posición en el mercado.
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