El lunes, RBC Capital mantuvo su postura positiva sobre las acciones de Taylor Wimpey (LON:TW) Plc (TW/:LN) (OTC: TWODF), reiterando un rating de Outperform y un precio objetivo de 1,75 GBP.
El análisis de la firma destaca la sólida posición de Taylor Wimpey en el sector inmobiliario del Reino Unido, en particular debido a su banco estratégico de terrenos, que se considera bien situado para beneficiarse de posibles reformas urbanísticas.
Según RBC Capital, el banco de suelo de Taylor Wimpey, que consta de aproximadamente 140.000 parcelas, podría sostener la producción de la empresa durante unos 14 años al ritmo de producción actual. El analista señala que el banco de terrenos de la empresa es una mezcla de terrenos en propiedad y en opción, y que la parte en propiedad tiene el potencial de multiplicar por diez su valor si se obtiene el permiso urbanístico.
La empresa también señala que los terrenos controlados o en opción de compra por Taylor Wimpey pueden generar un margen entre 100 y 250 puntos básicos superior al de los terrenos adquiridos con licencia urbanística en el mercado libre. Este aspecto se considera un factor clave para mejorar los márgenes operativos y los beneficios de la empresa a medio y largo plazo.
Además, RBC Capital estima que Taylor Wimpey tiene una capacidad operativa sobrante significativa, lo que sugiere que la infraestructura existente de la empresa podría soportar un aumento del 60-70% en el volumen sin necesidad de abrir divisiones adicionales. El analista prevé que, a medida que Taylor Wimpey utilice esta capacidad, experimentará un crecimiento de los márgenes gracias al apalancamiento operativo.
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