El martes, Evercore ISI mantuvo su calificación Outperform y el precio objetivo de 245,00 dólares para Zscaler (NASDAQ: ZS), a pesar de que el director financiero de la compañía, Remo Canessa, anunció su jubilación. La empresa abordó la venta inicial de acciones después de las horas, atribuyéndola a una perspectiva cautelosa y a la noticia de la salida del director financiero.
El análisis de InvestingPro sugiere que la acción cotiza actualmente a 208,51 dólares por encima de su valor razonable, con objetivos de analistas que oscilan entre 177 y 270 dólares. El analista señaló que, si bien el rendimiento del primer trimestre fue sólido, con la mayoría de las métricas alineadas con las expectativas, había preocupación por el progreso más lento de lo esperado en el cambio de estrategia de salida al mercado (GTM), que ha superado un año de implementación.
La dirección de Zscaler sigue siendo optimista sobre la segunda mitad del año fiscal, esperando que la facturación programada crezca un 23% y la facturación no programada mantenga una tasa de crecimiento superior al 20% cada trimestre hasta el año fiscal 25. Esta confianza se ve respaldada por los sólidos resultados financieros de la empresa, cuyos ingresos crecen un 34,07% y mantiene unos impresionantes márgenes de beneficio bruto del 78,08%.
El analista destacó la solidez de la cartera de pedidos y la calidad de las operaciones, así como el mantenimiento de la tasa de éxito. Se espera que los nuevos representantes de ventas contribuyan cada vez más al rendimiento de la empresa en la segunda mitad del año.
Para el segundo trimestre, la previsión de facturación de Zscaler es de aproximadamente 720 millones de dólares, ligeramente por debajo de la estimación de consenso de 725 millones de dólares. Sin embargo, se prevé que los ingresos y los márgenes operativos cumplan las expectativas. El analista anticipa un posible aumento del 4,5% en los ingresos, basándose en patrones históricos, lo que sugiere que el crecimiento real de los ingresos podría estar más cerca del 25%. Además, la empresa ha elevado su previsión de crecimiento de ingresos para todo el año del 20,5% al 21,5% y el crecimiento de facturación en un 0,5% al 19,5%.
En cuanto a las métricas de clientes, Zscaler informó de un aumento de los clientes con un ingreso anual recurrente (ARR) superior a 5 millones de dólares, alcanzando los 65 frente a los 60 del trimestre anterior. El número de clientes con ARR superiores a 100.000 dólares y 1 millón de dólares también creció interanualmente, aunque las nuevas incorporaciones netas secuenciales disminuyeron.
Los datosde InvestingPro revelan varios indicadores positivos para la empresa, como el crecimiento previsto de los ingresos netos y unos niveles de deuda moderados. Los suscriptores pueden acceder a 8 ProTips adicionales y a un exhaustivo análisis financiero a través del Informe Pro Research. La tasa de retención neta (Net Retention Rate, NRR) experimentó un ligero descenso del 115% al 114%, que la dirección atribuye a la firma de acuerdos multiproducto de mayor envergadura. La empresa también ha tenido un éxito continuado en el sector público, con 14 de las 15 agencias de nivel ministerial que ahora utilizan sus servicios.
La jubilación del Director Financiero Remo Canessa es significativa, ya que goza de gran prestigio entre los inversores. Permanecerá en su puesto hasta que se encuentre un sucesor, lo que garantizará una transición fluida y la continuidad de la dirección financiera de la empresa. Con una capitalización bursátil de 31.990 millones de dólares y una puntuación global de "BUENA" según InvestingPro, la empresa parece bien posicionada para gestionar esta transición con eficacia.
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