El martes, Goldman Sachs reiteró su calificación Neutral para las acciones de Amicus Therapeutics, manteniendo un precio objetivo de 14,00 dólares. Según datos de InvestingPro, los objetivos de los analistas para el valor oscilan entre 12 y 21 dólares, lo que sugiere un potencial alcista. El análisis de la institución financiera se produjo tras el informe de ingresos de Amicus Therapeutics para el año fiscal 2024, que se alineó con las expectativas.
El análisis de InvestingPro indica que la acción cotiza actualmente por debajo de su Valor razonable, lo que representa una oportunidad potencial para los inversores en valor. La compañía anunció unos ingresos totales de 528,5 millones de dólares, lo que supone un aumento del 32% interanual y cumple con el extremo superior de su rango previsto de entre 519 y 528 millones de dólares.
Este impresionante crecimiento, respaldado por un excepcional margen de beneficio bruto del 90% según InvestingPro, se atribuyó principalmente a las ventas de Galafold para la enfermedad de Fabry, que alcanzaron los 458 millones de dólares, un 18% más que el año anterior y ligeramente por encima de las estimaciones de Goldman Sachs y del consenso de 457 y 455 millones de dólares, respectivamente.
Amicus Therapeutics también comunicó unos ingresos por Pombiliti+Opfolda para la enfermedad de Pompe de 70,3 millones de dólares, en consonancia con las previsiones de Goldman Sachs y el consenso de 70,9 y 70,7 millones de dólares, respectivamente. De cara al futuro, Amicus espera que sus ingresos totales superen los 1.000 millones de dólares en 2028, con estimaciones de Goldman Sachs de 1.300 millones. La empresa también prevé que las ventas de Galafold alcancen aproximadamente 1.000 millones de dólares en 2037, reforzadas por la ampliación de la exclusividad tras un acuerdo con Teva.
Para el año 2025, Amicus ha previsto que los ingresos de Galafold crezcan entre un 10% y un 15% a tipos de cambio constantes, lo que se traduciría en entre 504 y 527 millones de dólares, frente a las estimaciones de Goldman Sachs y del consenso de 520 y 504 millones de dólares. Se prevé que los ingresos de Pombiliti+Opfolda aumenten entre un 65% y un 85%, lo que equivaldría a unas ventas de entre 116 y 130 millones de dólares, por debajo de las previsiones de Goldman Sachs y del consenso de 146 y 135 millones de dólares.
A pesar de la menor previsión para Pombiliti+Opfolda, Goldman Sachs ve posibilidades de revisiones al alza debido a varios factores. La mejora de la dinámica de reembolso en EE.UU. ha reducido el desfase entre la prescripción y la infusión a unos 30 días en el cuarto trimestre, frente a los 60-95 días iniciales en el momento del lanzamiento. Además, la dinámica competitiva es favorable, ya que el 40% de los pacientes tratados con Nexviazyme en EE. También se espera que la empresa se beneficie de las recientes y previstas aprobaciones y decisiones de reembolso fuera de EE.UU.
Goldman Sachs prevé un éxito comercial continuado para los activos de Amicus Therapeutics, respaldado por una gestión eficaz de los gastos operativos. Con un sólido ratio corriente de 3,15 y una puntuación global de "Buena" salud financiera de InvestingPro, Amicus Therapeutics proyecta unos ingresos netos GAAP positivos en la segunda mitad de 2025.
La compañía también destacó que el desarrollo empresarial será un foco clave en los próximos 12-24 meses, lo que Goldman Sachs ve como una potencial palanca de crecimiento. Los suscriptores de InvestingPro pueden acceder a 8 perspectivas clave adicionales y a un completo informe Pro Research para un análisis más profundo de las perspectivas financieras de Amicus Therapeutics.
En otras noticias recientes, Amicus Therapeutics ha comunicado avances financieros positivos. La empresa anunció una optimista previsión preliminar de ingresos para 2024, con expectativas de lograr ingresos netos GAAP positivos en la segunda mitad del año. Los analistas de BofA comentaron el crecimiento de Galafold, el principal motor de ingresos de Amicus, y el potencial de crecimiento de P&O a la espera de futuras actualizaciones regulatorias.
Sin embargo, a pesar de estos indicadores positivos, Morgan Stanley rebajó las acciones de Amicus Therapeutics de sobreponderar a igual ponderar, lo que refleja un enfoque cauteloso respecto al potencial a largo plazo de la empresa. Esta decisión se produjo incluso cuando Amicus informó de un importante crecimiento interanual del 37% en sus ingresos del tercer trimestre, que alcanzaron los 142 millones de dólares, impulsados principalmente por un aumento del 19% en los ingresos globales de Galafold.
Además, Amicus Therapeutics ha demostrado una gestión eficaz de sus gastos operativos, manteniendo una rentabilidad no-GAAP de 45 millones de dólares durante los nueve primeros meses. Los planes futuros de la empresa incluyen la expansión a nuevos mercados y un enfoque en el crecimiento estratégico en diversas áreas de enfermedades raras, con expectativas de duplicar las ventas para 2025. Por último, un acontecimiento importante es el acuerdo de licencia con Teva, que asegura la exclusividad del mercado estadounidense de Galafold hasta el 30 de enero de 2037.
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