El martes, el analista de H.C. Wainwright Douglas Tsao elevó el precio objetivo de argenx SE (NASDAQ:ARGX) a 717 dólares desde 670 dólares, al tiempo que reiteró su calificación de "Comprar" sobre las acciones de la compañía. El valor, que cotiza actualmente a 672,20 $ con una capitalización bursátil de 40 590 millones de $, ha mostrado una notable fortaleza con una rentabilidad del 79,41% en el último año. El precio objetivo revisado se basa en un múltiplo de 9x de la estimación de ingresos ajustados al riesgo descontados de la empresa para 2035, de 4.860 millones de dólares.
Según el análisis de InvestingPro, la acción cotiza actualmente por encima de su Valor razonable, con 13 perspectivas exclusivas adicionales a disposición de los suscriptores. La valoración de Tsao tiene en cuenta las probabilidades de éxito de varios activos en fase de desarrollo, con distintos índices asignados en función de sus fases de desarrollo y datos clínicos.
La confianza del analista en argenx se debe en parte al principal activo de la empresa, el efgartigimod, al que se ha asignado una probabilidad de éxito del 100% para la miastenia grave (MG) y la polineuropatía desmielinizante inflamatoria crónica (CIDP), así como del 50% para la trombocitopenia inmunitaria (ITP), del 65% para la miositis, del 70% para la enfermedad ocular tiroidea (TED) y del 70% para el síndrome de Sjögren (SS). El mecanismo anti-FcRn del efgartigimod ha sido validado y el tratamiento de la MG ya está disponible en más de 30 países.
Otros activos en fase de desarrollo son ARGX-117, al que se atribuye una probabilidad de éxito del 70% tras los primeros indicios de eficacia del estudio ARDA, y ARGX-116 y ARGX-119, que se encuentran en fases más tempranas de desarrollo y a los que se han asignado probabilidades del 25% y el 30%, respectivamente. Estas evaluaciones se realizan teniendo en cuenta los avances actuales y los datos de los ensayos clínicos en curso.
Tsao también señala los riesgos potenciales asociados a la cartera de productos en desarrollo de argenx, entre los que se incluyen los obstáculos normativos y clínicos, ya que muchas indicaciones aún se encuentran en fase de ensayo clínico y todavía no están aprobadas. Además, destaca el riesgo comercial, ya que argenx se ha introducido en un mercado que se prevé competitivo.
A pesar de estos riesgos, la comunidad de analistas en general mantiene una postura alcista, con una recomendación de consenso de 1,5 (donde 1 es compra fuerte). Para profundizar en la salud financiera y las perspectivas de crecimiento de argenx, los inversores pueden acceder al exhaustivo informe Pro Research, disponible en exclusiva en InvestingPro.
También se menciona el riesgo de reembolso, teniendo en cuenta que algunos de los activos de la empresa representan nuevas clases de terapias y pueden tener un precio más elevado que las terapias estándar. Por último, existe un riesgo de dilución, ya que argenx puede emitir acciones adicionales en el futuro. El analista asume un tipo impositivo del 17% en su modelo de valoración.
En otras noticias recientes, argenx SE ha registrado importantes avances en sus resultados financieros y sus perspectivas de mercado. La empresa comunicó unos ingresos preliminares en el cuarto trimestre de 2024 de 737 millones de dólares, superando tanto las estimaciones de Truist Securities como las del consenso. Estos sólidos resultados financieros han llevado a Truist Securities a mantener la calificación de "Comprar" en las acciones de argenx y a elevar el precio objetivo a 700 dólares.
Akash Tewari, analista de Jefferies, también reafirmó su calificación de "Comprar" y elevó el precio objetivo de las acciones de argenx a 772 dólares, tras la publicación de las ventas netas preliminares de Vyvgart y Vyvgart Hytrulo en el cuarto trimestre. Mientras tanto, Piper Sandler expresó una perspectiva positiva sobre argenx, elevando el precio objetivo a 725 $ y manteniendo una calificación de Sobreponderar. Los analistas de la firma aumentaron sus estimaciones para la franquicia Vyvgart de argenx, basándose en nuevas encuestas a neurólogos y cálculos para varios escenarios de lanzamiento.
El ambicioso plan de Argenx de realizar 10 estudios de registro y 10 de prueba de concepto (PdC) en 2025 se destacó como una mejora estratégica. Los analistas de Truist Securities y Jefferies expresaron su firme convicción en el potencial de Argenx, sugiriendo que la empresa está en vías de alcanzar la rentabilidad en el año 2025 y superar potencialmente sus objetivos de "Visión 2030".
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