El viernes, un analista de HSBC rebajó la calificación de las acciones de Molson Coors (NYSE:TAP) de "mantener" a "reducir", y también redujo el precio objetivo a 50 USD desde los 60 USD anteriores. Este movimiento refleja las perspectivas de la firma sobre el rendimiento de las principales marcas de la empresa de bebidas.
La rebaja se debe a la falta de crecimiento del volumen de las principales marcas de Molson Coors, en particular Blue Moon. A pesar de buscar signos de recuperación, la marca premium no ha vuelto a crecer en volumen. Este bajo rendimiento es notable en comparación con competidores como Modelo Especial y Pacífico, que han tenido éxito tanto en el crecimiento del volumen como en la aplicación de estrategias de precios.
El análisis de HSBC indica que Molson Coors también se enfrenta a retos en el segmento de las cervezas ligeras. Los esfuerzos de la empresa en este ámbito parecen estar en desventaja, sin que se prevea una inversión de las tendencias de volumen de Coors Light y Miller Lite. La categoría principal de cerveza ligera sigue siendo un área de crecimiento para los competidores, lo que pone aún más de relieve las dificultades de Molson Coors.
La oportunidad para Molson Coors de recuperar el impulso del mercado se puso de manifiesto cuando Bud Light experimentó un descenso significativo de volumen, que podría haber beneficiado a Molson Coors. Sin embargo, la empresa no supo aprovechar este cambio potencial en el espacio de las estanterías. Por el contrario, sus competidores revitalizaron con éxito el crecimiento del volumen de Michelob Ultra, aprovechando la categoría de cervezas ligeras convencionales y añadiendo un atractivo premium.
Los comentarios del analista subrayan los retos competitivos a los que se enfrenta Molson Coors, con otras marcas que superan su crecimiento y adoptan medidas de precios más agresivas. Las perspectivas sugieren un duro camino por delante para el crecimiento del volumen de Molson Coors, especialmente entre sus ofertas más críticas de cerveza premium y light.
En otras noticias recientes, Molson Coors experimentó un descenso de las ventas netas y los volúmenes en su declaración de resultados del tercer trimestre, con un descenso de los ingresos por ventas netas consolidadas del 7,8% y una caída del volumen financiero en EE.UU. del 17,9%. Esto se atribuyó a los retos macroeconómicos y a la salida del contrato de fabricación de cerveza Pabst.
A pesar de estas dificultades, la empresa reafirmó su compromiso de lograr un crecimiento de un solo dígito en los ingresos subyacentes antes de impuestos y en los beneficios por acción, respaldado por la recompra de acciones. Además, CFRA rebajó la calificación de las acciones de Molson Coors de "Strong Buy" a "Hold" y redujo el precio objetivo a 57,00 dólares.
No obstante, la CFRA reconoció la mejora de los ratios de apalancamiento de la empresa y elogió a Molson Coors por aumentar la rentabilidad en efectivo para sus accionistas.
La empresa también informó de un aumento del volumen del 8% para su marca Coors Banquet y aumentó su participación en Zoa, una bebida energética sin alcohol, hasta el 51%. Se trata de acontecimientos recientes que los inversores deberían tener en cuenta en su evaluación de Molson Coors.
Perspectivas de InvestingPro
A pesar de los retos señalados en la rebaja de calificación del analista de HSBC, los datos de InvestingPro revelan algunos aspectos interesantes de la situación financiera de Molson Coors. El ratio PER (ajustado) de la compañía para los últimos doce meses a partir del segundo trimestre de 2024 se sitúa en 9,17, lo que indica que cotiza a un múltiplo de beneficios relativamente bajo. Esto podría sugerir un valor potencial para los inversores, especialmente cuando se combina con el hecho de que la relación precio/valor contable de la acción es de 0,89, lo que implica que cotiza por debajo de su valor contable.
Los consejos de InvestingPro también ofrecen una visión más matizada de la situación de la empresa. Un consejo señala que "la dirección ha estado recomprando acciones de forma agresiva", lo que podría considerarse una señal de confianza en las perspectivas futuras de la empresa. Además, Molson Coors "ha mantenido el pago de dividendos durante 50 años consecutivos", lo que demuestra un compromiso a largo plazo con la rentabilidad de los accionistas a pesar de los retos actuales en el rendimiento de la marca.
Estos datos proporcionan un contexto más amplio a la rebaja de los analistas, sugiriendo que aunque Molson Coors se enfrenta a vientos en contra en el rendimiento de la marca, puede haber fortalezas financieras subyacentes a tener en cuenta. Los inversores que busquen un análisis más exhaustivo pueden encontrar 8 consejos adicionales en InvestingPro, que ofrecen una inmersión más profunda en la salud financiera y la posición de mercado de la empresa.
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