El miércoles, JPMorgan reanudó la cobertura de las acciones de PACS Group (NYSE: PACS), emitiendo una calificación de Sobreponderar y fijando un precio objetivo de 40,00 dólares. La firma destacó la estrategia de la empresa de adquirir centros de enfermería especializada (SNF) de bajo rendimiento y mejorar su rendimiento clínico, operativo y financiero como un motor clave para el crecimiento a largo plazo.
El analista señaló que la dirección de PACS Group cuenta con un historial probado de mejora de las calificaciones de Quality Measure (QM) Star y de consecución de una mayor ocupación y mezcla de personal especializado en comparación con las medias del sector.
La posición de PACS Group en un mercado altamente fragmentado también fue subrayada, con la escala de la empresa y la ejecución operativa que le permite navegar por los desafíos de la industria y ampliar su cartera de instalaciones con eficacia. La actualización de la cobertura se produce tras los resultados del segundo trimestre de PACS Group y la reciente actividad de fusiones y adquisiciones.
Las estimaciones revisadas de JPMorgan incorporan ahora la huella operativa ampliada de la empresa y las actualizaciones de Medicaid en estados clave como Kentucky, Colorado y Ohio, que representan alrededor del 15% del peso total de camas de la empresa.
La valoración de PACS Group por parte de JPMorgan se basa principalmente en un enfoque EV/EBITDA, que es coherente con la metodología de la empresa para otras empresas de centros sanitarios bajo su cobertura. Actualmente, las acciones de PACS Group cotizan a aproximadamente 9 veces el EBITDA ajustado de consenso de Bloomberg para 2026.
El precio objetivo de 40 $ para diciembre de 2025 refleja un múltiplo EV/EBITDA objetivo de 11 veces sobre el EBITDA ajustado estimado de JPMorgan para 2026. El objetivo está diseñado para equilibrar el impulso actual del negocio de PACS Group con los riesgos potenciales asociados a la incorporación de fusiones y adquisiciones recientes.
En otras noticias recientes, PACS Group, una empresa importante en el sector de la asistencia sanitaria post-aguda, ha retrasado sus resultados financieros del tercer trimestre debido a una investigación federal sobre prácticas de reembolso y derivación. A pesar de ello, la empresa prevé contar con más de 600 millones de dólares en efectivo y liquidez disponible al final del trimestre. PACS Group continúa su expansión, con la reciente adquisición de 56 centros en seis estados y altas tasas de ocupación en sus instalaciones.
Los analistas financieros de UBS y Citi han otorgado a PACS Group una calificación de compra, citando las tendencias demográficas y las adquisiciones estratégicas como factores de crecimiento. PACS Group registró un EBITDA ajustado de 99,7 millones de dólares en el segundo trimestre de 2024, lo que ha llevado a una revisión al alza de sus previsiones para 2024. La empresa también ha lanzado una oferta pública de aproximadamente 13,9 millones de acciones ordinarias. Estos son los últimos acontecimientos en el continuo crecimiento y éxito financiero de PACS Group.
Perspectivas de InvestingPro
Para complementar el análisis de JPMorgan, datos recientes de InvestingPro proporcionan un contexto adicional para el rendimiento financiero y la posición de mercado de PACS Group. La capitalización bursátil de la empresa asciende a 4.580 millones de dólares, lo que refleja su importante presencia en el sector de los centros de enfermería especializada. PACS Group ha demostrado un fuerte crecimiento de los ingresos, con un aumento del 29,08% en los ingresos trimestrales a partir del segundo trimestre de 2024, en consonancia con las perspectivas positivas de JPMorgan sobre la estrategia de expansión de la empresa.
Los consejos de InvestingPro destacan que PACS Group ha sido rentable en los últimos doce meses, y los analistas predicen que seguirá siéndolo este año. Esto respalda la opinión de JPMorgan sobre la capacidad de la empresa para mejorar el rendimiento operativo en las instalaciones adquiridas. Sin embargo, el rendimiento reciente de las acciones ha sido difícil: los datos de InvestingPro muestran un descenso del 31,19% en la última semana y del 23,27% en el último mes. Esta volatilidad puede presentar una oportunidad para los inversores que están de acuerdo con la postura alcista de JPMorgan, ya que un consejo de InvestingPro sugiere que la acción puede estar en territorio de sobreventa en base a su RSI.
Cabe señalar que PACS Group cotiza a múltiplos de valoración elevados, como un PER de 58,75 y una relación precio/valor contable de 8,01. Estos parámetros, junto con la volatilidad de los precios de las acciones, pueden ser una oportunidad para los inversores que estén de acuerdo con la postura alcista de JPMorgan. Estas métricas, junto con el hecho de que la empresa no paga dividendos, son consideraciones importantes para los inversores que evalúen las acciones en relación con el objetivo de precio de 40 dólares de JPMorgan.
Para los inversores que busquen un análisis más exhaustivo, InvestingPro ofrece consejos y perspectivas adicionales a los mencionados aquí. De hecho, hay otros 7 consejos de InvestingPro disponibles para PACS Group, que podrían aportar más profundidad a la tesis de inversión presentada por JPMorgan.
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