El martes, Leerink Partners realizó un ajuste en el precio objetivo de Patterson Companies (NASDAQ:PDCO), reduciéndolo a 28 dólares desde 30 dólares, al tiempo que mantiene una calificación de Outperform sobre la acción. Según el análisis de InvestingPro, PDCO cotiza actualmente por debajo de su Valor Razonable, con las acciones cotizando a un atractivo PER de 11,76x. El ajuste se produce cuando la firma actualiza sus estimaciones para tener en cuenta la dinámica actual del mercado, que se describe como desafiante.
El analista de Leerink prevé que Patterson Companies registre unos ingresos totales de 1.624 millones de dólares y un beneficio por acción (BPA) de 0,46 dólares en el trimestre. Para contextualizar, la empresa generó unos ingresos totales de 6.530 millones de dólares en los últimos doce meses. Estas cifras están ligeramente por debajo del consenso de Visible Alpha, que prevé unos ingresos de 1.659 millones de dólares y un BPA de 0,49 dólares. En concreto, el analista señala una revisión a la baja de las expectativas para los consumibles dentales, pronosticando un descenso de aproximadamente el 1,8%, frente a la estimación de crecimiento del consenso de en torno al 1,0%.
Además, Leerink ha revisado su previsión para el BPA de la empresa del ejercicio fiscal 2025 de 2,33 a 2,29 dólares. Esta estimación actualizada se sitúa por debajo del rango de orientación de Patterson Companies de entre 2,33 y 2,43 dólares. A pesar de ello, el analista sugiere que la revisión podría no desviarse significativamente de las actuales expectativas de compra.
El informe también se refiere a los resultados previstos para el segundo semestre del año fiscal, un periodo en el que Patterson Companies experimenta tradicionalmente un repunte de su actividad. Sin embargo, el analista prevé cierta suavidad en relación con las previsiones de la empresa debido a las presiones del mercado.
A pesar de la rebaja de las estimaciones y del precio objetivo, Leerink cree que la valoración actual de Patterson Companies refleja una cantidad sustancial de sentimiento negativo. La empresa sostiene que es probable que el negocio siga siendo rentable con una sólida generación de flujo de caja. La empresa cotiza actualmente a un múltiplo EV/EBITDA de 7,15 veces y ofrece una importante rentabilidad por dividendo del 4,75%, habiendo mantenido el pago de dividendos durante 15 años consecutivos.
La reducción del precio objetivo a 28 dólares se atribuye tanto a la rebaja de las estimaciones como a una disminución del múltiplo objetivo, de aproximadamente 9 veces el EV/EBITDA del año natural 2025 a unas 8,5 veces, en función de las condiciones del mercado. No obstante, Leerink reitera su calificación de Outperform, citando un sesgo positivo de riesgo/recompensa para la acción. Para una comprensión más profunda de la valoración y las perspectivas de Patterson Companies, los suscriptores de InvestingPro pueden acceder al completo Informe de Investigación Pro, que incluye un análisis detallado y perspectivas adicionales.
En otras noticias recientes, Patterson Companies Inc (NASDAQ:PDCO). informó de un descenso en los resultados del primer trimestre fiscal 2025, con unas ventas consolidadas de 1.540 millones de dólares, un 2,2% menos que en el mismo periodo del año anterior. A pesar de desafíos como un ataque de ciberseguridad en Change Healthcare y menores ventas en el negocio de animales de compañía, Patterson reafirmó su orientación de ganancias para el año fiscal 2025.
Baird, BofA Securities y Piper Sandler respondieron ajustando sus perspectivas sobre Patterson, manteniendo una calificación Neutral por parte de Baird y Piper Sandler, mientras que BofA Securities sigue recomendando la acción como Compra.
En un movimiento significativo, Patterson Companies ha firmado acuerdos para adquirir Infusion Concepts Ltd en el Reino Unido y Mountain Vet Supply en EE.UU., con el objetivo de reforzar su negocio de salud animal. Se espera que estas adquisiciones se completen durante el segundo trimestre fiscal del ejercicio 2025.
En cuanto a la gobernanza, los accionistas de Patterson Companies eligieron recientemente un nuevo consejo y aprobaron propuestas clave. Las propuestas incluían la remuneración de los ejecutivos y el nombramiento de Ernst and Young LLP como auditor independiente de la empresa.
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