El viernes, Deutsche Bank ajustó su perspectiva sobre las acciones de Chewy Inc. (NYSE: CHWY), elevando el precio objetivo a 28 dólares desde 24 dólares, al tiempo que mantiene una calificación de "mantener" sobre la acción. El ajuste se produce cuando Chewy se prepara para anunciar sus resultados del tercer trimestre de 2004 el 4 de diciembre.
El precio objetivo revisado refleja un análisis exhaustivo de fuentes de datos de terceros que ofrecen información sobre el estado del mercado de mascotas, la participación de los usuarios en la plataforma de Chewy y la cuota de mercado de la empresa. Estas fuentes indican un posible aumento de los ingresos de Chewy, en consonancia con el extremo superior de las previsiones de la empresa para el tercer trimestre. Al parecer, este crecimiento de los ingresos está respaldado por un aumento del crecimiento de los usuarios, como sugieren los datos de los clientes de Second Measure y los usuarios activos mensuales (MAU) de SensorTower.
A pesar de la evolución positiva de las ventas y los usuarios, preocupa el mercado de los animales de compañía en general. Los datos apuntan a una ralentización de las tasas netas de adopción de mascotas, lo que podría indicar un debilitamiento del mercado final en el tercer trimestre. Además, los datos de Pathmatics revelan que Chewy ha aumentado significativamente su gasto en captación de clientes.
A la luz de estas conclusiones, Deutsche Bank ha elevado ligeramente sus previsiones de ingresos y EBITDA para Chewy para 2024 y 2025. El banco espera un superávit en el tercer trimestre y una guía para el cuarto trimestre que podría superar las expectativas, principalmente debido a los ingresos generados por los anuncios patrocinados. Sin embargo, la firma mantiene la cautela, citando riesgos potenciales para las proyecciones de crecimiento de usuarios para 2025 y las expectativas de EBITDA ajustado, que podrían verse afectadas por los crecientes costes de adquisición de clientes.
El nuevo precio objetivo de 28 dólares refleja las mayores estimaciones de EBITDA ajustado y un múltiplo aplicado de 18 veces el EBITDA previsto para 2025. A pesar del aumento del objetivo, la calificación Hold sugiere que la valoración actual representa el límite superior de lo que Deutsche Bank cree que las acciones de Chewy deberían alcanzar, dado el crecimiento previsto de los ingresos del 6% en FY25 y los posibles riesgos a la baja tanto para el crecimiento de clientes como para el EBITDA ajustado en el próximo año.
En otras noticias recientes, Chewy Inc. ha sido el centro de atención de varias firmas de análisis. BofA Securities elevó la calificación de Chewy de "underperform" a "buy", destacando la mejora de las métricas de rendimiento de la empresa y su potencial de crecimiento. Esto se debe a que los beneficios e ingresos de Chewy en el segundo trimestre superaron las previsiones de Wall Street, con un EBITDA de 145 millones de dólares y un aumento del 3% en las ventas netas, alcanzando los 2.860 millones de dólares.
TD Cowen inició la cobertura de Chewy con una calificación de compra, proyectando una trayectoria de crecimiento constante para la empresa. Mientras tanto, Needham inició la cobertura con una calificación de Hold, citando la fuerte posición de la compañía en el sector del comercio electrónico. Morgan Stanley mantuvo la calificación de Sobreponderar, proyectando un EBITDA superior al consenso de 750 millones de dólares para el año fiscal 2025.
En otro orden de cosas, Keith Gill, también conocido como Roaring Kitty, liquidó su posición en Chewy, según una reciente presentación ante la Comisión del Mercado de Valores de Estados Unidos. Chewy también hizo una oferta pública de 500 millones de dólares de sus acciones ordinarias de clase A por BC Partners Advisors LP, junto con un acuerdo para recomprar 300 millones de dólares de sus acciones a la misma entidad.
Se trata de acontecimientos recientes que reflejan el enfoque estratégico de Chewy en la reactivación de clientes, el compromiso de la app, los servicios de salud y la publicidad. La empresa sigue ampliando sus servicios de atención veterinaria, con la apertura de otras dos clínicas en Colorado y Florida. Actualmente, la base de clientes activos de Chewy asciende a 20 millones, con unas ventas netas por cliente activo (NSPAC) que ascienden a 565 dólares.
Datos de InvestingPro
Datos recientes de InvestingPro arrojan luz adicional sobre la posición financiera de Chewy y su rendimiento en el mercado. La capitalización bursátil de la compañía se sitúa en 15.000 millones de dólares, con un ratio PER de 42,49, lo que indica una valoración premium que se alinea con la postura cautelosa de Deutsche Bank.
InvestingPro Tips destaca que Chewy tiene más efectivo que deuda en su balance, lo que podría proporcionar flexibilidad financiera a medida que la empresa navega por el difícil panorama del mercado de mascotas. Además, se espera que los ingresos netos crezcan este año, apoyando potencialmente el aumento de las previsiones de EBITDA del banco.
Sin embargo, los inversores deben tener en cuenta que Chewy cotiza a múltiplos de valoración de beneficios y EBITDA elevados, lo que puede limitar el potencial alcista. Esta observación es coherente con la opinión de Deutsche Bank de que la valoración actual se acerca a su límite superior.
Curiosamente, Chewy ha mostrado una fuerte rentabilidad a lo largo de varios periodos de tiempo, con una notable rentabilidad del 118,99% en los últimos seis meses. Este rendimiento, junto con el reciente aumento del precio objetivo, sugiere que el sentimiento del mercado ha sido cada vez más positivo a pesar de los desafíos en el mercado de mascotas.
Para los lectores que buscan un análisis más completo, InvestingPro ofrece 15 consejos adicionales para Chewy, proporcionando una comprensión más profunda de la salud financiera de la empresa y su posición en el mercado.
Este artículo fue traducido con la ayuda de inteligencia artificial. Para obtener más información, consulte nuestros Términos de Uso.