El miércoles, Chewy Inc. (NYSE:CHWY) recibió una mejora en la calificación de sus acciones de Mantener a Comprar por parte de un analista de CFRA, que también aumentó el precio objetivo para las acciones de la compañía a 39,00 dólares, desde 31,00 dólares. El análisis de InvestingPro, que actualmente cotiza a 33,03 dólares, sugiere que el valor está ligeramente infravalorado. La nueva valoración se basa en una mezcla de 19 veces el EBITDA del año fiscal 2026 y 1,6 veces el EV/ventas del año fiscal 2026, lo que refleja la sólida posición de mercado de la empresa con su capitalización bursátil de 13.700 millones de dólares.
El analista señaló una reducción de la estimación del BPA del ejercicio fiscal 2025 a 0,99 dólares desde los 1,06 dólares anteriores, mientras que la previsión del BPA del ejercicio fiscal 2026 se elevó a 1,29 dólares desde 1,25 dólares. El EBITDA ajustado del tercer trimestre fiscal de Chewy alcanzó los 138 millones de dólares, un aumento del 67% interanual, superando las expectativas en 18 millones de dólares y logrando un margen del 4,8%, lo que supone una mejora de 180 puntos básicos respecto al año anterior.
La empresa mantiene unos sólidos fundamentos con un margen de beneficio bruto del 29% y unos impresionantes ingresos de 11.300 millones de dólares en los últimos doce meses. Además, la empresa registró un aumento intertrimestral del 0,8% en clientes activos, lo que supone el segundo trimestre consecutivo de crecimiento secuencial.
El analista expresó su confianza en que Chewy experimentará un crecimiento interanual neto de clientes activos en el próximo trimestre y prevé que esta tendencia continúe en el año fiscal 2026, apoyada por una trayectoria positiva en la formación de hogares de mascotas.
La mejora refleja no sólo las tendencias de mejora en el número de clientes activos netos, sino también un reciente repunte en las ventas de artículos de consumo y la expectativa de una fuerte expansión continua de los márgenes en el año fiscal 2026.
Se espera que varios factores impulsen la mejora de los márgenes, como el aumento de la penetración de productos de marca propia, el crecimiento de los anuncios patrocinados, un cambio favorable de la mezcla hacia artículos como la salud y la implementación de centros de cumplimiento automatizados.
El analista prevé que Chewy genere un flujo de caja libre de 417 millones de dólares en el año fiscal 2025 y de 627 millones de dólares en el año fiscal 2026, lo que supone un aumento con respecto a los 343 millones de dólares del año fiscal 2024.
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