El martes, Evercore ISI mantuvo su postura positiva sobre las acciones de IBM (NYSE:IBM), reiterando una calificación de Outperform y un precio objetivo de 240,00 dólares.
El gigante tecnológico, valorado actualmente en más de 210.000 millones de dólares y con una impresionante rentabilidad del 44% en lo que va de año según datos de InvestingPro, recibió este análisis tras el reciente anuncio de HashiCorp sobre el retraso previsto en su adquisición por parte de IBM.
¿Quiere saber más? InvestingPro ofrece más de 10 consejos adicionales sobre el rendimiento y las perspectivas de IBM. Inicialmente prevista para el cuarto trimestre de 2024, ahora se prevé que la adquisición finalice en el primer trimestre de 2025. Los detalles sobre los motivos del retraso no se han revelado en la notificación reglamentaria de HashiCorp.
IBM había anunciado previamente su intención de adquirir HashiCorp por 35 dólares por acción, un total de 6.400 millones de dólares, el 24 de abril de 2024, junto con su informe de resultados del primer trimestre. La adquisición se considera un movimiento estratégico para reforzar la oferta de IBM como proveedor de plataformas de nube híbrida de extremo a extremo, integrando las soluciones de gestión del ciclo de vida de la infraestructura y gestión del ciclo de vida de la seguridad de HashiCorp con las tecnologías de Red Hat (RHT) de IBM.
Desde un punto de vista financiero, se espera que la adquisición de HashiCorp incremente el EBITDA en el primer año y el flujo de caja libre (FCF) en el segundo año tras el cierre de la operación.
IBM, que mantiene un sólido EBITDA de 14.680 millones de dólares y demuestra una sólida salud financiera con una puntuación de InvestingPro de 2,91 (calificada como BUENA), ha proyectado que HashiCorp podría alcanzar una tasa de conversión de flujo de caja libre de más del 30% a largo plazo. Descubra análisis financieros exhaustivos y mucho más con los detallados Informes de Investigación de InvestingPro, disponibles para más de 1.400 valores estadounidenses, entre ellos IBM.
Sin embargo, se estima que la operación diluirá los beneficios anuales por acción de IBM entre 0,20 y 0,30 dólares aproximadamente debido al aumento de los gastos por intereses, un factor que actualmente no se tiene en cuenta en las estimaciones de consenso.
A pesar del aplazamiento del cierre de la adquisición, Evercore ISI no ha introducido cambios significativos en su modelo a largo plazo ni en su tesis de inversión en IBM.
La empresa sigue demostrando unos fundamentos sólidos con un margen de beneficio bruto del 56,5% y mantiene su posición como destacado pagador de dividendos, habiendo aumentado los dividendos durante 29 años consecutivos según el análisis de InvestingPro. La firma señala que el retraso podría dar lugar a una dilución potencial del beneficio por acción (BPA) ligeramente inferior a la prevista para IBM en el año natural 2025.
Además, mientras que inicialmente se preveía que HashiCorp contribuyera en aproximadamente un punto porcentual al crecimiento de los ingresos de IBM en 2025, esta contribución podría estar ahora más cerca de los 70-80 puntos básicos debido a la revisión del calendario. Evercore ISI tiene previsto actualizar su modelo para reflejar la transacción de HashiCorp tras el cierre de la operación.
En otras noticias recientes, IBM ha experimentado varios avances significativos. El informe financiero de la empresa correspondiente al tercer trimestre de 2024 reveló unos ingresos totales de 15.000 millones de dólares, con un crecimiento de los ingresos por software del 10% y un aumento de los resultados de Red Hat del 14%. Además, IBM ha anunciado un dividendo trimestral regular en efectivo de 1,67 dólares por acción ordinaria, lo que subraya su compromiso de devolver valor a los accionistas.
Los inversores pueden estar interesados en la reciente subida de BMO Capital Markets de su precio objetivo para IBM a 260 dólares, manteniendo una calificación de "Market Perform". Este ajuste se produce tras el último informe financiero trimestral de IBM, que destacó el sólido crecimiento del software, una tendencia que se espera que continúe en el año fiscal 2025.
IBM también ha avanzado en asociaciones y colaboraciones. Recientemente, el gigante tecnológico amplió su colaboración en IA con Amazon Web Services, introduciendo sus modelos Granite en Amazon Bedrock y SageMaker JumpStart. Además, IBM se ha asociado con Ultimate Fighting Championship para desarrollar UFC Insights Engine utilizando la plataforma de inteligencia artificial de IBM, lo que supone la primera designación de UFC como socio global oficial de IA.
Estos recientes desarrollos subrayan el compromiso de IBM con el crecimiento y la innovación, con especial énfasis en la ampliación de su oferta de software y el fomento de alianzas estratégicas.
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