El jueves, Red Robin Gourmet Burgers (NASDAQ:RRGB) vio ajustado su precio objetivo por un analista de Craig-Hallum, que citó retos como unos márgenes decepcionantes en los resultados de la empresa en el tercer trimestre. El nuevo precio objetivo se ha fijado en 8,50 dólares, frente a los 11,50 dólares anteriores, mientras que la calificación de "Comprar" se mantiene sin cambios.
El analista señaló que, a pesar de que Red Robin logró sólidas ventas en las mismas tiendas (SSS) y ventas totales en el tercer trimestre, la compañía se enfrentó a costes laborales y gastos generales y administrativos (G&A) más altos de lo esperado, lo que llevó a márgenes más débiles. Las tendencias de tráfico mostraron una mejora con respecto al segundo trimestre y son comparables o ligeramente mejores que la media de la restauración informal, ayudadas por las promociones de mitad de semana que enfatizaron el valor para los clientes.
La dirección de Red Robin ha mantenido su previsión de ventas para el año fiscal 2025, pero ha revisado a la baja su previsión de EBITDA ajustado, anticipando continuas presiones sobre los márgenes en el cuarto trimestre. Aproximadamente 70 locales, que representan alrededor del 15% del total, solo son rentables en términos de EBITDAR, lo que contribuye a los problemas de margen. La dirección planea mejorar las operaciones en estos locales específicos, pero el analista sugirió que los inversores activistas podrían presionar para que se realicen cambios más significativos que mejoren los márgenes de los restaurantes de toda la empresa en más de 200 puntos básicos.
Además, Red Robin ha modificado su contrato de crédito, aumentando su línea de crédito renovable, ampliando el plazo de vencimiento y aliviando en cierta medida los pactos. El analista expresó su optimismo por el aumento de las ventas de Red Robin, pero también su frustración por la incapacidad de la empresa para mejorar los márgenes. La participación de inversores activistas se considera un catalizador potencial para un cambio urgente y se espera que apoye el precio de las acciones. A pesar de la rebaja del precio objetivo, el analista de la firma reiteró la calificación de Comprar sobre las acciones de Red Robin.
En otras noticias recientes, Red Robin Gourmet Burgers presentó unos resultados financieros del segundo trimestre desiguales, con unos ingresos que alcanzaron los 300 millones de dólares, superando ligeramente las expectativas, pero registrando una pérdida ajustada por acción de 0,47 dólares, por debajo de las estimaciones de los analistas. La empresa también ha revisado sus previsiones para el año fiscal 2024, esperando ahora un EBITDA ajustado de entre 40 y 45 millones de dólares, y unos ingresos totales de aproximadamente 1.250 millones de dólares. Además, la directora de tecnología de Red Robin, Jyoti Lynch, ha dimitido de su cargo para explorar nuevas oportunidades.
Los analistas de Craig-Hallum y Benchmark han mantenido una calificación de compra sobre las acciones, aunque con objetivos de precios más bajos debido al aumento de los costes de los alimentos, los gastos laborales y las presiones más amplias de la industria. A pesar de estos retos, Red Robin ha registrado mejoras en la satisfacción de los clientes y en el número de miembros de los programas de fidelización, lo que podría mejorar las ventas de las mismas tiendas en el futuro.
La empresa también ha modificado su contrato de crédito para revisar las cláusulas financieras y ampliar la capacidad del revólver, proporcionando flexibilidad adicional para su estrategia de reestructuración en curso.
Opiniones de InvestingPro
Los recientes resultados financieros de Red Robin Gourmet Burgers coinciden con los retos destacados en el informe de los analistas. Según los datos de InvestingPro, el crecimiento de los ingresos de la compañía ha sido negativo, con un descenso del -0,88% en los últimos doce meses hasta el tercer trimestre de 2024. Esta desaceleración se refleja en la capitalización bursátil de la compañía, que actualmente se sitúa en unos modestos 86,49 millones de dólares.
Los consejos de InvestingPro revelan que Red Robin está "quemando efectivo rápidamente" y "opera con una carga de deuda significativa", lo que podría explicar la necesidad del acuerdo de crédito modificado mencionado en el artículo. La salud financiera de la empresa se ve aún más afectada por el hecho de que "las obligaciones a corto plazo superan los activos líquidos", lo que podría añadir presión a su flexibilidad operativa.
Las preocupaciones del analista sobre las presiones en los márgenes están respaldadas por los datos de InvestingPro que muestran un margen de beneficio bruto de sólo el 12,97% en los últimos doce meses a partir del tercer trimestre de 2024. Esto se alinea con el consejo de InvestingPro de que Red Robin "sufre de débiles márgenes de beneficio bruto".
Para los inversores que estén considerando las acciones de Red Robin, vale la pena señalar que los Consejos de InvestingPro indican que la acción "generalmente cotiza con una alta volatilidad de precios" y ha mostrado un "fuerte rendimiento en el último mes", con un rendimiento total de precios del 27,77% en el último mes. Sin embargo, la empresa "no ha sido rentable en los últimos doce meses" y "los analistas no prevén que la empresa sea rentable este año".
Estos puntos de vista de InvestingPro proporcionan un contexto adicional al informe del analista y pueden ayudar a los inversores a comprender mejor la situación financiera actual de Red Robin. InvestingPro ofrece 12 consejos adicionales para Red Robin, que podrían proporcionar más información valiosa para aquellos interesados en un análisis más profundo de las perspectivas de la compañía.
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