El jueves, Mizuho Securities ajustó sus perspectivas sobre las acciones de SolarEdge Technologies (NASDAQ:SEDG), empresa especializada en tecnología de inversores solares. La firma rebajó la calificación de la acción de Outperform a Neutral y redujo significativamente el precio objetivo a 11 dólares desde los 35 dólares anteriores.
Este cambio en la calificación se debe a varios retos previstos para SolarEdge, incluida una disminución de la demanda de los mercados europeos, precios medios de venta (ASP) más bajos y márgenes de EBITDA reducidos proyectados hasta 2026.
El precio objetivo revisado de 11 dólares refleja un descenso del 68%, o una reducción de 24 dólares por acción, con respecto al objetivo anterior. El análisis de Mizuho apunta a una demanda europea más débil, unos ASP más bajos y una contracción del margen EBITDA hasta al menos 2026, lo que supone un descenso de 14 dólares por acción.
Además, se espera que la posible pérdida de créditos fiscales y un crecimiento más lento en el mercado estadounidense bajo las políticas anticipadas de una segunda administración Trump reduzcan aún más el objetivo en 10 dólares por acción.
La rebaja a Neutral se basa en la limitada visibilidad de la recuperación de la demanda en Europa, el calendario incierto para un EBITDA positivo y las preocupaciones de valoración actuales. El precio objetivo de Mizuho sugiere un múltiplo de 7 veces de su EBITDA estimado para 2026 para SolarEdge, mientras que la acción cotiza actualmente a aproximadamente 8 veces esa cifra, y la media de sus homólogas ronda las 9 veces.
La firma también ha ajustado sus previsiones de ingresos para SolarEdge para los años 2024, 2025 y 2026, con reducciones del 11%, 36% y 29%, respectivamente. Mizuho prevé ahora que la empresa alcance porcentajes de margen bruto de dos dígitos en 2026, un año más tarde de lo previsto anteriormente. Esta perspectiva presenta una postura más conservadora sobre los resultados financieros de la empresa en los próximos años.
En otras noticias recientes, SolarEdge Technologies se enfrenta a importantes retos financieros, como indican los recientes ajustes de los analistas y los propios informes financieros de la empresa.
JPMorgan, BofA Securities y Piper Sandler han ajustado sus perspectivas sobre SolarEdge: JPMorgan ha recortado su objetivo de precio de las acciones a 18,00 dólares, BofA Securities ha reducido su objetivo de precio a 10,00 dólares y Piper Sandler ha rebajado las acciones a infraponderar y ha reducido el objetivo de precio a 9,00 dólares.
Estos ajustes se producen después de que SolarEdge informara de una pérdida en el tercer trimestre de 15,33 dólares por acción, significativamente superior a la pérdida prevista de 1,65 dólares por acción. Los ingresos de la empresa también disminuyeron un 64% interanual, hasta 260,9 millones de dólares, por debajo de los 272,8 millones estimados. De cara al futuro, las previsiones del cuarto trimestre de SolarEdge no están cumpliendo las expectativas, con unos ingresos previstos de entre 180 y 200 millones de dólares, muy por debajo del consenso de 309,2 millones de dólares.
En respuesta a estos retos financieros, el consejero delegado interino Ronen Faier ha hecho hincapié en la estabilidad financiera de la empresa y en volver a centrarse en las principales oportunidades de energía solar y almacenamiento. En medio de estos acontecimientos, SolarEdge está en proceso de nombrar un nuevo CEO, y se espera un anuncio antes de fin de año. Estos son los últimos acontecimientos en la situación financiera de SolarEdge.
Datos de InvestingPro
Datos recientes de InvestingPro pintan un panorama difícil para SolarEdge Technologies, en consonancia con la rebaja de Mizuho. La capitalización bursátil de la empresa se ha reducido a 750,06 millones de dólares, lo que refleja la preocupación de los inversores. El crecimiento de los ingresos de SolarEdge ha sufrido un duro golpe, con un descenso del 70,52% en los últimos doce meses hasta el tercer trimestre de 2024, lo que corrobora las previsiones de Mizuho de una demanda más débil y unos ASP más bajos.
Los consejos de InvestingPro destacan que SolarEdge está "quemando rápidamente efectivo" y "sufre de débiles márgenes de beneficio bruto", lo que apoya las preocupaciones de Mizuho sobre los márgenes EBITDA. El rendimiento de la acción ha sido notablemente pobre, con una caída del 79,94% en el último año, cotizando cerca de su mínimo de 52 semanas. Esto concuerda con la reducción del precio objetivo del analista y su rebaja a neutral.
Para los inversores que buscan un análisis más completo, InvestingPro ofrece 17 consejos adicionales para SolarEdge Technologies, proporcionando una visión más profunda de la salud financiera de la compañía y su posición en el mercado.
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